趁著這兩天中海油股價下跌，我又加倉瞭一點中海油，目前倉位已經達到8%。距離我給中海油的最高倉位10%，隻有一步之遙瞭。
結合中海油的半年報，二馬再說說中海油的投資邏輯。
對於中海油，我們先下一個結論，這是一個價值+周期股。盈利驚人且非常厚道（每年兩次巨額分紅，以2019年為例，兩次分紅0.88港幣，股息率超過10%）。下面二馬分享幾個中海油的經營數據。
下面是中海油過去幾年的凈利潤數據，我們看到最為慘淡的是2016年，凈利潤隻有區區不到10億。這也就是我們說的中海油是一個周期股，他的業績和國際油價強相關。國內三桶油，中石化、中石油都有石油煉化、加油站等業務。中海油最為單純，隻有石油探采業務。油價漲跌直接影響還有利潤。
2016年是低油價的一年，所以中海油業績慘淡。2016年佈倫特原油價格平均為45美金，中海油基本上零盈利，說明那個時候他每桶油的全成本約45美金。
2020年，遭遇瞭百年不遇的嚴重疫情，佈倫特原油均價為42美金。但是2020年上半年中海油賺瞭103億人民幣，銷量為2.58億桶。大致測算一下，中海油每桶油凈賺瞭約6美金。
一直看我的朋友應該很清楚瞭，早就佈局好的中環股份放在賬戶裡盈利154%；4月13號選出並分享的：明德生物，後期區間漲幅達到瞭152%；4月17號選出並分享的:酒鬼酒，後期區間漲幅達到瞭176%；6月5號選出並分享的：鄂武商A後期區間漲幅達到瞭105%；7月17號選出並分享的：光啟技術，後期區間漲幅達到瞭264%；還有其他牛股就不在這裡一一列舉瞭，有興趣的朋友可以關註我。
我整理過往數據，再結合當下市場熱點題材和板塊，也整理瞭3隻金股，這幾隻票經過幾個月的震蕩吸籌，目前隨著市場逐漸回暖，已經有主力資金開始佈局介入，上升通道已經打開，趨勢很不錯，今天也是給大傢帶來瞭三隻九月份有望翻倍的潛力股。因為平臺審核不能直接在這裡公佈。
如果你不吝嗇你關註列表裡多一個人的話，不建議多瞭一個可以為你實時分析行情的人的話，何樂而不為呢？還是老規矩某信添傢QZY後面加四位數字2204。英文加數字總共七位，有我圈子的朋友都是有實實在在的收獲的，可以看到把握任何一支都是一筆大的收獲，如果想對手中個股接下來的趨勢一目瞭然，或者操作強勢黑馬，相信我的實力，不會讓你失望。投資理念：不做多選題，不開超市，力求精準！尊重技術！重視市場！
還是那句話，在投資中不要幻想做完美主義，莊傢洗盤是必然的也是不可預計的，不要因小利益耽誤大行情，不要因小變動迷失大方向；看大方向賺大錢，看小方向賺小錢。在股市中熊掌魚翅是不可兼得的！
過去五年，中海油成本下降幅度驚人。2016-2020年，中海油的桶油成本分別為：34.67/32.54/30.39/29.78/25.72美金。
考慮稅收的影響，我們預計，國際油價每漲8美金，中海油會增加200億的凈利潤。在不考慮產量提升的情況下，當國際油價回到2019年，佈油64美金水平時，中海油的凈利潤預計為750億RMB。
事實上，中海油是有擴產計劃的，還有2019年石油產量為5.06億桶，計劃2021年生產6.02億桶，約增加19%。
這樣毛估一下，如果2021年疫情結束，全球經濟會有一個恢復性增長，國際油價和2019年持平。那麼中海油的凈利潤有望達到890億，比2019年提升46%。在忽略2020年中海油兩次分紅0.65港幣的除權影響，其2019年的收盤價為12.06港元。按照46%的漲幅為17.6元。截至2020年9月10日，中海油的股價為8.09元。
毛估一下，持有中海油有望在不到兩年的時間取得約100%的收益。當然如果疫情恢復不理想，我們把時間拉長到三年。