東北證券指出，三大邏輯支撐軍工板塊持續走強。1）估值優勢：軍工板塊調整近五年，板塊整體估值尤其是核心資產估值經過反復築底開始反彈，目前橫向與TMT板塊相比，估值存在明顯優勢；2）基金配置比例低：基金配置比例目前仍處於歷史較低水平，較歷史最高水平有較大提升空間；3）基本面存在大幅改善預期：當前我國武器裝備存在較大缺口，疊加疫情對宏觀經濟沖擊和地區局勢動蕩加劇，軍工行業作為國傢“必選消費”，軍事效益和經濟效益將得到充分發揮，以導彈和軍機為代表的武器裝備“十四五”有望加速放量，帶動軍工行業基本面大幅改善。建議超配軍工，優選導彈、軍機和軍工電子等高景氣賽道，重點標的推薦導彈：亞光科技、紅相股份、菲利華；軍機：西菱動力、利君股份、華伍股份；軍工電子：宏達電子、振華科技、航天發展。