今天，滬指全天震蕩走高，兩市小幅放量，個股普漲，逾百股漲停，市場氛圍總體好轉。如期大漲，讓投資者最揪心的牛，又回來瞭！
周四，百股跌停。發文指出，“這波股市上漲背後核心的邏輯。
第一，從上半年寬貨幣，緊信用。傳導到下半年，貨幣適度寬松，總量控制，寬信用的局面。這就是之前文章講過的，牛市最好的土壤是，貨幣寬松，同時需求上升，現在六月企業信貸數據有明顯增長，央行在六月最後一天推出降低再貼現率的結構性降息政策，都有助於寬信用的傳導！
第二，整個經濟基本面的邏輯，從疫情期間的防疫為主復工復產為輔的狀態，切換到疫情後復蘇經濟的邏輯。因此二季度的經濟數據明顯改善，三季度或有超預期。因此經濟基本面逐季度改善，是大概率事件。
第三，政策改革紅利，金融改革和科技創新，是今年兩大主線，後面還有持續的紅利釋放，尤其三季度是改革的關鍵期
綜上所述，我們可以清晰的理解本輪牛市主升行情的核心邏輯。隻要主邏輯不變，中間的調控或者市場震蕩行為，都是趨勢宏觀向上，節奏微觀調整的狀態。如果是中長線佈局，很多板塊沒有拿到合理的估值修復，或者趨勢沒有被破壞，都不用急於兌現籌碼。”
如果當下這是一個大牛市行情，那麼後邊一定會漲。如果這隻是一個小級別的反彈行情，那麼後邊也會有反彈，甚至賺錢效應餘溫足夠持續很久。簡單來說，皮球拍下去，至少是蹦三蹦，哪來的突然瞬間死亡？
所以，在接下來的幾天的每一個低點都看反彈。
另外，還有記住一句話：當你還有牛市要結束的預期的時候，說明行情遠遠沒結束，因為，真正的結束：是大多數人習慣性樂觀，被套裝死。
很顯然，在當下，並不如此，滿市場的恐慌蔓延，生怕自己跑得慢。
我也知道，大傢心裡也相信行情沒結束，但是就是怕，怕就對瞭。沒有極致恐慌然後被拯救，哪裡來的真正牛市頂部的樂觀與不怕。
真正的結束日前面，會有好幾次的極致預演。
一次就結束？這很難。
所以，積極面對接下來的反彈行情，才是當下最值得的事情。”
連續兩日，旗幟鮮明的看好後期的行情。
好瞭，那麼我們回到今天的盤面上：
1）今日風口板塊
a.軍工，最強題材板塊
邏輯：地域沖突+低估值+“十四五”預期擴張。目前國內外環境復雜激烈，南海問題突出；軍工板目前估值相對低位，軍工目前處於十年維度景氣擴張階段，主要關註“十四五”預期礦長速度較高板塊。
周五最強的題材，周末消息面刺激和機構的吹捧。成為近日大漲的最重要的情緒推動力。高潮之後，是分化，更何況是目前的反彈格局。
b.今天最大的主角，周期票（化工、建材、有色）
資金偏愛低窪地。低位周期股的的崛起，成為近日最大的亮點，漲價隻是由頭，業績也是一個原因。核心理由就是普遍低估值。個人認為大金融爆發之後，在快速翻倍之後，性價比不高。但具備補漲的題材太多，周期股應聲而來，有邏輯有基礎，新一輪周期的重要看點。
今天周期股的啟動，和高位的醫藥消費形成瞭一個反向，大跌後的反彈，以及新基金入市，資金在一個選擇的過程。是否會繼續向偏低位的權重轉向是值得觀察的，如果成立，那麼這個方向上的輪動是一個思路。
c.金融
周末三大利好消息（證監會發文鼓勵券商基金金並購重組，保險公司權益類資產投資監管比例最高可到占上季末總資產的45%，延長A股交易時長正當時）證監會發文鼓勵券商基金金並購重組。這裡大金融仍然是指數的重要推動力，但位置和上層的降溫等原因，不具備快速二波上攻的條件，僅看反彈。
總結：讓人擔心的牛走瞭沒的問題，今天盤面很清楚，一直在！牛雖在，也不能恣意妄為，節奏仍然很重要。就像今天情緒回暖，但虧錢效應還在，相比過去兩個交易日，今天一定算是回暖瞭的。但醫藥、消費股陰包陽，嶺南控股、魯銀投資跌停（開瞭），反包的金達威跌停。這個回暖還是有分歧的。同時今天指數大漲，北向資金卻出現瞭逆向，一路凈流出。曾經的北向，是大跌流入的。總之最近數次都出現瞭這樣的逆向，不是一個特別好的現象，目前的反彈行情還挺強，但仍先作為反彈來看待，多一分謹慎。
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