周五指數出現高開高走,隨後橫盤震蕩,受註冊制影響,成交量明顯縮減,資金觀望情緒濃重。股市中的消息是好是壞不僅要看它本身產生的影響,同時還要看資金對它的態度,你這個東西好不好很重要,資金買不買賬同樣重要,觀望是明智之舉。
當然,我對於市場始終是樂觀的態度,因為單從上證和深證來看已經有瞭牛市的苗頭,隻是要想徹底進入牛市,就必須是三大市場同時活絡起來,換句話說,創業板在拖累著市場,但是下周新制度執行之後,隨著資金的流入,創業板重新熱絡,這種格局有望發生轉變。
說完市場說說題材,老主線科技沉寂多時之後,一上榜就又是全面霸屏的狀態,周五市場中,雲遊戲、智能音箱、語音技術等概念全線領漲,頗有一副王者歸來的架勢,科技到底是回光返照還是王者歸來,接下來分析一下:
一、中報增長大超預期
8月20日晚間,四傢科技龍頭同時發佈瞭正式的半年報,均取得大幅增長。其中,歌爾股份上半年實現歸屬於上市公司股東的凈利潤7.81億元,同比增長49.05%;韋爾股份實現歸屬於母公司股東的凈利潤9.9億元,同比增長1206%;長電科技實現營業收入119.8億元,比上年同口徑營業收入增長49.84%;紫光國微實現歸屬於上市公司股東的凈利潤4.02億元,同比增長108.47%。
二、長期高景氣賽道
科技股是一個長期邏輯,科技變革驅動時代發展,當前時代對於高科技產品的需求持續高增長。無論是醫療、教育、軍工、通訊還是新能源、汽車等等,各行各業的發展都離不開科技,科技未來的市場規模難以預估。
三、估值顧慮
從估值看,科技股的估值和價值股本來就有很大不同。不能簡單用PE的高低來決定,而要考慮包括行業前景、無形資產、市占率等多維評估。目前,中國處在經濟結構轉型、產業升級的攻堅期,估值並不是科技股的主要矛盾,高成長(賽道、空間)才是關鍵。
總之,科技的成長空間是隨著時代的發展逐步抬升的,近看仿佛已經是天花板,遠看仍是遙不可及。對於具體標的而言,可以關註以下幾點:
1、業績優良,公司的盈利能力往往能為公司的良好發展提供較高的護城河。
2、低位超跌,科技經過一段時間的調整,難免有一些公司被市場錯殺。
3、行業龍頭,擁有較大的產品、訂單、技術、研發等優勢,其他公司難以替代。
梳理案例如下(討論非推薦):
【京東方A】OLED面板龍頭,截止2020年8月21日外資持有17.62億股;
【特變電工】新基建龍頭,截止2020年8月21日外資持有5993.69萬股;
提示:以上內容僅供參考,不構成任何投資建議。文中公司僅為舉例,不做推薦。股市有風險,投資需謹慎。文章內數字來源:同花順。