想做股市掙錢的那10%，學習股市大佬的成長記
最近，創業板改革並試點註冊制各項工作準備就緒。
8月24日，創業板註冊制首批首發企業將上市交易。
本次創業板改革系統完善瞭創業板交易機制，同時適用於原有的公司和新增的公司，有利於提高創業板整體定價效率。
首先，新股上市前5個交易日不設漲跌幅限制，此後日漲跌幅限制為20%。
原有公司，日漲跌幅限制由10%放寬至20%。
其次，新股上市首日即可納入融資融券標的。
最後，優化盤中臨時停牌制度，引入盤後定價交易方式，增加價格籠子機制。
註冊制讓企業生存更加野外化，保護放寬。
野外求存，適者生存，不適者被淘汰。
擁有野外生存能力，是最厲害的能力。
這個需要一個過程，就像我們小時候學習走路一樣：先保護，手扶著，步履蹣跚，學會走路；走穩瞭，放手，磕磕碰碰，摔上幾跤，行動自如，開始奔跑。
在創業板註冊制新聞引起關註的同時，又有一條新聞：7月當月新增投資者數量創5年新高，開戶數突破1.7億大關；7月當月新增投資者數量達242.63萬，創下5年來單月最高紀錄。
大量新增投資者入場後，是股市市場行情火熱，賺錢效應吸引投資者？是理財配置的需要，還是疫情改變瞭大傢的投資觀？
一千個人可以讀出一千個哈姆雷特。
一千個人有一千個入市的觀點。
可以頭腦發熱，不要忘記風險。
永遠不要用自己的熱情，挑戰他人的專業飯碗。
永遠不要忘記，成功永遠是小概率事件。
被各種新聞包裹時，讓我們看一下，一位股市大佬的成長歷程。
希望對於每一個人，有所啟發，有所思考。
1、猛將發於卒伍
中歐瑞博已經成長瞭13年。
私募行業，各類黑馬常有，有的猶如流星劃過夜空，引眾人驚嘆，後被人忘記。
能夠常年在夜空中閃爍，業績持續10年以上增長的，鳳毛麟角，少之又少。
中歐瑞博就是其中的一個。
中歐瑞博創始人是吳志偉，潮汕人。
潮汕人善於經商，被稱為“東方猶太人”，勤奮，精明，善於處理人際關系，善於與財富共舞。
吳志偉，不是科班出身，沒有私募基金經理，或者公募和券商派系背景，他是民間派高手。
猛將發於卒伍，高手藏於民間。
中歐瑞博經歷瞭2008年金融海嘯，2015年千股跌停，股市熔斷。
2008年，倉位控制25%。
2015年，倉位控制15%。
2016年初熔斷，倉位僅有9%。
幾乎全身而退。
牛市掙錢很多，熊市掙錢的也有，在突如其來的地動山搖中還能逃出的，總有過人之處。
中歐瑞博像一隻謹慎的兔子，時時豎起耳朵，傾聽自然界的危險，一有異動，撒腿就跑，對風險是用生命在敬畏。
吳偉志，1993年入市，在A股投資長達27年。
剛入市，以技術分析為主，又遇熊市。
他經常去交易所以及社會上流行的學習培訓機構學習，主要學的就是技術分析。
那個時候，股市沒有基本面研究的。
漲得好的股票一般是有莊傢或者有主力的。
2003年，回顧過去10年的投資生涯，他在自己反思中，講到，1993年到1995年，市場總體是震蕩下行趨勢。
當時，對熊市的認識是，買進去賺錢要跑，如果虧損就要及時止盈。
1995年市場進入牛市，居然沒有掙到錢。
買瞭好的股票，拿不住，賺瞭點錢就撤。
有新高也不敢追，總感覺得會跌回來。
一味的選擇防守，在熊市可以，但在牛市之中，就會錯失很多機會。
他說到，牛市來的時候，要選擇最好的個股買入，持有到牛市結束，這才是最成功的投資。
2003年，經過10年的摸爬滾打，吳志偉開始思考熊市進行中，要尋找下一輪牛市中最好的股票。
經過研究比較後，他選擇瞭茅臺。
從單純的技術分析派轉變為註重基本面研究。
茅臺的長期持有，讓他掙得瞭第一桶金。
成功是失敗之母，成功是失敗反思以後，熬出來的。
之後在2007年，他成立瞭中歐瑞博。
之後，股市經歷瞭幾輪牛熊轉換。
人生輪回，歲月巧合。
中歐瑞博成立時，和吳志偉剛入股市有幾分像，當時正好是熊市開始的階段。
可是公司管理層，對市場沒有那麼悲觀，大傢都期望2008年北京奧運會，期待大行情的爆發。
當時內部產生瞭分歧。
吳志偉也沒絕對的自信，最後就在悲觀和樂觀中取得相對平衡，選擇偏防守型，倉位相對比較低。
結果，2008年整個市場跌瞭約60%，
中歐瑞博大概跌瞭20%。
屍骨遍野，死裡逃生。
之後的10年，中歐瑞博的累計回報在業內不算最拔尖，但是收益率是比較好的。
2013年之後，中歐瑞博投資的策略是聚焦最優秀的公司。
公司準備選擇一批不錯的成長股，當時一看估值都為40多倍，想等價格回落選擇進入。
當然，很多公司都成瞭大牛股，中歐瑞博錯失瞭機會。
那以後碰到這樣的問題怎麼辦？
吳志偉提出瞭構建行業指數。
構建一個指數，當必須進攻時，不論它是40倍還是60倍估值，都要買。
吳偉志在多年的投資實踐中，總結出“春播、夏長、秋收、冬藏”的投資哲學。
2、四季模型理論
吳偉志曾說，“想在這樣的市場當中賺大錢，第一步先要做到不犯錯誤”。
就如同《孫子兵法》講的，先勝而後戰，勝利在於敵人，失敗源於自己。
在《生逢冬日》吳志偉寫到：
春夏秋冬，周而復始，冬天一定會來，不要奇怪，也不必恐慌。重要的是我們是否做足瞭準備。
簡單來說，市場的指數就是整體市場的溫度計，決定瞭倉位。
熊末牛初時適合春播，這時候要去尋找優秀的成長股建倉，倉位一般為30%~70%。
牛市中期時適合夏種，靠估值提升也能賺取不錯的收益，市場輪動會不斷去填平估值窪地，采取70%以上的進攻型倉位。
牛末熊初適合秋收，此時雞犬升天正是收獲的季節，市場在高位震蕩，倉位降低至30%~70%。
熊市中期適合冬藏，此時指數大幅下跌，要專註尋找下輪牛市的好演員，以低倉位防守為主。
市場的不同季節變換策略。
降低瞭在倉位上犯大錯的可能性。
聽起來，是不是感覺說瞭一些廢話？
華為任正非講過，恪守常識。
查理芒格說過，好的人生，不需要特別復雜的理論，隻需要以一些簡單可操作的好的觀念作為引導。
道理很多簡單，能不簡單的道理做到瞭，就不簡單。
吳偉志感受過不同的漲跌周期，說：“我們最早是做趨勢投資出身的，多年體會下來，純做趨勢投資，大的風險也躲過瞭，但沒賺到什麼大錢，真正讓我賺到錢的是成長投資。”
瞭解股市所處的天氣，利用倉位調整降低產品的波動。
不過要想有好收成，還要種好莊稼。
什麼季節適合播種什麼品種。
吳偉志把投資的公司分為三種情況，如果用自然界的植物打比方，就好比種樹、種糧和種菜。
種樹是成長股投資。
主要賺公司盈利成長的錢，這類企業成長主要是靠行業發展，可以享受的行業的紅利。
大樹茁壯成長，隻要公司盈利能夠持續增長。
長期看股價大概率會呈現上升的趨勢。
即使價格因為市場原因出現一些波動，大風大雨，不影響大樹的生長。
種糧是價值型投資。
賺估值提升的錢，這類企業多數是行業龍頭，很難出現大的爆發，容易碰到行業的天花板。
盈利會相對穩定。
糧食可以長期儲存，可以大面積種植。缺點是成長性不足。
種菜屬於主題投資，賺市場博弈的錢。
種菜的生長周期短，無法儲存，因此不可能大面積種植。
行情來瞭適度參與，如果發現它不符合預期，可以馬上及時糾錯。
吳偉志的投資風格看，更偏好種樹。
怎麼靈活運用這三種投資策略呢？
加倉的時候，選擇性價比最高的品種先加，如當市場處於熊末牛初時，要精選成長股來種樹。但是到瞭牛市中段，樹會很貴，要調倉到糧。遇到熊市下跌減倉時，通常先減菜，其次是糧，最後是樹。
一個公司是樹、是糧還是草，會隨著時間的推移和競爭環境的變化而改變。
不要錯位。
把樹提前砍，把草當成樹來種；也不能隻吃糧食，不吃蔬菜。
吳偉志說：“一個公司的成長基因通常要看它的商業模式、競爭優勢、行業成長空間、管理層以及業績能否達預期。”
吳偉志幼年傢中從事批發生意，對生意耳濡目染，接觸各種商業模式，有深厚專業能力和經驗的積累，還有持續不斷的自我反思和自我學習能力。
3、持續進化
吳志偉身上最鮮明的特點就是進化，持續不斷的進化。
剛入股市後，從90年代研讀各種波浪理論書籍，學習當時流行的技術分析。
到2003年重倉茅臺，轉向基本面分析的制勝之道，再到後來建立自己在成長股上的相對優勢。
他對投資中各種方法，都保持著濃厚的研究興趣。
吳偉志的成長就是在自我學習、摸索和反思中前行。
私募行業中，有人擅長捕捉風口，跟蹤趨勢。
有人專註行業研究，公司基本面的研究。
有人偏愛行業輪動，在風口浪尖不停切換。
也有人，喜歡深挖縱深領域，然後建立競爭力。
吳偉志的優勢主要體現在寬度和廣度上並進。
能挖大坑，也能挖深坑。
在實踐中總結歸納操作策略。
他研讀投資大師的書籍，也喜歡觀察身邊成功人的特征。
喜歡學習國學，在歷史中領悟人生與投資之道。
投資方法論包羅萬象，采各傢之長，既擇時又擇股，順勢而為。
他最常說的話是，人生最大的財富就是身經百錯。
吳偉志經常讀《易經》《道德經》《論語》等。
非常推崇《道德經》，這是一部講述規律的書。
他對不同事物發展規律的參悟和貫通，讓自己進化出新的樣子。
他不斷總結出新的投資規律、新的定性理論，逐漸更復雜、更多變、更精細。
英雄不問出處，成功是剩者為王。
對於熱衷學習、持續進化的人來說，隻要不犯大錯，復利效應會帶來凈值的穩步增長。
成長股像樹，價值股像糧食，主題、趨勢投資像菜，吳志偉，持續不斷讓自己進化，他喜歡種大樹。
4、寫在最後
聰明和智慧之間的區別在哪裡？
我們每一個人身邊都有很多聰明人，成績也很好，學什麼也快。
可是他們總是與成功擦肩而過。
做事情不能隻看眼前，要想長遠一點，也許就是決定聰明和智慧的關鍵因素。
不要去做短期舒服、長期錯誤的事。
我們大部分人都是反著來。
究其原因，想走捷徑。
很多人，看到股市掙錢跑入股市，看到P2P掙錢，擠入P2P。看到別人成功，盲目模仿，一頓操作猛如虎，然後經歷瞭當韭菜，暴雷，被騙。
做長期有價值，短期不舒服的事情。
對於大部分人，不是進入股市，而是好好工作。
工作卓有成就，有安身立命的本領。
拿出一些零花錢，去股市乘風破浪。
總比，懵懂無知，步入股市，不懂規律，面對亂雲飛渡的市場，一會兒悲觀，一會兒亢奮，無所適從，要好很多。
讀一讀《道德經》，多學習，才能理解規律。
如果對各種事物發展演變的規律能夠參悟透，自然能做到災禍遠離、看似天下無難事。
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