一輪暴漲，揭開幣圈隱秘的角落。
DeFi，即去中心化金融，誕生兩年多以來，一直是幣圈最極客、隱秘的圈子。2012 年 12 月，全球首個DeFi應用 MakerDAO上，它瞄準的是穩定幣市場，並不具備幣圈所期待的炒作價值。
6 月中旬，Compound開啟“流動性挖礦”，推出“借貸即挖礦”，其治理代幣COMP為用戶提供原方案6倍以上的激勵。COMP價格隨之飆漲，在3天內翻瞭 6倍。
Compound領銜之下，其他DeFi代幣相應推出流動性挖礦，上演10倍、100倍的奇觀。
一時之間，DeFi成為幣圈最炙手可熱的熱餑餑。交易所、公鏈、錢包還有其他相關和不相關的項目，都想蹭上DeFi的熱點來煥發生機。
DeFi熱之下，幣圈的格局悄然改變。手握“財富密碼”的投資客們，搖身一變，成為金字塔頂端的“新韭菜”，睥睨幣圈，而那些還沒上車的人則被稱為老韭菜，自嘲“懶惰、無知、不好學”。
幣圈一日，人間一年。DeFi瞬時點燃瞭2020年下半年的幣圈，依然有人往這個火爐源源不斷投放燃料。盛景之下，有人借著風口雞犬升天，也有人會成為燃燒後的灰燼。
山寨幣狂歡
進入 7 月，幣圈重新熱起來。
7月1日，加密貨幣的總市值是2630億美元，一個月後，這個數字變成瞭3511億美元，漲幅近1/3（33.5%）。
整體1/3的漲幅，或許看起來並不起眼，但單拎出某個幣的漲幅，或許就能明白，大漲背後有多瘋狂。
NEST代幣 7 月 1 日的價格是0.023美元，而到瞭8 月 10 日，變成瞭0.1872，一個月翻瞭8倍。
BAND代幣 7 月 1 日的價格是 1.11美元，到瞭 8月 10日，漲到瞭17.22美元，一個月翻瞭 15.5倍。
波場創始人孫宇晨新發行的DeFi概念幣JST也在一個月內翻瞭 17倍。
“有種2017年的感覺瞭。“投資者曉揚告訴深潮TechFlow，“這個（幣）別人給我推過，還是錯過瞭，已經漲瞭20多倍。“
一波接一波大漲下，幣圈正式吹響瞭牛市的號角。
市場普遍認為是DeFi重新帶來瞭牛市。
Defi即去中心化金融，而上述提到的暴漲幣都是DeFi概念幣。DeFi也讓ChainLink的代幣LINK來到加密貨幣市值第5的位置。
這一波DeFi熱是從 6 月開始的。6 月中旬，Compound開啟“流動性挖礦”後，其治理代幣COMP為用戶提供原方案6倍以上的激勵。COMP價格隨之飆漲，在3天內翻瞭 6倍。
在Compound的刺激下，各類DeFi項目趨之若鶩，開啟“流動性挖礦”的旋風。
“流動性挖礦“和之前在幣圈風靡一時的“交易即挖礦”、”鎖倉即挖礦”類似，用戶為項目提供流動性即可挖礦相應代幣。然而，不同於後者，這是一個去中心化的交易平臺。
這個耀眼的數據統統換算成瞭市場情緒。價格的瘋漲，讓投資者重新有瞭暴富的可能，幣市再次變得炙手可熱起來。
與其他投資市場類似，每輪大漲背後，一批人暴富歡呼，也意味著另一批人正在踏空懊悔。
“如果你現在點開行情軟件的自選列表裡沒有一個幣超過20%的漲幅，最近一周沒有一個翻倍的幣的話，那說明一件事情。“
博主“區塊鏈威廉”在微博上寫道，“你已經被新的幣圈拋棄瞭，時代的車輪從你臉上滾瞭過去，沒帶上你”。
大漲之下，誰掙到錢瞭？而又是誰在為此買單？
韭菜迭代
幣圈興起一輪關於新老韭菜的討論。
誰是新韭菜？誰又是老韭菜呢？如何區分呢？
有人說，先進場的是老韭菜，後進場的是新韭菜。也有人說，買瞭“新幣”（BAND、LINK等DeFi概念幣）的是新韭菜，還持有“老幣”（如比特幣、以太幣）的是老韭菜。
“DeFi幣就好比科創板的股票，概念風口，漲得你懷疑人生，而以前被視為價值幣的比特幣、萊特幣、以太坊則如同銀行股等大藍籌，大傢都認為都有價值，但就是不怎麼大漲“，投資者李楓做出如上類比。
沒人能關於新老韭菜給出準確的定義，但從結果來看，賺錢的是新韭菜，沒賺錢的是老韭菜。幣圈的財富密碼從老韭菜移交到新韭菜手裡。
比如LINK，根據IntoTheBlock提供的數據，8月9日，所有LINK錢包地址（共184330個）都處於盈利狀態。按照上述定義，買LINK的就屬於新韭菜。
還有一個簡單的區分，比如在DeFi投資者眼中，Filecoin投資者儼然已是老韭菜瞭。因為Filecoin主網上線時間被一再延遲，投資者回本無望。
而事實上，這批新韭菜主要長在DeFi上。就如同前文所說的，DeFi的火爆引燃瞭加密貨幣市場。有人以DeFi帶動的行情為分界線，將幣圈一分為二：古典幣圈和新幣圈。
而大部分老韭菜在於沒能追上DeFi的熱點，他們會自嘲“懶惰、無知、不好學”。
DeFi從吹起風口，到成為風暴，僅僅用瞭一個多月時間。而DeFi總鎖倉量在不到 3個月時間翻瞭 6倍，8月 14 日，DeFi協議總鎖倉量已經突破 60億美元。
DeFi速度快到大多數韭菜還沒反應過來，暴富的列車已碾軋過。
而經歷過2018年的牛市老韭菜，此時還在落在“總量、流通量、市值、是不是空氣，有沒有產品落地”的經驗主義裡，踏瞭空。
在正來到的DeFi大潮裡，沒有發行量和流通量，沒有站臺的幣圈大佬，沒有價值投資，也沒有囤幣這一說法，隻有不停地快進快出。過往的經驗判斷統統已失效。
這批打著流動性挖礦的DeFi項目是從幣圈原生土壤裡長出的怪物，它們模式新穎，生長迅速，完全滿足瞭幣圈投資者對“富、暴富、立即暴富”的FOMO需求。
割完吹又生
幣圈一日，人間一年。
這句話從2017年底在幣圈開始流行，而今還在真實發生著。
“變化太快瞭，DeFi裡有很多名稱都沒搞清楚，已經翻天覆地瞭。“一位DeFi玩傢表示。
某種程度上，韭菜的進化史就是幣圈的變化史。
從IC0，到期貨合約，再到DeFi，站在當下復盤幣圈的進化之路，這幾乎是一個自然而然的過程。
IC0時代，Token Fund、交易所、項目方、宣發媒體合謀，但都面臨著砸盤——Token Fund拿極低私募價砸盤，交易所收幣內部砸盤，區塊鏈媒體宣發收幣砸盤，而二級市場的投資者們隻能默默承受這些砸盤。
於是我們看到 IC0 偃旗息鼓瞭。
轉眼，期貨合約來襲。規則看似公平公正，賭漲還是賭跌。K線圖，社群喊單，多空大戰……但我們也看到瞭，即便交易所沒有刻意插針或者修改K線，然而就像澳門賭場一樣，賭徒們永遠贏不瞭“凱利公式”。最後贏傢是那些期貨合約交易所們。
終於，DeFi來到瞭，完全透明，完全公開。不需要包裝偽飾，沒有中間商賺差價，一切從零開始，比的是認知和計謀，即那些新韭菜自詡擁有的東西。
信奉自由市場論、去中心化價值觀的投資客們，在親手打造的烏托邦上演最原始的莽荒故事。
幣圈越來越去中心化，玩法越來越復雜，生命周期也越來越短。
“DeFi這輪炒作跟當年IC0有啥區別？”有人問。
“有區別，當年IC0至少還要走流程，現在都是直接打錢瞭。” 有人戲謔回復。
IC0時代的參與者要完成搭建團隊、找基石輪投資者、私募、上所等一系列流程，那2年後的現在，DeFi上的玩傢們隻需要發幣、拉群、喊單等一氣呵成的動作。金錢成本和時間成本都被壓低到近似於無。
還有一種說法是，DeFi給區塊鏈世界覆蓋上金融屬性，而2年前，區塊鏈提出的口號是顛覆世界，那時人人都想成為Web 3.0。
事實上，區塊鏈殺手級應用等瞭兩年還沒等到，整個加密貨幣加起來的市值還比不上一個上市公司。“區塊鏈曾經想改造世界，現在隻能淪為投機工具。”投資者牛升一臉無奈表示。
或許，幣圈僅存的為數不多的吸引力在於，無監管的暴富機會。即便這機會變化越來越快，希望越來越渺茫，門檻越來越高——一筆ERC 20代幣交易的手續費已接近 100元。
坊間依然傳來暴富的消息。有社群消息傳出，有人靠著最近的“Defi預言機”Kava實現瞭財務自由。
小財富撬動大杠桿，這是幣圈吸引力所在，但就像賭博一樣，財富自由的終點在哪？沒人能給出答案。
“我知道的好幾個都已經回去上班還貸款瞭。”一位業內人士表示，自己所見，沒有自由，隻有爆倉。
然而復盤DeFi代幣的增長，或許和IC0沒什麼不同——在交易量不高的情況下，暴漲幾倍十幾倍，一旦新人湧入，交易量上漲，便再也漲不上去瞭。
“歸根到底，幣圈沒有新人和熱錢湧入”，牛升透露，都是存量絞殺，喊單者借暴漲吸引韭菜。
“這些都要被割的，大多數還是虧錢。”他總結道。
近日，以太坊創始人V 神在推特上表示，他根本沒有參與過流動性挖礦，也對此並沒有很大興趣，“如果沒有瞭解真實情況，則不必不必人雲亦雲地參加目前以太坊中所謂的“熱門 DeFi 項目”，還有很多其他類型的以太坊 DApp 值得研究“。
北京時間 8 月 14 日下午 4 點，DeFi項目Yam Finance（YAM）因為代碼Bug，短時暴跌 98.8%，前一日價格漲到 160 美元的YAM暴跌至 1 美元，帶動DeFi板塊代幣集體跳水。
從出生到近乎歸零，Yam生命周期是36小時。有投資者在社群問，充值瞭10萬元購買 YAM，大跌後資產縮水至 860元。
8 月 15 日下午 4 點，DeFi穩定幣交易平臺 Curve代幣 CRV價格跌破 10美元，距離最高點下跌 95%。
“昨天挖紅薯挖著挖著就挖沒瞭，今天開CRV開著開著開進溝裡。“有投資者拿自己開涮。同時也有老韭菜慶幸，還沒來得及上車就暴跌瞭。
DeFi代幣大跌之後，主流幣紛紛上漲，新老韭菜的地位再次發生轉變。新韭菜氣急敗壞，老韭菜淡定得一如既往。
然而，隻是過瞭一個周末，新幣又紛紛開始“破新高”的表演，比如LINK一再突破，來到 19.3美元。新韭菜重新占領瞭價值高地。
DeFi的鎖倉量還在繼續飆升，一周內漲幅30%，這說明資金還在源源不斷地湧入。
“一攬子新幣登上舞臺後，瘋狂拉盤吸引新韭菜，變成新的主流幣，直到下一輪新幣上場，周而復始，割完吹又生。“牛升感慨道。
人類的本質是復讀機。可以想見的是，不久之後，在這片新韭菜之上，又將生長出一茬香嫩的韭菜苗。