周末剛看到一篇文章，說下半年金融藍籌將擔起市場的重任。今天果不其然，券商、銀行、保險三大金融板塊全面發力，證券板塊收漲5.11%，保險板塊漲4.06%，銀行板塊漲3.7%。這三個大傢夥占領瞭漲幅榜的前三名，直接把市場帶瞭起來。
金融股起碼有三大核心因素，推動其形成中長期的趨勢。
首先，低估值是金融股的最大優勢。上半年除瞭券商有所表現外，銀行和保險都比較低調。銀行PB最低的已經到瞭0.5的水平，比如民生、交通等等。保險的龍頭公司PE也都剛剛10多倍，比如平安、新華等。在軍工、醫藥、科技等熱門板塊估值都出現泡沫的情況下，低估值成瞭大金融的突出優勢。
其次，大資金是推動金融趨勢的核心力量。從全球市場來看，養老金入市比例在40%左右。國內養老金總規模在10萬億左右，目前已經委托的有1萬億，比例剛10%。真正投入市場的，大概在3000億左右。養老金是較大規模的增量資金，能夠承載這麼大資金量的也隻有大盤藍籌。
第三，業績的預期改善。券商，受益於資本市場的改革，IPO規模增加、經紀業務放量，都會增加證券公司的業績；銀行，隨著經濟復蘇，資產質量有望修復，息差也有擴大空間，有利於業績釋放；保險則是困境反轉的邏輯，受疫情影響上半年業績表現不好，但短期風險逐步消除，業務拓展重回正軌。
金融股雖然打開瞭比較好的局面，但它彈性不足一直被投資者嫌棄。從歷史經驗看，每當金融中一個板塊或多個板塊出現異動的時候，金融相關的題材成長股人氣和彈性都更有優勢，比如金融科技、金融互聯網等。
就像我今天視頻中分享的案例一樣，移動互聯網第三方平臺頭部企業，直接受益於證券公司可借助第三方平臺拓展業務的新規定。大資金提前潛伏，匯金占比5%以上，外資一季度環比籌碼增加78%.與大金融公司相比，公司成長性、業績彈性、科技屬性等都更具優勢。