20%的漲跌停板要來瞭,創業板還敢不敢玩瞭?
7月27日,深交所發文稱,鋒尚文化和美暢股份披露招股書,擬於近期在深市發行新股,上市二者申購日均為8月4日。在鋒尚文化和美暢股份上市當天,創業板全部存量股票的競價交易將實行20%的價格漲跌幅限制。
按照之前的規律,上市日期一般會在申購日期之後的七八個交易日左右,也就是說,本周或者下周,創業板將迎來20%漲跌停板時代。對於熱衷於打板做短線的朋友,一不小心就會傷筋動骨。
一,去年以來的牛市,打板族的春天
哎,今天又沒打上板,錯過瞭後面的3個板……
在今年前7個月,連續5個以上漲停的個股比比皆是,在創業板指數連續走強的背景下,也吸引著不少短線客選擇用打板的方式,來快速積累財富。
創業板上市的公司多是新興產業,既有以電子信息、生物醫藥、新材料、環保等為主導的高科技產業,還包括運用高新技術對傳統產業改造後具有很高科技含量的企業。
與主板要求營收規模和盈利情況不同,創業板強調的是成長性,再加上所屬賽道好,市場給予瞭較高的估值。
短線投資者小林在去年的結構牛市行情中嘗到瞭甜頭,打板的成功率大概在六成左右,因為短線資金活躍,熱點此起彼伏,雖然也會遇到天地板一天虧18%的極端情況,但因為創業板行情如火如荼,打板成功的收益率遠高於打板失敗的損失。
前一日漲停個股第二天(按照年度劃分)的表現情況。數據來源:聚寬
到瞭今年,上半年靠這種手法雖然也賺瞭些錢,但不太穩定。小林說,他認識的不少打板族都是通過淘股吧上的一些牛人分享的方法,來摸索這種超短手法,成為打板族的戰友。
而打板族的整體收益是不確定的,分化也很嚴重,有的人打板虧損累累,但有造富的故事也不斷激勵著他們。有幾個說法在淘股吧上流傳甚廣:炒股養傢用90萬賺到超十億、趙老哥的八年一萬倍、Asking的十萬到十億……
二,打板性價比下降,短線客謀轉型
對於打板的盈利模式,小林認為是超短期的趨勢投機,不同與價值投資者的“低買高賣”的模式,打板是靠“買得高賣得更高”來盈利。他舉例說,一板二板一般都不打,因為不確定是不是龍頭,三板之後才會考慮。
對於打板族來說,買的是確定性,買瞭要繼續漲,如果達不到條件就是不確定,就要賣出。
有人甚至把止損的策略總結成瞭順口溜:
今天不反包,大傢盡快拋,
走勢不再騷,股價已偏高,
主力已撤漂,不走要挨刀,
如今能走妖,明天還有鈔。
小林說,這個月以來,做瞭幾次打板,都沒有好的收益,因為市場情緒不太好,熱點板塊持續性不強。一旦有風吹草動,跟風資金就恐慌搶跑。
對於打板的主力資金來說,隻要掌握瞭3%左右的籌碼,可以輕松拉板,一旦有三個板,人氣排名就上來瞭,跟風盤也會多瞭,這也讓一些打板族從中獲利。
不過,如果變成20%的漲跌幅,封板難度會增加一倍,會讓很多主力資金信心不足;而一天10%以上的獲利空間會讓很多短線資金盡快止盈;對於打板族,20%的漲跌幅,一旦炸板成為天地板,那當天就浮虧33.33%。
“遠不如原來的性價比高”,小林分析道,10%的漲跌幅的時候,打板是為瞭賭後面的2個板甚至更多的空間,即使當天爛板或者天地板,次日虧十幾個點或者二十個點,也不至於傷筋動骨,而當天虧損33%,次日大概率在跌停,就會虧40%—50%,後面很難翻本。
從科創板的表現來看,今年以來能連續漲停的個股鳳毛麟角,這在一定程度上預示,註冊制下的創業板不會那麼多妖股。
“我們也在試探其他辦法,比如低吸,半路,或者幹脆按趨勢方法去買價投股”,小林說,不敢輕易打板瞭。
三,期盼淘到獨角獸,新股民願嘗鮮
相比吃瞭很多虧的打板族,開通瞭創業板交易的新股民和“死瞭都不賣”的投資者來說,興奮、期待更甚於對未知風險的恐懼。20%的漲跌停板,看起來更刺激,以前隻有資金超過50萬的人才能參與,現在終於輪到自己瞭。
據《創業板適當性管理實施辦法》,創業板存量投資者可繼續參與交易,其中普通投資者參與註冊制後的創業板股票交易,需重新簽署新的風險揭示書。
此外,不少投資者也期待創業板註冊制推行之後,能買中以前大都買不到的獨角獸。科創板上市一年瞭就誕生瞭六傢千億市值的獨角獸:中芯國際、中微公司、金山辦公、瀾起科技、滬矽產業、寒武紀。
從科創板的長期表現來看,漲跌幅升級為20%並不能明顯改變個股的趨勢,好公司漲到天上。
不好的公司跌得也不少,有的甚至畢竟破發價。
在價值投資者看來,創業板漲跌幅更改為20%,隻會改變短期的波動,不會改變“股價圍繞價值波動”的規律。
一將成功萬古枯,但多數人隻看到成功的一將,卻忽視枯瞭的萬骨。下一個偉大的公司,不是想找就能找到的。
四,賺企業增長的錢,還是賺博傻的錢
不過,註冊推行後,上市公司的殼價值越來越低,資金可選擇的標的越來越多,會導致很多公司備受冷落。特別是創業板強勢退市的標準更加嚴格。
根據相關規定,有如下四條標準者將強制退市:
一、連續120個交易日成交量低於200萬股;
二、連續20個交易日收盤價低於面值;
三、連續20個交易日市值低於3億;
四、連續20個交易日股東人數少於400人。
不少券商都提示,沒人關註、沒有成交量的低價股,一定要遠離。
實際上,註冊制的推行快速推進投資者教育的工作,隻有看著自己的資產快速縮水,才能反思自己的交易模式和方法。賺價格波動的錢和賺價值成長的錢,哪個更安全?
正如高毅資產董事長邱國鷺所總結的那樣:投資的正道是賺企業的錢,而不是賺市場的錢;賺企業增長的錢,心理踏實,靠博傻賺市場的錢,最終會還給市場。
對散戶來說,找到適合自己賺錢的交易模式,或者退出市場交給專業投資者操作,都可以避免被消滅的風險。
這樣看來,註冊制的快速推進,未必不是個幸事。
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