作者 | 付影
來源 | 獨角金融
2021年的秋天，對中國恒大集團（3333.HK，下稱“恒大集團”）來說似乎來得更早一些，這個龐然大物的資金鏈，正受到資本市場各方的密切關註。
按照恒大集團2020年年報披露，截至2020年末，恒大集團在銀行及其他機構的負債規模達5067.24億元。
目前，恒大集團在各傢銀行的貸款質量及規模什麼情況？昨日至今，至少13傢銀行排隊表態，稱有足值抵押物，且整體風險可控。
如今陷入低迷的恒大，何時能從負債中脫身呢？
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13傢銀行密集回應
9月22日，A股銀行指數跳空低開，收盤跌幅為2.27%，成都銀行下跌5.26%，跌幅居首，蘇農銀行微漲，兩傢銀行平盤，其餘38傢銀行出現不同程度的下跌。
眾多投資者擔心房地產沖擊銀行資產質量，詢問銀行與恒大集團是否存在債務關聯。民生銀行、興業銀行、光大銀行、浦發銀行等至少13傢銀行在投資者互動平臺上回應瞭與恒大集團貸款相關問題。
圖片來源：官網
其中，民生銀行（600016.SH）就投資者提問回應稱，民生銀行對恒大的授信業務主要以抵質押和保證方式為主，抵質押物主要包括變現能力較強的土地、房產、在建工程等，目前抵質押物仍足值有效。該公司對恒大集團及其關聯方的經營、財務情況進行持續跟蹤和監測，保持與恒大集團的密切溝通。
光大銀行（601818.SH）稱，目前大型集團企業在該行的授信敞口均相對可控，不會對該行資產質量趨勢產生實質性重大影響。
興業銀行（601166.SH）在互動平臺表示，銀行一直嚴格監控對恒大集團的授信業務，隻介入少量一二線城市且資質較好的房地產開發項目融資，沒有涉及非房地產板塊，存量業務抵質押充足，今年以來已經根據項目開發進度逐步壓降授信敞口有效管控風險。對恒大集團存量授信業務，銀行已經全面加強項目管理，配合地方政府“保交樓”，並積極采取有效應對措施。
還有一些地方性城商行以及農商行也對恒大合作問題進行瞭回應。
鄭州銀行（002936.SZ）在深交所互動平臺表示，恒大集團在銀行貸款業務主要為房地產開發貸款，總體額度較小，目前項目整體風險可控。
浙商銀行（601916.SH）在上證e互動平臺回復投資者提問時稱，目前，浙商銀行對恒大集團的授信金額38億元，有足額的抵質押物，整體風險可控。浙商銀行將對恒大集團及關聯方的經營、財務狀況保持密切跟蹤、及時溝通，如出現風險狀況，將會積極采取風險控制措施，不會對浙商銀行經營管理和資產質量產生重大影響。
廈門銀行（601187.SH）向投資者回復稱，我行與恒大集團控股子公司授信業務為房地產開發貸款，截至目前，貸款餘額約3.6億元，擔保方式為項目土地抵押和部分在建工程抵押，抵押物足額，預計不會產生重大不利影響。我行對恒大授信項目的經營和財務狀況保持密切跟蹤，采取積極的風險管控措施。
常熟銀行（601128.SH）在投資者互動平臺表示，截至今年8月末，本行對恒大控股企業的貸款有1筆，貸款餘額391萬元，該筆貸款擔保方式為土地抵押擔保。
江蘇銀行（600919.SH）和青農商行（002958.SH）均回復稱，與恒大集團業務合作規模較小。上海銀行(601229.SH)和浦發銀行也均表示，與恒大的合作正常、風險可控。
此外，江陰銀行（002807.SZ）與無錫銀行（600908.SH）均在互動平臺表示，與恒大沒有貸款業務或信貸業務往來。
民生銀行董事、巨人網絡董事長史玉柱9月21日在微博中表示，地產商出事對銀行傷害並不大。很多年前，銀保監會對銀行向地產商貸款出臺瞭極其嚴苛的監管條例。
現在銀行給地產商的主要是開發貸：地產商出錢拿地，地抵押給銀行，銀行出建設資金並封閉管理，在建工程及將建好的房子也押給瞭銀行，賣房款必須入開發貸銀行優先還貸。
房價中土地價值占比很大，即使地產商破產瞭，銀行手裡還有房子也沒多大損失，損失最大的是買地產商發行的理財和信托產品的投資人。
光大證券王一峰團隊認為，多重因素交織引致市場對銀行板塊情緒偏悲觀，銀行板塊風險釋放後將迎來佈局機會。
多傢銀行就恒大貸款業務紛紛回應後，暫時緩解瞭投資者的焦慮，市場人氣與信心也逐漸回籠。9月23日，恒大2025年到期、票息8.75%的美元債券每1美元面值上漲4.9美分，至29.2美分。
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地產公司風險對銀行影響有限
今年以來，泰禾、華夏幸福、藍光等個別地產公司現金流出現問題，引起投資者廣泛關註。
中金公司認為，投資者對部分地產企業敞口存在過分擔憂情緒，上市銀行對公地產貸款敞口占比不大。
2021年上半年，上市全國性銀行對公地產貸款餘額7.15萬億元，占表內總貸款的6.3%，不良率為1.6%。中金公司預計，地產業風險對銀行資產質量直接影響有限。單一時間點大戶風險暴露不會擾動主要銀行經營和業績節奏。
東吳證券通過統計完整的18傢上市銀行2021年上半年個人住房貸款不良“雙降”，多數銀行的個人住房貸款不良率都回落或保持低位。
東吳證券強調，房地產貸款的風險敞口主要集中在對公貸款，對個人住房貸款的資產質量則無需擔憂。該研報也認為，房地產對公貸款占比較低，對總體資產質量影響有限。
裡昂證券也發表報告稱，上周在投資者論壇上與數間內銀代表進行交流，投資者均關註內房信貸風險趨升，而內銀代表對相關資產素質的前景均抱較樂觀的態度，上市銀行早已用謹慎態度去處理房地產開發商信貸，並實施瞭“白名單”，項目主要集中在一、二線城市，料內銀對高杠桿發展商的風險敞口有限。
創立於1996年的恒大已走過25個年頭，發展過程中也曾陷入過危機，不過最後都能化險為夷。
2008年美國次貸危機爆發後，恒大上市一度被擱淺，資金鏈也走到瞭即將斷裂的邊緣。創始人許傢印一面展示“當年拿地、當年開工、當年入住”的速度，快速周轉，一面從香港富豪鄭裕彤、劉鑾雄、楊受成等處籌得5.06億美元戰投資金，度過資金鏈危機。
2017年，三輪戰投1600億的支援，再次展示出恒大規模帶來的超凡影響。
如今，創始人許傢印又將如何解決當前困境，度過危局？拭目以待。