動力電池銷量全球第一的企業, 股價已充分調整58天, 伏久者飛必高?
這是一傢全球領先的鋰離子電池企業,公司在2017-2020年動力電池使用量連續四年排名全球第一。
2021年1-6月工信部公佈的新能源車共2,400餘款車型,其中由該公司配套動力電池的有1,200餘款車型,占比高達50%。
在全球新能源發展的趨勢下,這傢公司的業績已經連續六年實現瞭大幅度的增長。
021年,該公司的凈利潤繼續保持強勁的增長態勢,一季度業績同比增長瞭163%,二季度業績同比增長瞭131%。
在今年第三季度裡,這傢公司的股票進入瞭區間震蕩的調整期。目前股票已經充分調整瞭58天,似乎有伏久者飛必高之勢。
為瞭詳細瞭解這傢公司的基本情況和業績增長的原因,財報翻譯官調研瞭該企業2021年的半年報,並致電瞭公司的董秘來瞭解情況。
翻譯官的文章不推薦股票,隻介紹上市公司並分析企業的經營情況和財務狀況。
業績增長的公司,就好比一匹擁有千裡馬特質的駿馬。而公司股票的上漲,就好比這匹馬遇見瞭伯樂,成為瞭千裡馬。
所以,翻譯官隻能提供給你,一匹具有千裡馬特質的駿馬,以及關於這匹千裡馬的使用說明書。
公司主營業務
這傢公司的董秘是位男士,說話鏗鏘有力,態度還可以。
翻譯官:你好,我是企業的股東,要瞭解一些情況。
董秘:好的,請問吧。
翻譯官:請問,公司的業務都有哪些?
董秘:公司是全球領先的新能源創新科技公司,專註於新能源汽車動力電池系統、儲能系統的研發、生產和銷售。
公司的動力電池系統收入占比為69.09%,鋰電池材料收入占比為11.31%,儲能系統收入占比為10.65%。
翻譯官:請問,公司的動力電池和儲能系統都應用於哪些領域?
董秘:動力電池的應用領域涵蓋瞭新能源乘用車、新能源商用車以及其他新能源出行工具。
董秘:儲能系統的應用領域涵蓋瞭太陽能或風能發電儲能配套、工業企業儲能、商業樓宇及數據中心儲能等。
翻譯官:請問,公司的競爭力都有哪些?
董秘:公司2017-2020年動力電池使用量連續四年排名全球第一,2021年1-6月繼續位居榜首。
董秘:2021年1-6月工信部公佈的新能源車型有效目錄共2,400餘款車型,其中由公司配套動力電池的有1,200餘款車型,占比高達50%。
全球第一的行業地位足以證明公司的實力,這傢企業絕對是鋰電池領域的一哥。
業績增長原因
下面我們來分析一個重要的問題,這傢鋰電龍頭在2021年二季度,是什麼原因使公司的業績出現瞭大幅的增長。
先來看一下這傢公司歷史業績變動的情況,2014年該企業的凈利潤隻有5443萬元,到瞭2020年凈利潤達到55.83億元,六年的時間業績大漲瞭102倍。
並且公司的凈利潤從2015年開始,幾乎每年都在增長。這說明該公司的業績目前處在上升通道中,未來凈利潤有慣性上漲的可能性。
2021年是公司表現最好的一年,企業的凈利潤連續兩個季度出現瞭大幅度的增長。
2020年第一季度,企業的凈利潤為7.42億元。到瞭2021年第一季度,凈利潤達到瞭19.54億元,同比增長瞭163%。
2020年第二季度,企業的凈利潤為19.37億元。到瞭2021年第二季度,凈利潤達到瞭44.84億元,同比增長瞭131%。
這傢公司隻用瞭兩個季度的時間,就完成瞭去年業績的80%,2021年公司凈利潤持續增長將是大概率事件。
分析完這傢企業半年報中的財務數據後,翻譯官發現該公司二季度業績增長的主要原因是,產品銷售速度的加快,以及銷售回款時間的縮短。
對於公司來說,最希望的就是把生產出來的產品盡快地賣出去,然後快速地把貨款收上來。
在財管理論中,產品銷售的速度用存貨周轉天數來表示。2020年第二季度,公司銷售一批存貨需要135天的時間。而現在隻需要105天,銷售速度加快瞭22%。
銷售速度的加快說明產品變得暢銷,這樣會提高公司的收益,並使企業的凈利潤實現增長。
產品銷售速度的加快,主要是因為全球新能源汽車的發展趨勢,提高瞭對公司動力電池產品的需求。而這個驅動公司業績增長的原因,是可以持續的。
銷售回款的時間就是產品的銷售賬期,用應收賬款周轉天數來表示。
2020年第二季度,公司銷售完產品後,需要77天才能收回貨款。而現在隻需要52天,時間縮短33%。
銷售回款時間的縮短,使企業資金快速的回籠。這樣提高公司的資金使用效率,增加瞭收益。
銷售回款時間的縮短,與新能源發展趨勢有很大的關系。因為在行業風口來臨時,不僅使公司的產品變得暢銷,還使得企業占據瞭主動的地位。
在2021年第二季度,因為新能源風口的持續發酵,不但提高瞭公司產品的銷售速度,還縮短瞭銷售回款的時間,這使得企業的凈利潤出現瞭大幅的增長。
財務健康狀況
最後,我們來分析一下這傢公司近期的財務狀況是否健康。
先來看一下公司壞賬的情況,企業最怕的就是銷售完商品後,對方不給錢。一旦買傢給不上錢,就形成瞭壞賬,而這些壞賬會記錄在信用減值損失裡。
2020年第二季度,公司的營業收入為188.29億元。到瞭2021年第二季度,營業收入達到瞭440.75億元,同比增長瞭134%。
2020年第二季度,公司因銷售沒收上來的貨款或者因金融產品造成的損失高達1.22億元。到瞭2021年第二季度,這個數字降至6327萬元,同比降低瞭48%。
營業收入在提高,而壞賬金額在下降,這說明企業加強瞭應收賬款的催繳力度,使公司的財務狀況變得越來越健康。
我們再來看一下公司的短期償債能力,流動比率是衡量企業短期償債能力的指標,它是流動資產和短期負債的比值。
2020年第二季度,公司有100元的短期負債,就對應有192元的流動資產作為保障。如果公司出現問題,可以把流動資產變現來償還債務。
到瞭2021年第二季度,公司有100元的短期負債,隻對應有143元的流動資產作為保障,流動比率下降瞭26%。
流動比率的下降說明公司的短期償債能力在變弱,而同行公司億緯鋰能第二季度的流動比率隻有1.25。所以該企業的流動比率處在行業正常水平,短期償債能力依然很強。
而這傢企業就是寧德時代股份有限公司,股票代碼300750。
本文已開通瞭贊賞功能,翻譯官每天早上5:00起床開始寫文章,為的是和大傢分享最有潛力的公司。如果文章對你有幫助,並且認為翻譯官的付出有價值,可以對文章進行贊賞,翻譯官將十分感激。
翻譯官調研寧德時代這傢公司並不是為瞭推薦這隻股票,而是為投資者提供一份關於寧德時代的使用說明書。當該公司的機會出現時,你能做到君子藏器於身,待時而動。
翻譯官從小就十分喜歡股票,後來念大學時讀的是證券投資專業,畢業後在證券交易領域從業瞭十六年。
翻譯官最喜歡做的就是每天研讀上市公司的年報,並通過對比各傢公司的財務數據,挖掘出最有價值的企業。如果文章對你有幫助,請點贊、收藏加關註,翻譯官這廂有禮瞭!