高成長細分行業系列文章(1)——光伏組件
光伏組件在光伏電站中承擔光電轉換的功能,是光伏發電系統的核心組成部分,預計隨著電池片研發的持續推進,組件發電功率水平有望持續提升。根據蓋錫咨詢的數據,2021年上半年,國內組件出口量達到 44.17GW,同比增長 24.21%,海外市場需求依然強勁。
光伏組件是系列文章的第一篇,既然最近光伏漲得好,那就從光伏開始研究咯,今天主要講的是天合光能、晶澳科技、隆基股份。
一、天合光能
天合光能是一傢全球領先的光伏智慧能源整體解決方案提供商,是全球知名研究機構彭博新能源財經(BNEF)評選的全球光伏組件制造商排名中長期位居第一梯隊企業,光伏組件是公司主要產品之一,銷往全球 100 多個國傢及地區。
公司在鞏固光伏組件產品市場占有率及技術指標的領先性外,還逐步開展系統業務並前瞻性地佈局智慧能源業務。對外提供光伏產品、光伏系統及智慧能源服務構成公司主要的盈利模式。此外公司已建立完善的組件經銷網絡,向全球各地銷售高品質、高可靠性的組件產品。
公司始終積極開拓“以高效組件、智能跟蹤支架、以及電站開發能力三位一體的整體解決方案服務”,為客戶提供從項目開發、設計、采購至建設管理服務的一攬子整體解決方案,實現綜合發電量的顯著提升。展望未來隨著公司不斷進行技術研發創新,產品領先優勢有望進一步提升。
二、晶澳科技(一體化)
晶澳科技從2010年開始,從單一的電池環節向上遊矽片和下遊組件、電站擴展,經過十多年努力發展,公司已建立起垂直一體化的產業鏈,其中電池組件是公司的核心產品。
根據PV InfoLink統計數據,公司2018-2020年組件出貨量連續三年穩居全球前三名。截至2020年底,公司擁有組件產能23GW,上遊矽片和電池產能約為組件產能的80%。
報告期內,公司充分發揮自身的全球市場營銷服務網絡優勢和品牌優勢,進一步加大市場開拓力度,帶動公司電池組件出貨量再創歷史新高。根據PV InfoLink的統計,2021年上半年公司組件出貨量全球第三名。報告期內,公司電池組件出貨量10.12GW,其中海外出貨量占比63%,國內出貨量占比37%,國內出貨比例進一步提高。
展望未來,隨著光伏平價時代到來,一體化穩定的經營能力和盈利能力優勢凸顯。公司穩健經營,一體化穩步推進,市占率有望進一步增長。
三、隆基股份(一體化)
隆基股份致力於推動低碳化能源變革,長期專註於為全球客戶提供高效單晶太陽能發電解決方案,現已發展成為全球最大的單晶矽片和組件制造企業。
根據公司的半年報顯示,上半年公司實現單晶組件出貨17.01GW,其中外銷16.60GW,同比增長152.40%,組件收入占比達67%,同比上升10pct,出貨量保持行業第一的位置。此外報告期內,公司再次發佈新一代雙面組件產品 Hi-MO N,既保持瞭 182-72c 的最優尺寸,同時采用瞭無隱裂智能焊接技術,為客戶帶來高效率、高可靠、低成本的優質產品。
公司深化全球化戰略,組件銷售區域更加多元化,上半年海外營收占比達55%左右,出貨量最大的海外市場主要是美國及印度,南美、澳洲及亞太等區域也均有出貨,呈現全面開花趨勢。
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