未來2-3年通脹仍會繼續?內行人坦言:建議普通人持有這3樣東西
俗話說得好,富人怕通縮,窮人怕通脹。這句話其實是有一定道理的。歸根結底是因為窮人隻有工資性收入,通脹來臨時,窮人隻能期待著老板加工資或者國傢增加養老金。而富人完全不同,他們的資產大多具有抗通脹屬性,且都是通過銀行貸款購買,這意味著通脹會幫助富人稀釋個人債務。直白點說,通脹不僅不會吞噬富人的財富,反而能給他們帶來更多的財富。富人怕通縮,是因為通縮意味著經濟不景氣,產品賣不出去。
說瞭這麼多,到底什麼是通脹?他對普通人又有哪些影響,作為普通人,我們又該如何抵禦通脹呢?
首先,通脹全稱“通貨膨脹”,是造成物價上漲的一國貨幣貶值。發生通脹時,一個國傢的主要商品的物價會迎來持續、普遍、不可逆的上漲。造成通脹的直接原因是一國流通的貨幣量大於本國有效經濟總量。在貨幣主義經濟學中,通脹產生的原因是:當市場上貨幣發行量超過流通中所需要的貨幣量,就會出現紙幣貶值,物價上漲,導致購買力下降。以通貨膨脹的劇烈程度分為三類:低通貨膨脹、急劇通貨膨脹、惡性通貨膨脹。
非洲的津巴佈韋就是一個因超發貨幣而導致貨幣貶值,導致通貨膨脹危機迅速擴大的典型案例。津巴佈韋幣也成為世界上最廉價的貨幣之一——一大麻袋的津巴佈韋幣隻能購買一枚雞蛋。
眾所周知,通貨膨脹是一個世界性的經濟難題。根本原因是目前世界經濟本身就是一個整體,不僅相互影響,而且相互制約。即便一個國傢的貨幣量不超發,也可能因為其他大國貨幣泛濫而對自己產生輸入性通脹。
其次,在中國,大傢公認的最傳統的抵禦通脹的方式有兩個:一是買房對抗通脹。這個辦法在過去一二十年裡,可以說是“屢試不爽”。國傢統計局數據顯示,過去20年,我國平均房價上漲瞭近5.2倍,如果按照3成首付計算,也就是說過去二十年購買房產的財富收益增長瞭15倍有餘。那麼過去二十年我國的貨幣供應M2又增長瞭多少呢?答案是14.7倍,2000年M2為13.5萬億,2020年M2為198.6萬億。過去二十年間,我國的平均房價漲幅和M2增幅基本一致,所以購買房子是可以對抗通脹的。需要說明的是,我們這裡隻是計算瞭平均房價,如果聚焦到一些較發達的一二線城市,我們會發現過去二十年,很多城市的房價上漲瞭二三十倍,這意味著發達城市的優質房產,才是抵禦通脹的最好工具之一。
新一輪通脹來襲,或持續2-3年時間?
步入2021年,“全球通脹加劇”就已經成為瞭人們的熱議話題,毫不誇張地說,它也是2021年熱度最高的詞之一。新一輪通脹的主要原因是,過去的2020年全球在經歷瞭“黑天鵝事件”肆虐後,各國經濟都受到瞭不同程度的波及——經濟出現瞭嚴重衰退,企業稅收大幅減少,也讓失業需要救濟的人員大幅增加。為應對這場危機,全球各國采取一系列政策措施刺激經濟,穩定市場,為受到影響的人們提供救濟。發達經濟體貨幣“大放水”、財政大規模刺激等,推動M2增速創新高,疊加本就廣泛存在的供給沖擊,直接導致瞭“全球大通脹”的來襲。
而通脹的源頭自然是美國。過去短短15個月間,包括美國宣佈的一攬子經濟計劃在內,美財政部和美聯儲已經印鈔瞭達30萬億美元的基礎貨幣流動性、資產負債表的購買和各類刺激方案2020年美國印鈔折合人民幣24萬億元。最新消息顯示,8月10日和11日,美國參議院分別表決通過瞭1萬億美元基建投資法案和約3.5萬億美元預算決議。
美國瘋狂印鈔的結果就是,CPI連續三個月處於“5時代”。7月PPI同比上漲7.8%,創2008年最高同比漲幅紀錄。8月12日,有“新債王”之稱的岡拉克在社交平臺上發文表示:美國通脹問題比官方數據公佈得還要嚴重,如此之高的通脹讓人十分不安。
美國印鈔,全球遭殃。美元作為全球流通貨幣,超發貨幣收割的是所有國傢,大傢都為他買單——在全球經濟緊密聯系的今天,美國的通脹對全球其他國傢都會產生一定的傳導影響。事實上,現在全球不少國傢的物價在美聯儲寬松貨幣政策以及美國政府大規模刺激經濟計劃之下,已經大幅增高,一些國傢更是出現瞭嚴重的通貨膨脹和物價上漲,金融經濟生活已處於動蕩不定的狀態。
據瞭解,目前世界石油、糧食、金屬等大宗商品價格正在快速上漲,並已達到較高的水平。各國也飽受新一輪通脹的侵襲,在巴西,大米的價格在一年內上漲70%之多。此外,全球食品價格已經連續12個月,並且上升速度已經創下10年來最新高。2020年7月份,土耳其通脹率高達18.95%,巴西和俄羅斯通脹率均超過6%。
通脹對我國的影響也不容忽視,經濟學傢任澤平說瞭一句很經典的話:“2021年,拿掉豬以後都是通脹”。7月份,PPI同比增加瞭9%,國內定價的鋼、煤類上漲。
不過由於五部委聯合出手調控得當,當前時期,我國的物價總體還是穩定,7月的CPI指數隻有1,這主要得益於豬肉、蔬菜的價格下降。但伴隨原材料漲價顯性化、豬價超跌反彈等,國內通脹或階段性承壓。換言之,輸入型通脹不可避免。
新一輪通脹來襲,將持續多長時間?沃頓商學院一位教授預計,未來2-3年通脹仍會繼續,且通脹率將達到20%,大宗商品價格上漲的壓力依然很大。
在這輪全球通脹之中,全球的房價也受到瞭影響,截止2021年6月份,全球房價平均同比上漲瞭7.3%。特別是加拿大房產售價同比上漲38.4%。
那麼新一輪通脹來襲,我國的房價會上漲嗎?在我們看來,全球房價的上漲並不會對國內的房價產生短期較大幅度的影響:一方面,我國的房地產市場相對封閉;另一方面,國內房地產調控正當時,尤其是很多熱點一二線城市,調控緊繃不松,截至今年8月,中國房地產市場已被監管240多次。這使得房住不炒更深入人心,房價也將處於穩定的發展階段。當然,全國600多個城市,政策、人口、金融、經濟等都有顯著區別,也不能一概而論。結論就是,有經濟基礎、資源優勢、人口顯著增量的城市,房價可能有一定的上漲壓力,但這並不主要是受通脹因素的影響。
網紅經濟學傢任澤平在最新的演講中說,現在最大的制約因素就是通脹還在高位,隻要美國通脹持續,影響就不會停止,現金仍面臨貶值壓力。那麼新的問題就出現瞭,新一輪通脹來襲,普通人應該持有什麼東西來抵禦對抗呢?
答案很簡單,就是購買硬通貨,即長期能夠保值增值且值得長期持有的東西。那麼到底是什麼呢?未來2-3年通脹仍會繼續,內行人網紅經濟學傢任澤平坦言,建議普通人持有這3樣東西:人口流入的都市圈和城市群的房子、供給稀缺的貴金屬、大賽道的龍頭公司,這是三大硬通貨。
第一個是人口流入的都市圈和城市群的房子。
今年以來,任澤平不止一次指出,中國房價的普漲時代已經過去瞭,未來房價是分化的,往都市圈城市群區域中心城市分化,大傢如果一定要買房,就跟著人口流動去買房。
事實上,我們也不止一次說過,我國已經進入都市圈城市群時代瞭。這些城市到底指的是哪些城市,任澤平在另外一篇標題為《任澤平:人口向大都市圈大城市群集中 房地產市場將更加分化》的研究報告中已經給出瞭答案:具體看,近4年人口年均凈流入超10萬的都市圈有10個,其中廣佛肇、杭州、深莞惠、上海4個都市圈年均凈流入規模超20萬,長株潭、寧波、重慶、西安、成都、鄭州6個都市圈年均凈流入規模在10-20萬之間。
按照歷史規律,未來經濟基本面好、人口流入的高能級區域的房地產市場更有潛力。到2030年1.7億新增城鎮人口的約80%將分佈在19個城市群,約60%將分佈在長三角、珠三角、京津冀、長江中遊、成渝、中原、山東半島等七大城市群。
這些都市圈和城市群的所有房子都能買嗎?答案是否定的。選對城市隻是第一步,選對優質的房子才是至關重要的。所以這就要求購房者要對房子依托的區域板塊優勢、配套優勢、開發商品牌效應、物業服務等也要有精準把握的能力。
第二個是供給稀缺的貴金屬。
貴金屬是一種國際性的交易產品,以亞洲、歐洲和美洲為主要交易中心。貴金屬除瞭我們日常聽到的金和銀,還有鉑族金屬,一共3大類。雖然供給稀缺的貴金屬在操作得當的情況下,確實可以輕松實現個人資產的快速增長。但平心而論它並不適合所有人。一方面,購買也好,珍藏也罷,都需要專業知識,所以門檻相應較高;另一方面,買賣操作過程相對復雜,貴金屬的國際性特征決定瞭它的行情變化也是由多種國際因素相互作用而形成的。而大部分的人其實對貴金屬是沒有投資經驗的,而且貴金屬的價格波動性太大,普通人不好操作。
第三個是大賽道的龍頭公司。
大賽道的龍頭公司指的是什麼?一句話,現金流優秀且有成長性的公司。中國的經濟體量足以支撐起很多細分領域的市場規模,但難點在於如何挑選大賽道、好賽道,並篩出龍頭。那麼到底哪些行業可以考慮呢?任澤平在7月28日的一場活動的演講中也提到瞭:當前大勢就是降低房地產、金融、教育、互聯網等的利潤,未來的投資機會來自制造業、硬科技、新能源、新基建等行業。這些行業都有一個共同的特點,那就是都屬於國傢新興戰略產業和拉動的內需型行業。