這傢為隆基股份長期供應光伏核心材料的公司,業績暴增220%
隆基股份在A股就像神一樣的存在,公司的股票從2012年上市的時候就開始上漲,隻用瞭八年的時間上漲幅度就達到驚人的126倍。
本圖使用瞭後除權,把分紅送股都算在股價裡瞭
而在這八年中,有一傢為隆基股份長期供應光伏膠膜和光伏背板的企業,在2014年也上市。這真可謂是一人得道雞犬升天。
這傢企業不僅為隆基股份供應光伏材料,全球光伏組件出貨量排名前十的企業,都是這傢公司的客戶。
公司雖然是光伏原材料生產商,可產品的毛利率竟然比隆基股份的還高。隆基股份的毛利率為23.21%,而這傢企業的毛利率為28.97%,比隆基股份多瞭25%。
在新能源風口的作用下,該公司2021年一季度的業績,實現瞭同比220%的增長。
為瞭詳細瞭解這傢企業,財報翻譯官調研瞭公司2020年的年報,並親自致電公司的董秘來瞭解實際的情況。
翻譯官的文章不推薦股票,隻介紹上市公司並分析企業的經營情況和財務狀況。
業績增長的公司,就好比一匹擁有千裡馬特質的駿馬。而公司股票的上漲,就好比這匹馬遇見瞭伯樂,成為瞭千裡馬。
所以,翻譯官隻能提供給你,一匹具有千裡馬特質的駿馬,以及關於這匹千裡馬的使用說明書。
公司業務
下午公司的電話很容易就打通瞭,接電話的董秘是為女士,說話態度很好。
翻譯官:你好,我是公司的股東,想瞭解公司的情況。
董秘:你好,請說吧。
翻譯官:請問,公司的業務都有哪些?
董秘:公司的主要收入來源是光伏材料,主要產品為光伏膠膜和光伏背板。
光伏行業的產業鏈一般包括矽材料、矽錠矽片、電池片、電池組件和光伏系統集成等環節,這傢企業生產的光伏產品屬於電池組件裡面的。
在光伏產業鏈中,光伏膠膜和光伏背板是光伏組件的關鍵材料,對太陽能電池組件起到封裝和保護的作用,能提高組件的光電轉換效率,並延長組件的使用壽命。
翻譯官:請問,公司的核心競爭力都有哪些?
董秘:公司2020年度費用化研發投入3.09億元,保持行業絕對領先,研發投向除瞭材料和配方之外,還包括對設備和工藝的投入。
董秘:2020年度全球光伏組件出貨量排名前十的企業中,隆基、晶科、晶澳、天合、阿特斯、韓華、正泰、First Solar、尚德均為公司長期大客戶。
隆基股份的光伏材料的長期供應商,全球光伏組件出貨量排名前十的企業均是該公司的客戶,這兩點就是公司核心的競爭力。
經營情況
瞭解完公司的情況,我們來分析一下公司在2021年一季度,用瞭什麼方法使業績大幅提升的。
2020年一季度公司的業績隻有1.55億元,到瞭2021年一季度增長至4.95億元,同比增長瞭220%。
經過分析翻譯官發現這傢公司業績增長的主要原因是,產品的銷售速度提高瞭,銷售回款的時間降低瞭。
銷售速度用存貨周轉天數來表示,2020年一季度公司銷售一批存貨需要77.81天,現在隻需要52.47天,銷售速度提高瞭33%。
銷售速度的加快,提升瞭企業的銷售凈利率,增加瞭公司的業績。
銷售速度的提升是因為管理層推出瞭促銷手段,或者行業風口來臨使產品供不應求。
而從2020年第二季度開始,該公司的銷售速度就逐漸加快。所以,銷售速度的加快不是偶然的,而是管理層營運能力不斷地的提高,所以是可以持續的。
銷售回款時間是銷售賬期,用應收賬款周轉天數來表示。2020年一季度公司銷售完產品需要92.34天才能收到錢,現在隻需要77.88天,時間縮短瞭16%。
銷售回款時間的縮短,提高瞭企業的資金使用效率,增強瞭盈利能力,提高瞭業績。
回款時間的縮短是管理層加大瞭應收賬款的催繳力度,是營運能力的體現,也是可以持續的。
這傢企業一季度業績增長的主要原因是管理層營運能力提升瞭,具體表現在產品銷售速度的加快,以及銷售回款時間的縮短。
財務狀況
最後我們來分析一下,該公司的財務健康程度,我們先看一下公司的資產負債率。
2020年一季度公司100元的資產裡,有20.91元是借來的。而2021年一季度公司100元的資產裡有21.96元是借來的,增長幅度為5%。
21.96%的負債率在行業內已經是很低的瞭,同期隆基股份的負債率高達55%。這說明公司的管理層非常穩健,公司的財務狀況很健康。
我們再來看看該公司的短期償債能力,衡量短期償債能力的指標是流動比率。流動比率是短期負債和流動資產的比值。
如果流動比率為2,說明公司100元的短期借款,就對應有200元的流動資產作為保障。如果出現任何問題,公司可以把流動資產變現來償還債務。
這傢企業的流動比率,是翻譯官調研過的上市公司中最高的。一般企業流動比率維持在2左右,就已經非常瞭不起瞭,而這傢公司的流動比率高達7.63。
2020年一季度公司的流動比率為8.08,到瞭2021年一季度降至7.63%,下跌瞭5.57%。該指標即使下跌瞭,也比多數企業要高。
同期隆基股份流動比率隻有1.3,該公司的流動比率幾乎是隆基股份的六倍。這說明公司的短期償債能力非常強,幾乎不會有短期違約的風險。
這傢企業的資產負債率處在低位,流動比率又比多數企業要高,所以這傢公司非常穩健,財務狀況非常健康,幾乎不會發生違約風險。
而這傢企業就是福斯特股份有限公司。
福斯特的亮點在於公司是隆基股份的長期光伏材料供應商,以及全球光伏組件出貨量排名前十的企業都是公司的客戶。
因為新能源風口分作用,以及強大的客戶資源,公司在今年一季度,產品變得暢銷,銷售回款時間也大幅地縮短。
在銷售速度和回款速度同時提高的作用瞭,公司一季度的業績得到瞭大幅地提高。相信福斯特公司在2021年也會有不錯的表現,使公司的業績更上一層樓。
翻譯官自從上小學看過《大時代》後就對股票著迷,後來念大學時讀的是證券投資專業。
翻譯官最喜歡做的就是每天研讀上市公司的年報,並通過對比各傢公司的財務數據,挖掘出最有價值的企業。如果文章對你有幫助,請點贊、收藏加關註,翻譯官這廂有禮瞭!