【光刻膠】光刻膠供應持續緊張，具有極高技術壁壘，呈現寡頭壟斷格局
11傢光刻膠上市公司已披露瞭2021年上半年業績預告，這11傢公司業績全部預喜。其中7傢公司預計2021年上半年凈利潤變動幅度上限均實現同比翻番。隨著全球缺芯潮繼續蔓延，晶圓代工廠的擴產勢能已傳導至產業鏈上遊。而光刻膠作為半導體光刻工藝的核心材料，仍面臨較大缺口。光刻膠行業具有極高技術壁壘，呈現寡頭壟斷格局,長年被日本和美國專業公司所壟斷。目前前五大廠商占據瞭全球光刻膠市場87%的份額，行業集中度極高。當下國產光刻膠與國外差距較大，用於生產6英寸矽片的g/i線光刻膠自給率為20%，生產8英
寸矽片的KrF光刻膠自給率不足5%，制程更高的ArF和EUV膠則尚無量產，中高端光刻膠的市場份額幾乎被海
外龍頭壟斷。我國光刻膠產業供需不匹配，亟需國產化。需求方面，由於全球晶圓廠新增產能較多，對光刻膠需求高漲，光刻膠供應持續緊張。預計到2024年，全球會新增22座8英寸晶圓廠，預計月產能將達到660萬片。從國內市場看，中國大陸晶圓廠建設也迎來高速增長期，未來五年在中國大陸新建至少29座晶圓廠。天風證券分析指出，光刻膠具備高重要程度+成本不敏感屬性，供應鏈存在天然高穩定性的特點，看好核心材料一體化+具備先發優勢的龍頭公司。
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