2年股價漲6倍，如今“腰斬”市值蒸發2000億，牧原股份還能翻盤嗎
今天講到的這傢上市公司，可謂是養豬界的“神話”，22頭豬開局，30年後的今年有望出欄超4000萬頭，更是成為瞭國內該行業的龍頭老大哥。2014年上市，股票價格的反應更是“波瀾壯闊”，本是周期行業卻穿越牛熊，8年的時間股價翻漲32倍，近二年更是直翻6倍，讓人驚嘆不已，這到底是周期股還是成長股呢？不過，今年牧原股份的情況可是糟糕到一塌糊塗，前有豬價5元論影響未散，後有造假“疑雲”，今又有豬價跌勢不斷，還有公司破產的假新聞頻現，短短4個月的時間股價便是“腰斬”40%，市值更是蒸發2000億。牧原股份到底怎麼瞭，難道豬肉價格真會跌到5塊錢嗎，難道牧原股份的財務真造假瞭嗎，牧原股份還能翻盤嗎？關於這些問題，就來好好地分析分析：
1、22頭豬開局，今年出欄將超4000萬頭，是周期行業，也是成長企業！對牧原股份這傢上市公司來講，可以說是一個“奇葩”的存在，所屬養殖業本是凸顯的周期行業，但硬生生地被牧原幹成瞭成長企業。老板秦英林1992年開始創業，從22頭豬養起，歷經18年快速發展成為年出欄100萬頭的養殖規模，創下瞭當時養豬界的“神話”。而這個“神話”沒有結束，才剛剛開始。2019年出欄1025萬頭，規模化養殖全國第一，2020年全年出欄1811.5萬頭。根據今年牧原股份發佈的生豬銷售簡報數據顯示，1-5月份生豬銷量已達1396.2萬頭，並且單月銷售數量有望進一步提高。當前，機構對牧原全年的出欄預測普遍在4000萬頭，可見出欄增勢情況。與其他周期企業不同的是，牧原股份的養殖並不依靠農戶，而是以“自繁自養”的模式進行，不但毛利率高於同行，還能橫跨周期穿越牛熊，成為逆周期的成長企業。
2、牧原股份的造假“疑雲”，更多是不瞭解生豬行業的周期以及牧原的養豬能力。雖說這句話頗有“辯護”的意思，但從理性的角度講，牧原股份的“造假”疑雲，根本沒有對數據進行分析的片面之詞。依靠“自繁自養”的模式，既有著優秀的防疫能力，又有著過硬的養殖技術，在2018年非瘟爆發後，牧原的優勢得以充分發揮。對比同行隻有10%、15%左右的毛利率，而牧原股份近二年的毛利率一直保持在35%-65%之間。既有高毛利，又有著提速的產能供給，盈利自然要遠勝同行。
3、豬肉價格不可能一直下跌，終究會有個底。作為剛需品的豬肉，縱觀歷史價格走勢，沒有一次是一直上漲的，就算強如2019年、2020年，現在也是跌瞭回去，同樣的，也是沒有一次是一直下跌的，就算弱如2018年，也是有底的。所以，豬肉價格不可能一直下跌，終究會有個底。隨著豬肉價格的持續下跌，豬糧比價已經進入過度下跌三級預警區間，這也將啟動完善豬肉儲備調節機制，做好豬肉市場保供穩價加大儲備。雖然短期價格無法預測，但隨著恐慌賣豬行為的緩解，加之需求增加，豬肉價格也將見到這輪豬周期的底部。
4、等到下一次豬周期到來時，不單牧原股份能翻盤，豬肉板塊都能翻盤。這輪豬肉價格為何跌幅如此迅猛，如此之快呢？根本原因是養殖戶的“貪婪”與“恐慌”造成的。2020年豬肉在高位震蕩的時候，眾機構對2021年的豬肉價格有下跌的預期，當時普遍認為在25元/公斤左右。但實際現在跌到這個樣子，是當時無法想象的，畢竟對應行業20元/公斤的成本價，大多數豬企已經不是減利潤那麼簡單瞭，而是虧現金流，深市已經陷入深度虧損的狀態。
根本原因是2021年初豬肉價格保持在高位，不管是中小散養殖戶還是大型養殖場，一起發力“養牛豬”、養大豬，造成瞭存欄數量雖然沒有超過峰值，但出欄頭重明顯增加。之後面對豬肉價格下跌，業內繼續囤繼續養，直到近二月跌穿成本價，行業恐慌瞭，在虧現金流的背景下，不但出清商品豬，甚至連母豬都在出清。一時間的砸盤，也就造成瞭行業深度虧損的場景。
當然，任何行業都不可能一直上漲，相反也不可能一直下跌。生豬行業也是如此。一頭商品豬出欄至少需要10個月，母豬懷孕4個月，育肥6個月。當前業內深度虧損，很多豬企已經不是出清存欄就能解決問題的，而是在賣母豬。生豬行業的“第一生產”就是母豬，母豬越多，未來潛在產能也就越大。若是母豬少瞭，對應未來的出欄也一定會減少。現在豬肉價格跌幅超預期，未來漲價註定也會超預期。
5、估值及技術指引。雖說牧原橫跨牛熊穿越周期，但業績的波動還是有的，所以參考估值也要考慮周期價格的影響。而技術指引呢，翻看牧原股價月線級別MACD指標，能發現往往進入綠柱區間時是相對低位，進入紅柱區間時進入上漲趨勢。
好瞭，關於牧原股份就分析到這裡瞭，本文不存在任何推薦，所聊到的股票不構成任何推薦，股市有風險，投資需謹慎！
看完點贊，股票長紅！
相關新聞
-
東莞控股10月14日盤中跌停
資金面上，東莞控股近5日主力資金凈流入5721.09萬元，主力資金總體呈現凈流入狀態。 從融資融券數據來看，最近一個交易日數據顯示，東莞控股融資餘額4.16億元，融券餘額13.65萬股，融資買入額5727.52萬元，融資凈賣出1471.25萬元。 東莞控股公司主營業務為通行費收入、保理業務收入、租賃業務收入，2020年中報顯示，公司實現營業收入4.2億元，同比降46.80%；凈利潤3.2億元，同比降42.31%；每股收益0.31元。 值…
-
芯片缺貨嚴重，5傢公司業績有望翻倍
進入2021年，芯片缺貨的現象並沒有任何緩解。一邊是產品供不應求，一方面是行業集體漲價，半導體行業的景氣度高燒不退。芯片缺貨的原因主要來自以下兩個方面。 第一，芯片需求不斷增長。在傢辦公、在傢上課的需求提升，帶動瞭電子產品的消費。電子產品用芯片約占半導體廠商60%以上的產能，是半導體缺貨的主要原因。另外，新能源汽車的發展進入快車道，車用芯片比傳統汽車多出一倍，這也增加瞭半導體廠商的供應壓力。 第二，晶圓產能吃緊，制約芯片出貨量。晶圓產能…
-
26隻出現底部反轉的股票，（000034）主力流入2.07億
今天大小指數分化 主板表現弱勢，短線賺錢效應聚焦在創業板，兩市合計成交9690億元，其中創業板成交額達到3176億元創歷史新高，北向凈賣出66.15億元。 板塊上，跨境電商、環保板塊表現最強，券商股午後有所拉升帶動滬指回暖，農業股沖高回落，有色、煤炭、銀行等權重板塊領跌。 目前大盤在3400以上，A神繼續保持謹慎，密切關註成交量的配合情況，不持續放量拉升就防短線高點形成，3450及以上更是要防日線級別背離可能引起的下跌風險 26隻出現底…
-
市場縮量等待下一個回暖周期
今年因為在新冠疫情的籠罩下，全球的全球資本市場的表現為跌宕起伏，暴漲暴跌。我記得上證指數在2月3日開盤暴跌7.72%、恒生指數單周下跌10%、納斯達克指數單月下跌超30%。 隨著3月的到來，疫情的影響和各國的抗疫工作逐漸常態化，各國開始刺激經濟，開啟降息放水周期。比如美國在疫情中受到的沖擊較大，其通過貨幣手段拯救經濟力度也最為巨大。三個月時間就動輒數萬億資金的投放。國內上半年也是一樣的，為瞭刺激經濟復蘇，也是不斷的往市場註入流動性。也就…
-
貿易戰終於要結束瞭？中美頻繁進行貿易對話，美國還能死撐多久?
最近，白宮又開始動起來瞭。 前腳，多傢外媒同時發文，說美國防長奧斯汀三次向中國高層發起對話請求，但是都吃瞭閉門羹，後腳，美國新一任貿易代表戴琪就和中國副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴用線上方式進行瞭通話。 奧斯汀那邊吃瞭閉門羹，是因為這位防長耍瞭小聰明，想像之前坑菅義偉給自己鞠躬一樣，找一個中國比他高級別的官員展開對話，然後拍一張照片全網推送，最後鎩羽而歸。戴琪這邊呢，就十分意味深長瞭。 其實，戴琪和劉鶴早在今年3月就應該對話瞭。…
-
醫藥，新能源車板塊回調較大，接下來要怎麼辦，能不能加倉？
指數今天雖然走的弱，但是基本上跟周末預測的是比較一致的，指數還有一個下探，也就是在周線的30周線附近。比較弱的情況下也就是3400附近。所以從目前的情況來看的話，指數的回調是屬於一個正常的回調。而且從北上資金來看的話，北上資金今天已經開始在買瞭。接下來如果北上資金能夠持續買的話，指數下午大概率是有回升的，可能性的。如果指數下午開始回升的話，那麼接下來指數大概率是看反彈行情的。這一點目前是不變的。因為整體來看指數目前還是處於反彈行情的周期…
-
中國股市：又見“利空”消息，市場“陰晴不定”，大盤面臨考驗？
什麼是風險？ 一方面風險是我們做投資必須承擔的成本。另一方面，風險在某種程度上來說就是利潤，控制風險換個說法就是控制利潤。 同樣一個機會，有人看到的是風險，有人看到的是利潤，你讓看到利潤的人去控制自己的欲望，那顯然很難讓人接受。 同樣道理，在全身上下都是風險的金融市場中搏殺，贏傢往往也都是風控能力最強的人。當你在金融本市場活得時間夠長，你會發現生命力比什麼都重要。 我放棄抄近路獨木橋的快速通道，也寧願繞路到有欄桿的橋，雖然我可能一直沒有…
-
美元再次放水1.3萬億，黃金會是你的首選避險資產麼？
“投資是人們對資產未來的預期”,這裡是東盛財經 新的一周開始瞭，黃金也是過去的一周內震蕩走高，黃金在周五開盤後整體走高，從1960附近漲至1980美元的高位，更是在歐盤時段走出日內最高，上行至1982.72美元的壓力位，隨後有所回落 國際黃金收盤報價1974.9美元/盎司，漲幅0.97% 黃金震蕩走高，從側面也看出人們對避險資產的需求更是在進一步的擴大，黃金下一步的高位人們都在看好，也在拉動著白銀的上行 國際的局勢每天都在變化，我們來看…
-
美團將上繳34.42億元“反壟斷罰款”， 為今年以來第4傢遭罰款3%企業
鞭牛士報道2021年10月8日，國傢市場監管總局依法作出行政處罰決定，責令美團停止違法行為，並處以其2020年境內銷售收入3%的罰款，計34.42億元。 總局公告顯示，美團違反瞭《反壟斷法》第十七條第一款第（四）項的“沒有正當理由，限定交易相對人隻能與其進行交易”。 美團回應稱，“今天，我們收到瞭國傢市場監督管理總局對美團作出的行政處罰決定。對此，我們誠懇接受，堅決落實，按照《行政處罰決定書》和《行政指導書》全面深入自查整改，杜絕‘二選…
-
今日市場為何下跌？周四會繼續砸盤麼？
隔夜納指繼續沖高，A股早盤平開後雖然慣性沖高3300點，但午後仍出現明顯的跳水回落，好在尾盤跌幅有所收窄，但市場的情緒無疑受到明顯的影響。怎麼看今日市場的調整呢？ 筆者認為，更多是昨日異常拉高的補跌。為什麼呢？昨日筆者已經提示，市場缺乏持續上攻的動能，那麼最終或演繹沖高回落。但市場昨日還是挺頑強的，在科技股的反彈刺激下晃晃悠悠地走高，反彈幅度不大。但對於昨日的預測並不算精準，在近兩周連續精準預測後出現瞭一個誤差，但預判並沒有錯。 其實我…