5年10倍股集中營!盤點:A股76傢世界第一的公司
今天是周末,和大傢聊一下怎樣在A股市場中選好公司的問題。
一萬個人心中有一萬個哈姆雷特,每個人對於好公司的定義是不一樣的,甚至每人每個年齡層對好公司的見解也不一樣。短線投資者喜歡從行情著手,連續堆量穩步拉升的板塊龍頭,是他心中的好公司好股票;中長線投資者從喜歡從體量著手,那些世界知名的,到處可見的公司,是好公司好股票。
作為一個資深的財經媒體主編,旌陽也來談談自己的看法,我比較習慣從基本面著手來判斷一傢公司的好壞。但是我們很多新股民,連技術面的均線都不太明白是什麼回事,基本面這個看起來更“高深”的東西,就更加無從談起瞭。
所以我準備用大傢更容易理解的道理來把這個事情說清楚。
其實,在A股市場中,最近幾年對於好公司的定義是在快速變化的。幾年前,當成長性投資理念還沒有成型時,不止我們普通投資者,就連機構投資者,對於好公司都沒有一個準確的定義。可能認為各個行業的龍頭,就是好公司好股票,比較典型的有銀行中的四大行以及招行等;保險中的平安;地產中的萬科、金地;醫藥中的恒瑞、雲南白藥、華蘭等;白酒中茅臺、五糧液等;傢電的格力、美的等。
然而隨著機構投資者投資理念的變化,這些“好公司”也出現瞭明顯分化,有的股價還在高位,有的卻已經跌下來出現腰斬!典型如我們A股歷史上的三大價值標桿:大哥茅臺、二哥平安、三弟萬科。關於萬科和茅臺的隕落,我最近說得比較多,這裡就重點談下平安。中國平安601318是國內的保險巨頭,過去多年累計漲幅巨大,2020年甚至拿下瞭歷史新高。但2020年底至今,已經跌去瞭30%。如果你覺得這個跌幅好像也不是太大,那我們就把時間周期稍微拉長一點,看得更仔細一點,你可以發現,其實從2019年開始,中國平安的上漲步伐已經明顯放緩瞭,2020年雖然是歷史新高,但比2019年高點並沒有高出多少。復權來看,今年跌下來後,股價已經回到瞭2017年年底的水平,也就是說,投資平安4年來收益沒跑贏銀行定期存款。
都說長線是金,為什麼還是會發生白馬股幾年沒漲的局面?這是平安自己問題?還是保險業的問題?還是白馬股的問題?
最近我也看到一種分析,認為平安跌並不是平安的問題,因為人壽也在跌,保險業的股票都不行,是機構投資者在殺估值!這個說法是有點片面的,保險股確實都不太行,這是行業的原因,但卻不存在機構投資者故意殺估值這一說。我們看看平安和人壽的業績數據就可以發現問題關鍵所在,中國人壽雖然每年凈利潤基數很大,但都不是線性成長,一直是忽高忽低,自從2019年凈利潤上瞭一個臺階之後,最近幾年都沒有明顯增長。平安在2019年之前業績呈現出穩定成長特征,但在2019年後成長性明顯放緩,回頭看公司股價,2019年是上一輪階段高點,2019年後股價上漲速度明顯變慢,股價上漲速度和業績成長速度神同步!
那麼這個神同步到底是個案還是普遍現象呢?
據旌陽的長期觀察,如果把時間周期拉長,這種同步還是具有比較明顯的普遍性的。雖然有的不是完全同步,股價會早於業績成長速度提前見頂或見底,但時間周期多半是重疊的。還是以上面這些大白馬為例來具體看看。
大笨牛工商銀行:業績數據,2016年-2019年是業績的加速成長期。股價2016年-2018年階段漲幅最大。股價提前業績脫離加速成長期1年見到階段頂點。
A股價值投資三巨頭萬科A:業績數據,2014年-2018年是業績加速成長期,2019年開始業績雖然在增長,但是速度降到10%一下,開始放緩。股價2014年-2018年大漲,2018年後開始高位震蕩。
化學制藥巨頭恒瑞醫藥:業績數據,2014年-2020年業績持續穩定成長,股價2014年-2020年連續上漲,累計漲幅超過12倍!今年看樣子有見到階段頂部的跡象,看下今年一季報數據,凈利潤接近15億,去年同期13億多,增速還在10%以上,但是低於20%,現在還無法判斷全年業績多少,按照28傢券商的普遍預測,全年凈利潤78億,其實比去年63億還是有不錯的增長,股價如果今年見到階段頂部,也可能和階段累計漲幅過大,估值偏高有關。
價值一哥貴州茅臺:業績數據,2016年-2020年業績持續穩定成長,股價2016年-2020年連續大漲,復權後累計漲幅超過12倍!同樣是今年2月見到階段頂部,但是茅臺的一季報數據就比恒瑞醫藥差不少,凈利潤增速隻有6%。
傢電雙雄中的格力電器:業績數據,2016年-2018年業績高速成長,股價2016年-2018年單邊大漲,雖然之後也反復創出過新高,但實際上之後兩三年的高點比2018年高點僅高出20%,今年跌下來之後股價已經回到2018年的水平!
發現沒有,業績成長速度和股價漲幅差不多是同步的,雖然不是完全同步,但是也八九不離十!尤其是股價的起漲點,和業績釋放點比較接近,股價高點和業績成長階段高點有一點點時間差,這可能和之前累積漲幅過大有關。
旌陽舉瞭這麼多的例子,其實就是想告訴大傢,一傢公司股價的漲跌,從長期角度看,和業績成長速度是直接掛鉤的,並不在於這傢公司是不是一些行業中的巨頭。當然,話說回來,行業巨頭由於有護城河和市占率等優勢,確實也更容易出現業績連續高速成長!比如眼科的愛爾、工程機械的三一、醫美的愛美客,甚至比亞迪、寧德時代等等。
最後,旌陽給大傢發一批A股世界排名第一或國內排名第一的上市公司,大傢可以用我上面教給大傢的辦法,看看哪些公司正處在上漲周期中!其實還有很多都沒有列舉進來,歡迎大傢補充!
海天味業:醬油領域排名世界第一,主營業務為調味品的生產和銷售,公司調味品的產量及收入連續多年名列行業第一
海康威視:視頻監控設備世界排名第一,連續8年蟬聯視頻監控行業全球第一
立訊精密:蘋果全球組裝供應商世界排名第一
京東方A:LED液晶屏世界排名第一
長春高新:長效生長激素世界排名第一
匯頂科技:指紋芯片出貨量世界排名第一,
聞泰科技:手機代設計、生產世界排名第一,手機原始設計制造商,出貨量排名世界第一。
億帆醫藥:泛酸鈣世界排名第一,
福耀玻璃:汽車玻璃全球第-一
日月股份:風電鑄件全球第一
中國巨石:玻纖全球第一
移動通信:大蜂窩物聯網模組全球第一
天賜材料:電解液全球第一
宏發股份:高壓直流(汽車)繼電器全球第一
華熙生物:食品級透明質酸鈉原料全球第一
格林美:三元前軀體全球第一
新和成:維生素A全球第一
華峰化學:氨綸全球第一
恩捷股份:濕法隔膜全球第一
三花智控:電子閥全球第一
欣旺達:智能手機電池世界排名第一
浙江龍盛:紡織化學用品生產服務商全球排名第一
深科技:內存條制造世界排名第一
億聯網絡:SP出貨量全球第一
隆基股份:光伏組件全球第一
鵬鼎控股:PCB全球第一
萬華化學:MD全球第一
固德威:儲能逆變器世界第一
合盛矽業:工業矽全球第一
通威股份:電池片全球第一
馬應龍:痔瘡第一藥
海螺水泥:水泥行業第一
蘇寧易購:連鎖傢電行業第一,國內上市公司電商龍頭
魚躍醫療:醫療器械龍頭
萬達電影:國內電影院第一品牌
恒順醋業:四大名醋之一,唯一A股上市老字號醋業公司
雙匯發展:國內肉制品行業第一
順豐控股:國內快遞行業龍頭
上海傢化:國內上市公司日化護理第一
偉星股份:世界最大的紐扣生產企業之一
華邦制藥:國內皮膚病領域龍頭企業
大族激光:亞洲最大激光加工設備生產商
傳化智聯:國內紡織印染助劑龍頭企業
科華生物:國內體外臨床診斷行業龍頭企業
思源電氣:國內最大電力保護設備消弧線圈生產商
達安基因:國內核酸診斷試劑領域領先者
巨輪股份:國內汽車子午線輪胎活絡模具龍頭企業
登海種業:國內玉米種子繁育推廣一體化龍頭企業頭
國光電器:國內音響行業龍頭企業
軸研科技:國內航天特種軸承行業龍頭企業
寧波華翔:國內汽車內飾件龍頭企業
橫店東磁:全球最大的磁體生產企業之一
遠光軟件:國內電力財務軟件龍頭企業
軟控股份:國內論壇橡膠行業軟件龍頭企業
中材科技:國內特種纖維復合材料行業龍頭企業
金智科技:國內電氣自動化設備行業龍頭企業
江蘇國泰:國內鋰離子電池電解液行業龍頭企業
青島金王:國內最大蠟燭制造商
潯興股份:國內拉鏈行業龍頭企業
廣東鴻途:國內紙制品文具行業龍頭企業
恒寶股份:國內智能卡行業龍頭企業
信隆實業:國內彩色濾光片行業龍頭企業
威海廣泰:國內航空地面設備行業龍頭企業
東港股份:國內規模最大商業票據印刷企業
康強電子:國內最大塑封引線框架生產基地
新海股份:世界第四大塑料打火機制造商
科陸電子:國內用電采集系統領域龍頭企業
榮信股份:國內最大大功率電力電子裝生產企業
湘潭電化:國內最大電解二氧化錳生產商
銀輪股份:國內最大機油冷卻器生產商
沃爾核材:國內熱縮材料行業龍頭企業
利歐股份:國內最大的微型小型水泵制造商
東華科技:國內煤化工細分行業龍頭企業
蓉勝超微:國內最大微細漆包線生產商
宏達高科:國內汽車頂棚面料龍頭企業
拓邦股份:國內最大微波爐控制板生產商
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