中國平安市值蒸發4000億，股價“腰斬”不再“平安”，為何會這樣？
今天，講到的這傢上市公司，有著95.4萬戶股東，2000傢機構參股，曾經風光耀眼，但如今卻是罵聲一片，短短半年的時間市值蒸發4000億，股票價格接連下跌堪稱“腰斬”。一季度營業收入3403.08億，同比增長3.7%，凈利潤272.23億，同比增長4.45%，扣非凈利潤272.9億，同比增長4.31%，整體表現還算不錯，為何股價跌跌不休呢，中國平安到底怎麼瞭？為何曾經業內的耀眼傳奇，如今卻光鮮不在瞭呢？今天，就來好好地分析分析這傢上市公司。
1、中國平安股價接連下跌，根本原因是公司業績預期落空，資金持續流出所致。根據最新中國平安披露的保單數據顯示，1-5月份累計實現原保險保費收入3610.82億元，同比下降5.66%，其中財險、人壽、養老、健康分別實現原保險保費收入1091.26億元、2359.61億元、109.14億元，和50.81億元，同比增幅分別為-8.81%、-4.19%、-14.43%和25.12%。並且5月份單月實現個人新業務價值72.82億元，同比大幅下滑30.71%，比4月份下滑23.3%。從實際情況來講，不容樂觀。
業績不給力，大股東卜蜂集團還一個勁兒地進行減持，真是“屋漏偏逢連夜雨”。根據公告顯示，2020年3月1日至2020不安12月31日期間累計減持H股2.2億股，占總股本比例達到1%，今年6月17日晚間平安發佈公告，卜蜂集團通過下屬子公司於2021年1月1日至2021年6月16日期間減持H股1.83億股，占總股本比例達1%，減持後持股比例降至6.85%。一方面是業績預期的落空，另一方面大股東瘋狂套現，平安的股票價格自然承壓頗大。
2、中國平安的業績“拐點”遲遲不出現，並且投資屢遭失敗，市場偏空輿論居多。近二年，中國平安最大的不確定性與看點便是“變革”，隨著保險業市場的改變，中國平安開始主導從內而外升級，就像當年的友邦一樣提升經理人價值。如果變革能成功，業內普遍的看法是與友邦一樣，不管是內含價值還是股價表現將直線向上。可是，從公佈的業績數據分析，平安的變革並沒有那麼順利，業績“拐點”遲遲不出現。並且，投資華夏失敗後，市場對平安的投資能力有很大質疑，4月底又參與方正集團重整，將用自有資金以370.5-507.5億元對價受讓新方正集團51.1%-70%的股權，又讓市場擔憂。變革還沒成功，投資又遭失敗，市場偏空的輿論比較嚴重。
3、行業利差降低預期，是又一大影響因素。當前美國十年期國債收益率僅僅隻有1.44%，較正常2.2%左右有較大差距，並且美國十年期國債收益率年初僅1%，去年在0.5%左右。雖然國內利率水平較穩定，但經歷2020年疫情又有著利率降低的預期，市場對保險的接受情況一般，也是對行業有著偏空影響。
4、估值情況如何，處於歷史什麼水平？中國平安近些年的平均估值區間在10.6倍-15.2倍，而當前，若是以2021年的情況參照現在的股票價格計算，估值約8.3倍。從2021年平安的表現來說，之前眾機構給出年度10%以上的業績增長，看情況能守住0%就不錯瞭。若是以2022年、2023年的情況計算，分別對應的估值約7倍、6倍。對比平均10.6倍-15.2倍的估值區間，現在8.3倍是存在低估的。從情況分析，除瞭繼續跟蹤估值影響外，還需要對平安業績的跟蹤，如果業績“拐點”遲遲不出現，業內情況又不樂觀，或者投資再次失敗，大股東還不斷的減持，對平安來說就算低估也沒轍兒。
5、中國平安股價的波動規律，月線級別具有很好的參考價值，但情況還是要看市場與行業。平安股價的波動規律並不凸顯，若是作為參考，月線級別MACD指標紅綠柱可能是方向之一。當平安月線級別MACD指標進入綠柱區間時大概率為股價的震蕩區間，之後綠柱保持縮短或進入紅柱區間後股價進入上升區間。當然，當前平安的影響因素實在太多，既有業績可能落空的影響，又有減持，還有行業降速影響，所以在參考技術規律時也許同時兼顧業績與情況的影響。如果平安業績出現拐點，並且月線級別MACD指標有著綠柱縮短或進入紅柱，那麼股價可能將進入上升通道，相反，若是平安業績久久不能兌現，就算綠柱縮短或也是處於震蕩區間。
好瞭，關於中國平安就分析到這裡瞭，本文不存在任何推薦，所聊到的股票價格不構成任何推薦，股市有風險，投資需謹慎！
看完點贊，股票長紅！
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