雙匯發展這段時間的走勢相信已經讓很多人沒瞭脾氣，甚至已經有不少人熬不住紛紛割肉離場。說來也奇怪，雙匯又不是養豬企業，生豬價格下降，原料成本會跟著下降，對產銷有利才對啊，為什麼其股價會隨著肉價一路下滑呢？想必這也是很多人比較關心的話題。
對雙匯比較瞭解的投資者都知道，雙匯一直從米國進口凍肉來平滑生產成本，至今庫存瞭幾十個億的存貨。在國內肉價高企的時候，這些進口凍肉起到瞭至關重要的作用，極大地提高瞭雙匯的毛利率。但是如今國內豬價大跌，雙匯庫存肉的成本相對如今國內的肉價是否過高就成瞭一個不確定因素。
我可以很肯定的說，這就是目前影響雙匯股價最重要的一個原因。
至於雙匯庫存肉的成本是多少，大傢可以通過自己的渠道去瞭解一下。如果庫存肉的成本已經高於國內的白條肉出廠價瞭，那雙匯就會面臨損失。即便雙匯的庫存肉暫時沒有因國內豬肉降價造成損失，那它的毛利空間肯定也越來越小瞭。
可以預見的是，如果肉價進一步下跌，後果就會越來越嚴重。隻要有肉價下滑的預期在，雙匯的走勢就會很難看，大概的方向應該是這樣的。
不過，大傢也沒有必要太過悲觀，雙匯還有屠宰業務，其會隨著豬價下跌而提升毛利率，產能也會隨之提升，這會起到一定的對沖作用。更重要的是，雙匯作為好公司的標準並沒有發生變化，行業地位、創造現金能力、管理能力等等都沒有變。
我個人認為，雙匯當前利潤並沒有大幅下滑的跡象，從估值上看屬於合理偏低估價位，雖然過瞭高速成長期，但投資機會是存在的。