軍工板塊自1月份創下階段性高點後，板塊內個股開始瞭漫長的回調，近期這一板塊終於迎來瞭修復。
個股方面，天和防務（300397）5月10日至今最大漲幅近90%，此外，晨曦航空（300581）漲超60%，航發動力（600893）、洪都航空（600316）、中航沈飛（600760）等個股也累計漲逾30%。
一度成為最差投資品種
今年以來，軍工板塊表現不佳，板塊年內最大跌幅曾超過30%，因而也一度讓軍工成為最差的投資板塊。
業內人士分析，軍工板塊上半年遭遇殺估值，以及流動性收緊、大宗商品上漲等大環境影響，導致國防軍工股價表現平平，與業績景氣度某種程度上相背離。
但近期軍工板塊終於迎來瞭修復。根據ifind數據顯示，5月1日至今，國防軍工指數累計上漲11.61%，漲幅排在所有行業中的第三位。
隨著行情逐漸升溫，諸多券商也密集發佈研報，看好軍工板塊的新一輪行情。中信證券認為，自2020年下半年開始，陸續有軍工企業公告擬融資進行新產線建設，多數產線至少到2022年年底才開始投產，這表明瞭行業“十四五”末仍具備長期訂單支撐。
中信建投（601066）也在近期發佈研報，判斷當前軍工行業正站在供需拐點和成長起點上，“十四五”期間有望成為大行業。其主要邏輯有四個方面：一是需求側國防預算上行趨勢不變，2021年有望保持穩定較快增長；二是供給側產能擴張伴隨業績快速釋放，改革紅利提升研究可視度；三是軍工產業外溢效應日趨顯著，成長股有望競相迸發；四是中長期資金話語權逐漸提升，軍工板塊有望開啟持續上漲征途。
神舟飛天吸引市場關註
北京時間6月17日9時22分，神舟十二號載人飛船將發射，執行此次發射任務的長征二號F遙十二火箭6月16日上午進行推進劑加註。神舟十二號載人飛船飛行乘組由航天員聶海勝、劉伯明和湯洪波三人組成。
“神舟十二號飛天”的消息，瞬時把市場的目光聚焦回國防軍工板塊。據悉，按照空間站建造任務規劃，今明兩年將實施11次飛行任務，2022年完成空間站在軌建造，建成國傢太空實驗室。之後，空間站將進入到應用與發展階段。
值得一提的是，近日，俄羅斯國傢航天集團公司總裁羅戈津在出席2021年全球航天探索大會時表示，俄中雙方正在探討載人飛行合作事宜，俄羅斯宇航員未來將可能飛往中國的空間站。這是俄中合作建設國際月球科研站框架下的工作內容之一。
銀河證券在研報中指出，“軍工乘勢起，佈局正當時。”短期看，首先，軍工板塊前期經歷大幅回撤，估值和業績增速剪刀差有所收斂；其次，行業催化劑漸多，市場風險偏好將得到提振，投資窗口有望再度打開。中期看，行業高景氣度有望持續高位運行，訂單+產能擴張驅動行業快速增長可期。長期看，我軍的現代化進程有望加速，行業發展將迎黃金時代。建議優選賽道，自下而上精選個股。
高增長軍工個股名單出爐
根據ifind數據，異動君對A股國防軍工板塊中低估值、高成長的個股進行瞭整理。
信達證券表示，軍工板塊本輪反攻具有可持續性，且軍工企業2021業績有望延續高增長，維持此前提出的“未來一季度做多窗口已至”的觀點：當前軍工板塊PE已由年初98 倍降至69倍，其中其中新材料40-45倍，軍工電子35-40倍，均處歷史中低位；從已披露的2020年一季度業績與核心企業的訂單情況看，預計軍工大部分公司2021年將延續高增長，當前時點配置優質個股的性價比提升。
投資機會方面，該機構側重從“景氣度、確定性、賽道長期空間”三大維度尋找Alpha 品種：1)軍工新材料：中簡科技（300777）(碳纖維)、西部超導(鈦材+高溫合金)、光威復材（300699）、菲利華（300395）；2)軍工電子：元器件(宏達電子（300726）/火炬電子（603678）/鴻遠電子（603267）)、連接器(航天電器（002025）/中航光電（002179）)、蘇試試驗（300416）(試驗服務+半導體)等；3)航空產業鏈：愛樂達（300696）、三角防務（300775）、航發動力、中航沈飛等。