終於出手!美聯儲這下懵瞭!
如果不是央媽5月31號一紙公告,說要在6月15日把外匯存款準備金率由現行的5%提高到7%。軟妹幣匯率很有可能就要奔著創6年新高去瞭。
公告一出,這兩天,軟妹幣匯率從6.35小小的貶瞭一下,到瞭6.38。
也趁這個檔口,給大傢講一下,未來幾年對你投資影響最大的一個變量,就是匯率。
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其實,匯率這事兒,對各方面影響是蠻大的。
這一輪人民幣兌美元升值,是從去年5月28日開始的。也就是我們疫情復工之後的兩個月後。
到今年5月31號央行發出這則公告,剛好一年。
也差不多在這一年的時間裡,人民幣對美元升值幅度達到11.22%。
而升值的原因,主要有三點:
第一、 美元貶值。
去年為瞭應對疫情,美聯儲夥同美國財政部開啟瞭史無前例的大放水。從去年3月23日開始,美元指數就開始一路狂跌,至今已經跌去12.6%。
並且,結束瞭嗎?可能還沒有!
因為接下來,拜登還有2.3萬億的基建計劃還沒出來,到時候又是一場黃河之水“白宮“來。美元指數現在這個位置能否撐得住,還是一個未知數。
美元自己不爭氣,別怪我們升值。
第二、全球資本開始湧入中國。
自從中國股市頭幾年被納入明晟指數之後,外資就開始不斷加大配置中國資本市場。
因為一旦納入後,不管國際機構願意不願意,他是不得不配置中國資產。更何況,外資對中國資產這塊肥肉,一直都虎視眈眈。
特別是股民炒股經常看北上資金,每天蹭蹭跳,都在挑動股民的神經。
如果你復盤剛過去沒幾天的5月25日,那天離岸人民幣沖擊6.4關口,陸股通凈買入突然增加至217億元,創下單日最大凈買入成交紀錄。隨後兩天又凈買入238億元人民幣。
所以,外資的態度,大傢不用去感受,去看錢!
人傢可是真金白銀進來的!
甚至現在,我們在復盤很多股票的十大股東裡,開始看到海外各大基金不斷加倉的身影,比如,某隔膜企業裡的比爾蓋茨基金。
順便說一句,這些外資的炒股,不不,是投資水平,還是可以的。
第三、人民幣長期升值預期的反饋。
在財富圈裡講過,我們的十四五規劃裡,中國達到中等收入發達國傢,一個是經濟增長,還有一個是人民幣匯率升值。
國際機構可以推演出對人民幣長期匯率的一個最終結果,所以國際上諸多機構構建瞭各種做多人民幣的組合交易策略。
特別是金融衍生品,會加強這種趨勢。
包括滬深300,也是國際機構間最常用的交易策略裡主要標的。
所以,外資不是傻老外啊,各位,老外們通過分析中國經濟基本面和全球做對比來進行資金配置,中國經濟基本面好,國際上的資金當然會湧入推升人民幣升值,而人民幣升值又會增厚外資的利潤,這是一個正反饋。
所以,有些人也別亂嗶嗶,過去兩三年,外資湧入的時候,很多人還想盡一切辦法把錢搞出去呢。
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開門見山,人民幣大概率長期升值,美元大概率長期貶值,這是目前判斷的結論。
前段時間,央行金融研究所所長周誠君說央行要放棄匯率目標。市場上一時間輿論嘈雜。
但很多人往往都是過度理解。
人傢周先生說的沒一點技術性錯誤啊。
人民幣國際化是長期目標。而對於一個國際貨幣,其匯率是這個貨幣在全球持有者進行廣泛交易出來的結果,而不是發行該貨幣的中央銀行說瞭算的。
所以理論上講,中央銀行並沒有匯率決定權。周誠君說的這句話,理論技術上,是沒一點問題的,是一句正確的大實話。
但是,即便這樣,你拾葉的好友,天津煎餅攤王大爺說:“我是不相信我們會完全放任人民幣匯率升值不管不問的。
這頂多,是一次吹風而已。
這幾天你看,又吹風說:不要賭人民幣匯率升值和貶值。
所以,王大爺是對的。
人民幣國際化是長期目標,人民幣持續升值也是長期性的,會很緩慢,他不像股票或者商品,幾個月或者一年給你漲完瞭。
很可能是5到10年的一個周期。
如果人民幣快速升值,國內這些搞出口的制造業怎麼辦?全部出口轉內銷嗎?
王大爺說,這也沒銷售渠道啊!
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我們不能讓匯率失控式快速升值,否則出口壓力大增,經濟會失衡。
就像走鋼絲的運動員,左右兩邊的桿子,重量要一致,這是平衡術。
很多人對日本90年代的廣場協議心有餘悸。
前車之鑒,我們不得不防。
鷹醬一致都試圖用印鈔大法把全世界都淹死,然後自己收割全世界。這個東西,叫全球鑄幣稅。
而我們現在都全球第二大經濟體瞭,再過若幹年,躋身全球第一大經濟體,怎麼還能夠被鷹醬這一老套路的招式搞?
所以,我兔一定要有抵禦美聯儲印鈔大法的能力。
並且而從國內物價水平講,去年下半年以來,國際大宗商品暴漲,而軟妹幣匯率的大幅升值,已經起到瞭抵抗“輸入性通脹”的作用。如果下半年再猛烈升值,真沒必要。
至於接下來匯率的走勢,還是交給市場供求和國際金融市場,投機客不必也不宜對其賦予更多的念想。
而另一方面,當下的鷹兔之爭,是一場百年巨變下的史詩級經濟博弈,這裡面涉及到全球治權、制造業產業鏈分工分配權、貨幣權、金融定價權、經濟版圖等全方位領域的近身博弈。
每一步攻防都要慎之又慎。而匯率,又是重中之重!
穩著來,隻要我們不慌,慌的就是鷹醬!
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