又一資本大佬跑瞭!卷走30億,6萬人被騙…
資本市場風雲變幻,能在其中攪風弄雨的,無一不是將“杠桿”玩的出神入化之輩!
商人逐利,資本逐“勢”。利用能力合法賺錢無可厚非,更為惡劣的手法,是有的上市公司實控人,專門就是為掏空上市公司而來。
有這樣一位資本大佬徐茂棟,他曾以雞蛋為武器,撬動瞭山東當地的商超市場,積累瞭人生第一桶金;在“千團大戰”中,帶領窩窩團殺出重圍,登陸納斯達克……
其後,他一頭紮進創投領域,打造瞭覆蓋幾乎互聯網創業各個領域的“星河系”。
然而,豺狼的兇相此時才原形畢露,巧借杠桿,空手套白狼控制瞭兩傢上市公司,後巧設名目,套走23億元,兩支股票閃崩,其中*ST天馬更是在閃崩後連續30個交易日跌停,成為瞭A股最大的“血案”。
山雨欲來風滿樓!創投大佬徐茂棟此前數十年壘起來的“資本大廈”,在*ST天馬一役中,“星河系”崩塌,徐茂棟終究還是走到瞭“杠桿末路”…
壹
闖蕩江湖28年後,徐茂棟最終還是栽在他縱橫一時的資本市場!
現年53歲的徐茂棟,曾涉足希努爾、*ST步森、*ST天馬等多傢A股上市公司,先後成為*ST步森、*ST天馬的實際控制人。
2019年11月底,證監會認為*ST天馬及徐茂棟等人存在諸多方面的違法行為,並開出瞭頂格罰單。
過去十餘年,徐茂棟及其傢族以其控制的星河世界集團為核心,發展出股權關系錯綜復雜、旗下公司多達百餘傢的“星河系”資本王國。
徐茂棟,1968年出生於在山東日照。
不得不說,每個善於資本挪騰的人都極其地聰慧,徐茂棟也是如此。
1990年,徐茂棟畢業於武漢理工大學計算機與自動化系,不過,立志要做一名企業傢的他,還選修瞭企業管理的相關課程,並把日本“經營之神”松下幸之助和全球最大公司沃爾瑪的經營管理著作都讀瞭個遍。
大學畢業之後,徐茂棟被分配到日照港務局工作。後來又在港務局旗下的購物中心工作瞭三年,徐茂棟也就此摸清瞭零售業的供應鏈。
受1992年“下海”風潮影響,之後幾年一群有志青年群雄並起0、“逐鹿中原”。
創辦網易的丁磊畢業後在寧波電信局上班,一年後,辭職開始創業;幾乎與丁磊同時,1995年4月,馬雲離開學校,創辦瞭自己的第一傢公司;馬化騰開通惠多網的深圳站,開始瞭自己的“馬站”站長生涯;周鴻禕從西安交大畢業,在方正集團做起瞭程序員……
“想做中國的沃爾瑪”使徐茂棟一隻腳踏出瞭日照港務局的大門,在1994年告別瞭別人夢寐以求的鐵飯碗,轉而開始創辦山東省第一傢連鎖商超——山東齊魯超市。
貳
徐茂棟對於經營超市很有一套,他先把營業時間改為早9點晚9點,並將新鮮雞蛋的價格做到最低,采取單品不賺錢的方式吸引顧客光顧,這種“導流蛋”方式與互聯網上以免費產品導流量的做法異曲同工。
一系列的微創新給齊魯超市帶來瞭大量的用戶與交易額。90年代中期,齊魯超市創造瞭每平方米月銷售20萬的紀錄。齊魯超市讓徐茂棟獲得瞭創業中的第一桶金。
計算機出身的他還帶隊成立IT部門,並研發瞭一套IT管理系統,進行數據化管理。後來,IT部門逐漸獨立出來成為一傢公司。
正是這一IT公司,給徐茂棟北上跨界互聯網提供瞭最初的技術資本。徐茂棟身體內的互聯網基因開始迸發。
2000 年,大多數人還在使用BB 機,大傢還不知何為短信時,嗅覺靈敏的徐茂棟便成立瞭凱威點告,成為最早一批入局移動通訊業的公司。這傢企業級服務的移動精準營銷公司曾經占瞭WAP廣告90%的市場,後被分眾傳媒收購。
徐茂棟對利用互聯網技術提高傳統企業效率情有獨鐘。2005年,他創立星河,致力於用互聯網技術服務企業。一年後,他創立瞭移動營銷平臺服務商微網通聯,為中小企業提供移動營銷服務,該公司後來掛牌新三板。
2007 年,他創立小能,為電商公司服務,該公司目前已成為國內最大的電商數據運營商。
2010年,瞄準移動互聯網蘊藏的巨大商機,徐茂棟毫不遲疑地進軍生活服務電商行業,手捧現金,入主瞭窩窩團。
叁
2011年,當其他團購網站還在盲目效仿美國團購鼻祖Groupon一日一單連接人與信息的廣告模式時,窩窩就已經顛覆性推出瞭一日多單、一店多單的連接人與本地服務的O2O模式。
2012年千團大戰血雨腥風,團購深陷C端肉搏,窩窩把精力悄然放在瞭幫助生活服務商傢提高電子商務水平上;
2015年,窩窩殺出重圍成功上市,不過募集資金隻有4000萬美元。相對於其A輪融資就有5000萬美元,這無疑是一次流血上市。
徐茂棟的三次創業,表面光鮮靚麗,看似非常成功,其實並沒有賺錢。但在這一系列的資本運作過程中,徐茂棟嘗到瞭資本的味道。
於是,徐茂棟在A股粉墨登場,他長袖善舞,開始瞭精彩的表演。
2016年,徐茂棟跨維顛覆的步伐邁向瞭上市公司,三個月內,他分別控股瞭步森股份和天馬股份兩傢A股上市公司,大刀闊斧地將步森從傳統服裝業轉型為金融科技公司,將天馬從傳統軸承行業轉型為雲計算大數據公司。
然而,還未等步森股份轉型有所成效,剛做瞭一年多實控人的徐茂棟又選擇轉手出售。2017年10月,他以10.66億元的價格,將所持的步森股份16%股份轉讓給重慶安見漢時科技有限公司(簡稱“安見科技”),並承諾將餘下13.86%股權附有的投票權也委托給安見科技。
值得一提的是,2017年,是徐茂棟人生中最輝煌的一年。
時年,徐茂棟傢族以71億財富入選2016福佈斯中國400富豪榜,他還榮獲瞭2017年度行業創新人物獎。
肆
2017年12月18日, *ST天馬和*ST步森於同一天離奇閃崩。*ST天馬更是連續30個交易日跌停,股價從9元一口氣跌到瞭1.8元。
6萬股東血虧瞭78億,徐茂棟一手制造瞭A股最大的“血案”。
研究兩傢公司股東背景發現,兩傢公司背後都曾存在同一重要股東——徐茂棟。
上述突發的閃崩情形事後被證明,是因*ST天馬控股股東喀什星河的部分股份質押到期。
原來,在不到一年時間內,徐茂棟及其實控企業,通過非經營性占用、擔保、關聯收購等方式,占用上市公司資金造成實際和潛在損失超過30億元。
徐茂棟先以短期高利率債務迅速融得資金籌得收購款,拿下上市公司股權,再立即使用股票質押的方式,以期限更長、成本更低的負債置換前期短期債務,實現資金流暢運轉。
徐茂棟於2016年8月至10月僅兩個月時間幾乎同時拿下A股兩傢上市公司控股權,盡管先後共支付近40億元現金,但通過這種打法,兩隻股票在重組預期帶動下價格飆升,融資人也願意進場,兩場佈局均完美完成。
徐茂棟的“資本挪騰術”因而“原形畢露”,被媒體總結為:籌資購買上市公司股份,再質押融資,最後高價套現、金蟬脫殼。
外部融資收購股權、股權質押償還融資……此前,徐茂棟在資本領域長袖善舞,但在天馬股份一戰中,巨額融資之危在2018年初相繼引爆。他和他的星河系,終於在資本的大潮中翻瞭船。
2018年4月底,徐茂棟涉嫌違法遭證監會立案調查,同時遭調查的還有其控制的上市公司*ST天馬。7月21日,徐茂棟辭去*ST天馬董事長及審計委員會委員職務。2019年10月底,證監會對徐茂棟做出瞭罰款90萬元的頂格處罰。
然而,徐茂棟卻早已潛逃到瞭美國,從此在國內銷聲匿跡,留下一地雞毛。
一時風光無兩的徐茂棟,終究還是走向瞭資本江湖的“杠桿末路“,其善用的通過杠桿收購上市公司,而後利用股價上漲,以上市公司股權質押再行融資的方式,在過去若幹年的資本玩傢中亦不罕見,徐茂棟無疑是其中的“運用成熟者”。
如果有10%的利潤,它就得保證到處被使用;有20%的利潤它就活躍起來;有50%的利潤,它就鋌而走險;為瞭100%的利潤,它就敢踐踏一切人間法律;有300%的利潤,它就敢犯任何罪行,甚至冒絞首的危險,這就是資本逐利性的可怕之處!
參考資料:
等深線《質押“高手”徐茂棟的“杠桿末路”》、
掌會《徐茂棟:產業互聯網時代的跨維顛覆者》、
英才雜志《徐茂棟紮根產業互聯網 助力傳統產業升級》、
大江湖解局《山東資本大鱷,釀A股最大“血案”,逃瞭!》、
新浪財經《資本玩傢徐茂棟再被交易所點名 ST步森違規擔保餘波未瞭》、
斑馬消費《徐茂棟掏空天馬股份始末:大肆提款超23億,18名董監高集體被罰》
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