昨天，我們公佈瞭4月份貨幣數據情況，隻能用六個字來形容，那就是“大幅不及預期”。其中，M2的增速隻有8.1%，創下瞭近兩年的新低。
特別是社會融資規模，2021年4月社會融資規模增量為1.85萬億元，比上年同期少1.25萬億元，這個下降幅度達到瞭40%，要知道去年這個時候還是疫情剛結束的時候。
由此可見，貨幣的確是有收緊的趨勢的。原因很簡單，目前全球來看，大宗商品的價格大幅飆升，銅、鋁、鐵礦、螺紋鋼的價格都紛紛創瞭新高，輸入性通脹的壓力很大。4月份公佈的生產者價格指數，已經到瞭6%以上，這應該是5年的高點瞭。
目前，漲價的都是上遊行業，但是未來，這些漲價的東西大概率會傳遞到下遊，這樣的情況下，貨幣肯定不能像去年一樣瞭。
這對於股市而言，可以說是一個重大的利空。畢竟股市的第一大推動力，就是貨幣。去年我們的股市能夠走牛，很貨幣寬松是密切相關的。而現在，貨幣的相對收緊，對股市會造成壓力，難怪昨天銀行板塊沖高然後跳水瞭。
另外，貨幣數據其實不隻對股市造成影響，對樓市同樣是造成影響瞭。按照筆者的模型，8%左右的增速，應該是撐不起房價的，所以，筆者認為今年的房價肯定排除瞭大幅上漲的可能性，而到瞭下半年，局部出現下跌的可能性還是很大的。