“籠中虎”首破100萬億，可買下2個上海、近半個美國！
“籠中虎”，指的是居民儲蓄存款。
之所以稱之為“籠中虎”，是說這筆錢如果沖出銀行，來搶購生活用品或者資產，將帶來嚴重的通脹。
“籠中虎”沖擊CPI，在上世紀最後20年裡，曾多次上演過。
據央行昨天（2021年5月11日）晚上發佈的“2021年一季度貨幣政策執行報告”，截至2021年3月31日，中國內地居民的人民幣存款，已經達到瞭99.3萬億元（見下圖）：
從表格可以看出，居民存款增速達到瞭13.1%，明顯超過瞭整體存款的增長（9.9%）。
按照這個增長速度，4月的全國居民人民幣存款，肯定已破瞭100萬億。
如果算上居民的外幣存款，折合為人民幣，在3月末的時候已經破100萬億瞭（下圖）：
老百姓手裡的存款破100萬億，這在歷史上還是首次。
如今是居民資產多元化的時代。比如年輕人，就不怎麼在銀行存款，多餘的錢要麼放在餘額寶，要麼放在微信的財付通裡，或者買瞭基金、股票。
可想而知，如果算上居民購買股票、基金、信托產品，以及放在餘額寶和微信裡的錢，即便不算房產，居民手中的“活錢”應該在150萬億以上（僅銀行理財餘額就是25.9萬億）。
另外，按照最新公佈的人口數據平均一下，可以算出：中國內地居民人均銀行存款在7.08萬元人民幣以上。折算為美元，大約1.1萬美元。
如果你銀行賬戶裡沒有7.08萬元人民幣存款，那你就“拖瞭後腿”。
恐怕有相當比例的人“拖瞭後腿”，因為從幾傢大銀行的“私人銀行”數據，我們可以窺見財富的分佈有多麼不均衡。
“私人銀行”最牛的，是總部設在深圳的招商銀行，其門檻是1000萬元。根據招商銀行2020年報，該行私人銀行客戶接近10萬人，存款餘額是2.77萬億。戶均資產達到瞭2775.27萬元。
也就是說，這10萬“人精”，每人僅存放在招商銀行的資產，就相當於全國人均存款的392倍！
本文不想討論貧富差距。主要想討論一下，“籠中虎”首次突破100萬億，意味著什麼。會不會加劇日益嚴重的通脹。將導致什麼樣的政策出臺。
100萬億存款，可以買下去年一年中國的GDP。
我們還可以換個角度，看看這100萬億存款可以買下幾個上海。
上海房價雖然沒有深圳、北京高，但卻是中國不動產市值第一的城市，這從每年新房和二手房成交金額，就可以看出來。
上圖是上海統計年鑒裡披露的，截至2019年末上海各類房屋的面積。
上海不動產總面積大約是14.12億平方米，正好可以給每個中國人分1平米。其中一半是各類住房，剩下一半是非住宅。
有統計顯示，上海今年5月二手房均價為5.33萬元每平米（安居客）。但非住宅的價格，除瞭商鋪之外，一般大幅低於住宅。尤其是工廠廠房，價格更低。至於學校、醫院的房屋，其實是無法交易的。
我們按照“非住宅打4折”來計算，這樣可以算出上海的不動產總價值大約是52萬億左右。
100萬億籠中虎，可以買下2個上海！
根據美國知名房產網站Zillow的最新估算，到今年年初美國所有住房的總價值為33.6萬億美元。假設最近4個月又上漲瞭5%，那麼美國房屋最新市值大約為229萬億人民幣。
中國的籠中虎，可以買下大約半個美國！
至於日本，不動產總市值不過10到11萬億美元左右，中國的籠中虎可以買下1.4到1.5個日本。
中國自己的不動產總值，最高估算值為450萬億元人民幣左右，100萬億存款如果都殺向房地產領域，按照4成首付來計算，帶來的增量資金理論可以達到250萬億，也足以讓房價飆升到失控。
所以，這筆錢一定不能都流到房地產上去。
為什麼最近不停地調控樓市？而且昨天還放出瞭“房地產稅改革試點座談會”的消息，都跟樓市過熱和籠中虎太大有關。
官方希望“籠中虎”如何表現？
首先，大部分存款還是最好留在銀行裡，而且存款利率適當走低，給銀行業留出足夠的盈利空間。最近央行抑制互聯網存款、異地存款等舉動，就是在打壓“存款端利率”。
其次，20%到30%左右的存款，可以逐步分流到股市裡去。增加直接融資比重，降低企業杠桿率，給中國經濟轉型升級提供廉價資金。
為瞭實現存款向股市的搬傢，今年下半年國傢會開始實質性建立“第三支柱養老保險”，其實就是商業養老保險，鼓勵大傢買。政策包括減稅、優先給予配售新股等，這些錢買瞭“第三支柱養老保險”，就會變成長期的錢，可以被保險公司、基金公司用來長線投資藍籌股。
當中國股市裡的藍籌股跟美國一樣，三分之一被“長期資金鎖定”之後，就有條件走出十年大牛市。
此外，這一招還解決瞭另外兩個問題：一是養老保險不足；二是籠中虎太大、太有殺傷力。
居民存款突破100萬億，會加速這個變化的到來。
但這個模式能成立的關鍵，是股市要有誠信，不能做假賬騙人。否則，將惹來更大麻煩。
總之，“籠中虎”破百萬億，亦喜亦憂，一方面給改革提供瞭條件，另一方面也讓改革隻能成功、不能失敗。
最後不妨回顧一下，“籠中虎”在上世紀最後20年，多次沖擊物價的歷史。
在那個時代，中國的儲蓄存款利率非常誇張，定期存款利率最高達到過17.1%！（下圖）
17.1%？
現在的年輕人一定非常震驚。有這個年存款利率，我是不是可以靠50萬存款，不用上班瞭？每年8.55萬的利息！
做你的春秋大夢去吧。
凡是利率非常高的時候，往往是通脹嚴重的時候。當時的印鈔速度（廣義貨幣M2的同比增速），維持在每年26%到45%之間，如果按照30%的增速計算，你即便享受17%的存款利息，你存款的購買力還是會每年縮水13%。
所以，希望存一筆錢吃利息，實現提前退休夢想的人來說：這樣做是一條絕路，5年之後你就會發現事情不對勁，10年之後你後悔就來不及瞭。
想想40年前的萬元戶吧，那時候他們受萬人敬仰、羨慕。如果1萬元存銀行一直吃利息，他們今天的生活會變成什麼樣？