過去二十年中，美國的貨幣供應量（M2）猛增，從2000年的4.6萬億美元增加到2021年的19.5萬億美元。僅在2020年，美聯儲就印制瞭上述全部貨幣供應量中約20％的美元，即3.4萬億美元。也正是在美元地位不斷被揮霍過程，美元的全球儲備地位已經發生瞭實質性的下降。如下圖，美元占據全球儲備貨幣的份額已在去年第四季度跌至歷史最低點。
英國前央行行長馬克.卡尼數月前就表示，隨著經貿的轉變，實際和金融之間的脫節可能會減少美元，並且未來的趨勢是，會出現其他儲備貨幣。卡尼稱，我預計這些將是現有的貨幣，例如人民幣。原油人民幣期貨提供瞭繞過傳統美元事件的選擇。不出所料，事情果然有瞭最新進展。
最新數據顯示，自2018年3月上市以來，原油期貨累計成交量11319.66萬手、累計成交金額44.10萬億元。2020年交易量和持倉量均大幅提升，全年累計成交4158.58萬手，日均持倉11.89萬手，較2019年增長312.93%，其中日均成交量增長近40%。截至3月，人民幣原油期貨吸引瞭包括英國、瑞士、新加坡、阿聯酋、澳大利亞、日本、泰國等23個國傢的市場參與者，同時，還有68個國際經紀公司推出人民幣原油交易服務，而2019年隻有45個。而美國的原油期貨交易員頻繁緊盯夜盤就進一步說明瞭問題。
而事情的另一個進展是，俄媒不久前報道，英國石油公司已經向上海國際能源交易所的交割倉庫運送瞭一船原油，這是西方發達國傢主要石油公司首次參與人民幣原油期貨的實物交割。這意味著，同樣擁有儲備貨幣的英國，已經開始在部分原油交易中錨定原油人民幣期貨瞭。
目前，原油人民幣期貨已成為全球前三大原油期貨之一，路透社稱，原油人民幣期貨的良好表現，說明又一顆石油貨幣新星正在升起，此前，不論是俄羅斯還是迪拜，對石油美元發起的挑戰都失敗瞭，但中國成功做到瞭迄今為止別人徒勞嘗試的事情。
我們知道，俄羅斯也在數月前向中國出口石油過程中，創立瞭部分無美元化交易環境。而數月前，中國的一傢石化巨頭已簽署瞭以人民幣原油期貨計價的中東原油進口協議，這就意味著石油人民幣成功進入瞭中東，具有歷史性的重要意義。
分析認為，中國可能還會接下去開始試點用人民幣大規模結算進口原油，這就意味著美元將收不到過路費。並非隻有美元才能夠交易石油這類大宗商品。統治全球商品市場半個世紀的石油美元面臨巨大沖擊，沒有美元就沒有石油的時刻宣告終結。與此同時，我們也在不知不覺中發現，依托於新技術的貨幣迭代正在上演。
這就是多國主權加密貨幣在美元一枝獨大的背景下應運而生。卡尼認為，主權加密貨幣是未來替代美元中心化的主要貨幣形式。而俄羅斯，伊朗，委內瑞拉這些石油國早已開始佈局基於本國黃金以及石油等資源背書的主權加密貨幣。以伊朗為例，跡象表明，伊朗的石油交易正在向主權加密貨幣邁進，而可以完全繞開美元的重重限制。
其中的一個進展是，據伊朗媒體PressTV前不久報道，瑞士與伊朗達成的第一筆交易，這表明，伊朗與瑞士企業合作已經繞開瞭美元。不僅於此，伊朗已經在數周前與德國、瑞士、法國、英國進行談判，以開展數字貨幣的交易系統。歐洲央行相關人士稱，歐洲與伊朗開展商品交易，並用到數字貨幣有望在不久後取得實質進展。
更加意外的是，歐洲央行還與瑞典銀行和瑞士國傢銀行與英國央行，加拿大銀行，日本銀行，以及國際清算銀行已共同組成瞭一個開發加密貨幣的小組。這表明，美國經濟的幾個傳統盟友，以及瑞士這樣的中立國，共同開展用加密貨幣的方式而向美元亮劍。這不但是美元的又一個挑戰，還是石油美元地位將下降的又一個重要信號。
伊朗城市
而關於數字人民幣，事情的另一個新進展是，彭博社4月12日援引知情人士稱，美國一些人擔心數字人民幣可能會改寫美元作為世界主要儲備貨幣的地位。美媒稱，中國最近與SWIFT建立瞭合資企業，這表明數字人民幣有可能在當前的金融體系之內發揮作用。
深圳一傢超市結賬櫃臺上數字人民幣標識
分析認為，這或進一步印證瞭卡尼關於人民幣或將替代美元儲備貨幣的又一個例證。俄媒不久前援引專傢稱，中國一直在穩步擴大對其主權數字貨幣（正式稱為數字貨幣電子支付（DCEP））的測試。專傢說，數字人民幣可以同時處理付款和處理外匯交易，因此可以改變跨境貿易。
正是在美國嗅到這一貨幣危機的背景下，美國部分議員提出，考慮創建數字美元。並且在征詢美聯儲和美財政部的討論。不過，美聯儲主席鮑威爾在2月份表示，美聯儲“非常謹慎”地看待數字美元。而美財政部已經表示有興趣研究數字美元的可行性。並表示，美聯儲應該考慮一下發行主權數字貨幣。數字美元可能有助於解決低收入傢庭在美國實現金融普惠的障礙。這意味著，美國經濟已經嗅到瞭美元或失去儲備貨幣的危機。事實上，如下圖，全球儲備貨幣沒有一成不變的。
與此同時，我們也註意到，在全球多國致力於去美元化進程中，已經帶來瞭商業效果。依然以伊朗經濟為例，據路孚特數據，在過去的14個月中，伊朗已向中國市場運送瞭約1,780萬噸石油。今年1月和2月的交易量創歷史新高。創紀錄的伊朗石油運往中國。
也就是說，伊朗石油並沒有因為美元切斷SWIFT支付體系，而停止交易。相反的是，伊朗持續沖破美元的桎梏。據報道，在伊朗石油持續運出過程中，大多數金融交易都是以人民幣或歐元進行的，以繞過美元限制。
伊朗油輪
美國金融網站Zerohedge不久前報道，盡管美元實施限制，但伊朗依然向中國出口大批量石油。中國從伊朗接收的石油要比官方數字報道的要多。並且這些伊朗石油正在以每桶比佈倫特原油基準價格低3至5美元的折扣進行交易。伊朗更多原油以更低的價格運往中國。這再次佐證瞭，本文前面提及的卡尼認為，原油人民幣作用大這一觀點。
值得一提的是，早在2018年11月，伊朗已經提前把2000多萬桶原油運往中國大連的保稅港口倉庫，並決定將這些原油賣給哪些市場客戶。分析師認為，相關的交易用到人民幣結算的幾率非常大。而據伊朗媒體報道，繼伊朗數月前正式宣佈將人民幣列為主要外匯貨幣，以替代美元地位後，另一個進展是，伊朗前不久通過立法推出國傢新貨幣的過渡版本，將該國的國傢貨幣裡亞爾變換為土曼，消息表明，土曼將錨定人民幣匯率。分析認為，伊朗經濟正通過不斷突破美元的多種方法，迎來由窮變富的新轉機。
伊朗西紅柿
事實上，除伊朗向中國持續運出石油之外，伊朗農業領域也在美元限制該國經濟中，取得瞭突破。事情的一個新進展是，伊朗媒體4月13日報道，截至今年三月的一年中，農產品出口增長瞭7.2％，最新報告顯示，主要出口產品包括開心果，番茄醬，餅幹和糖果，而主要目的地是中國，伊拉克，俄羅斯和阿富汗。而伊朗農民也在該國農產品不斷運抵中國等市場中受益匪淺，因為他們不斷從某些農作物中獲利，而近年來采購商的需求大大增加。（完）