最近人人貸的用戶面臨一道艱難的選擇題，是立刻把錢取出來，還是等三年以後再拿。通過緊急轉讓平臺立刻把錢取出來，那不好意思隻能拿到本金的65%，存進去100萬，隻能取出來65萬，此前承諾的利息也是不作數的，也就是說，不算你的這筆資金成本白白損失瞭35%，如果是等三年，雖然可以全額兌付，但是這麼長的時間中途可能的變故就太多瞭，萬一要是一分錢拿不回來呢，還不如現在六五折拿回來，不至於血本無歸。
這樣一道選擇題是你你會怎麼選呢?今天咱們就來聊一聊，盛極一時的P2P理財和最近的各種爆雷。P2P理財也曾經是資本圈的寵兒，鼎盛時期全國可以達到5000多傢，人人貸曾經是行業內數一數二的機構，後來整個行業猶如坐過山車一般，該爆雷的爆雷，該轉型的轉型，該清退的清退，就在上個月底，銀保監會的首席律師在演講中提到，全國的P2P網貸機構已經清零瞭，互聯網金融的系統性風險，大大降低瞭。
P2P的全稱是peer
to
peer，是點對點的意思，最早在國外興起的時候也是按照這種方式來運作的。比如說我有100萬，平臺負責把我這100萬給借出去，從中間收取一定比例的傭金，平臺充當的是一個錢的中介機構，來到國內之後，各個平臺進行瞭本土化的改進，平臺從個人手中募集資金保證給到你多少的回報，然後用一個更高的利率放貸，賺取中間的差價。
大傢有沒有發現這中間的區別在哪裡，這非常像房屋中介和長租公寓的情況，原本的P2P理財平臺負責利用資源對接客戶，事成之後收取租戶一個月的租金，作為介紹費，平臺並不真正擁有所有的資金，大不瞭買賣不成不賺這份租金罷瞭。而後來，本土化瞭的P2P平臺就像是長租公寓模式，我把房子租下來做二房東，把房屋裝修改造二次出租，隻不過長租公寓是利用高價從房東手中獲取房源，低價往外出售，利用長租短付產生的資金池來賺錢，P2P理財是直接靠息差來賺錢，跟出錢的承諾，年化收益10%，客戶把錢給到平臺，平臺轉手收取，放貸客戶每年20%的利息，中間的這10%的差價輕松就賺到手瞭。
一頭是平臺欠著出錢人的錢，另一頭是借錢人欠著平臺的錢，出錢的和借錢的並沒有直接的關系，兩頭找的都是平臺。別覺得20%的貸款利率高，現在規定利率不超過一年LPR的4倍，目前大約是15.4%，過去的高利貸紅線可是36%，甚至還有超出這個利率放貸的，你想想敢用這麼高的利率去借錢的都是什麼人，銀行為什麼喜歡地方融資平臺、國企，因為不用擔心他們不還錢啊。普通人從銀行借錢，你最好有抵押，不管是房產還是其他的資產，如果不需要抵押，別說36%瞭，50%照樣有人敢借，為什麼？這幫人借的時候壓根就沒打算要還，你的利息再高我也不怕。
有什麼生意的利潤能夠達到這麼高呢，一般的制造加工業根本連想都不用想，其他行業有能做到的，但是一般風險很大或者窗口期很短，除瞭壟斷極少有什麼風險又小，利潤又高，還能一直保持爆利的生意。這方面比較廣為流傳的新聞就是職業的“羊毛村”瞭，一個90後的小夥子通過五六十個網貸平臺，擼瞭幾十萬出來買車買房，然後全村人跟著模仿，幾乎借瞭個遍，一有新羊出來，必定去薅羊毛，征信黑瞭，對他們來說根本就不算事兒，去村裡催收也不怕全村人非常的團結，一塊把你打出去，催收的毫無辦法。
有一些平臺，他們的客戶主要是中小企業，本身並不一定想賴賬，奈何市場千變萬化，預判有誤或者受到疫情等各種影響，還不上瞭平臺也隻能慢慢走程序，或者說默默承受長期發展下去，現金流跟不上就變成瞭拉新還舊的龐氏騙局瞭，最後撐不下去瞭，隻能跑路。
類似的生意還有誰在做呢，沒錯，就是銀行瞭。為什麼銀行可以持續下去呢？除瞭剛才提到的銀行采取瞭更為嚴格的壞賬考核，放貸的對象與這些平臺差別很大，一個是回款能力，你欠銀行的信用卡不還試試。P2P平臺大部分隻能依靠催收公司來進行要帳，大環境一再整治暴力催收，打不得罵不得，網上還有一些專門教你怎麼應付催收的文章，遇到些厚臉皮的大爺真的就不太好辦。二是銀行每放一筆貸款，都需要向央行繳納一定比例的存款準備金，他的背後是央行。P2P網貸平臺，有這個靠山嗎？
P2P這東西並非國內獨有的，為什麼國外沒聽說接二連三的爆雷不斷呢？
①一是國外的個人征信系統比較完善，美國可以做到覆蓋90%以上的人群，平臺可以根據每個人的信用情況來判斷是否放款，甚至可以決定他的借款成本，國內的征信體系還不夠健全，大約隻能覆蓋30%左右的人群，很多網貸也並沒有連接征信，風控上存在很多問題。
②二是模式的不同導致壞賬率也不同，國外P2P平臺是撮合成交的作用，沒有兜底的義務，借款人不還錢瞭，損失的是出錢人的錢，平臺一方會把出錢人按照他能接受的風險等級進行分級，能接受高風險的利率自然會高一些，但是你自己選的高風險賠瞭別耍賴，為瞭減少出錢人的風險。平臺會把同一個人的款進行拆分，分別發放給不同的客戶，比如說50個借貸人，這樣即便有到期收不回的賬款，也不至於說損失掉全部的本金。
另外一方面，這種撮合的模式也讓資金的成本更加趨於合理，比如說有些平臺采用招標室的競價來促成交易啊，這有個信用不錯的大客戶想借錢，有人4個點願意借給他，我就可以出場競價，3個點就可以借，國外平臺的借款成本一般在5%～9%左右，遠低於國內的水平。
所以回頭看一下也很有意思，國外的平臺讓出錢方自己承擔風險，保證平臺活瞭下來，即便是出錢人有損失比例一般也不大，國內的平臺承諾100%的兌付，反而紛紛爆雷跑路出錢人損失巨大，不少人血本無歸，
③三是監管的不同。
在P2P理財這場爆雷中，被收割的中產投資人們成千上萬，不少人損失慘重，可能已經掉出中產的行列，加入到無產階級的大軍當中瞭，你踩到哪個雷瞭嗎?或者你覺得很多人會踩的下一個雷是什麼，可以在文章下方留言與大傢交流。