什麼是 DeFi

DeFi 是英文 Decentralized Finance 的簡稱，翻譯過來是”去中心化金融”的意思。一些業內人士也用”分佈式金融”或”開放金融”來形容它。在本文中，我們用”去中心化金融”來指代 DeFi。

那麼具體來說，DeFi 是什麼? 通俗地說它是一種不依賴於中心化金融機構（比如傳統金融界中的券商、交易所、銀行等）進行的金融活動。

這種金融活動基於區塊鏈的智能合約運行，最典型的是基於以太坊的智能合約。這些智能合約讓用戶能夠借貸資金、競價投機、交易代幣、對沖風險、賺取利息等廣泛地進行各類金融活動。

Defi的特點

DeFi 之所以能火爆，除瞭項目方實施的通證激勵措施以外，還有其自身的顯著特點。絕大部分的 DeFi 應用都不由中心化機構或組織來進行日常運作，這些應用的規則和執行方式都以代碼的形式寫在智能合約中。一旦智能合約部署到區塊鏈上，這些應用 （通常被稱為 DAPP，去中心化應用）就能在無需人類協助（在某些情況下，項目團隊會對應用的代碼進行升級和維護）的情況下自動運行。

一般來說，DeFi 應用有下列這些特點∶

• 代碼開源

• 交易公開

• 全球性、無國界

• 無需許可

• 靈活的用戶體驗

• 互操作性

Defi經典項目

MakerDAO

MakerDAO成立於2014 年，是建立在以太坊上，主打抵押借貸功能的DeFi項目。被普遍認為是啟動瞭DeFi運動的明星項目。

MakerDAO最核心的功能是讓用戶可以用以太坊中的某些通證作為抵押向項目借貸價值錨定美元的數字資產。
為瞭實現這個功能，MakerDAO發行瞭兩種通證∶一種是作為項目治理投票用的項目通證MKR;另一種是作為抵押借貸出的穩定幣 DAl。

Uniswap

Uniswap是以太坊上的一個去中心化交易所。這個交易所不是采用傳統交易所使用的訂單薄模式，而是采用瞭自動做市商模式，讓用戶在不同通證之間進行兌換。

在傳統的金融交易中，買賣雙方的訂單都是通過中心化機構將買賣雙方的訂單集合起來進行撮合，以滿足雙方的需求。而在去中心化交易所中，由於沒有中心化機構進行這樣的撮合動作，於是一種全新的交易機制”自動做市商”（英文簡稱”AMM”）被發明出來。最早發明 AMM 的是以太坊上的另一個去中心化交易所Bancor，而Uniswap則將 AMM 這種機制發揚光大。

Synthetix

Synthetix是一個合成資產的發行和交易平臺。它通過引入合成資產的概念，讓用戶理論上可以合成任何鏈上和鏈下資產，並在Synthetix上交易這些資產。

Synthetix系統發行瞭兩類通證∶SNX和Synth。

SNX既可以用作項目的治理投票也可以用作鑄造各種合成資產。每一種合成資產都對應一個 Synth 通證，並且這個 Synth 通證通過預言機追蹤這個合成資產的價格。在Synthetix 中，現有的合成資產主要有各種通證（如錨定比特幣的sBTC）、大宗商品（如錨定黃金的sXAU）、法幣（如錨定美元的sUSD）等。

Nexus Mutual

Nexus Mutual是一個基於以太坊的去中心化保險平臺，用戶能夠通過Nexus Mutual對DeFi 項目進行投保，當該DeFi項目因意外風險（比如受到黑客攻擊）導致用戶受到損失時，用戶可以通過 Nexus Mutual的流程獲得保險賠償。

Nexus Mutual的保險機制采用的是一個風險共擔池。在這個共擔池中，資金池由持有NXM 通證的社區成員管理並投票決定具體某一筆理賠的有效性。它是一種互助型保險解決方案，由成員共同出資，共擔風險。

在數字貨幣領域，DeFi 是個全新的領域，這個領域中未來各個賽道的發展會如何，現在還處於百花齊放的階段，大傢都還在摸索和實踐，雖然已經湧現出瞭一些龍頭項目，但在更多領域都還是空白。