八月開市第一天，A股迎來開門紅，軍工板塊全面發力。中證軍工指數漲幅7.43%，大幅領先其他行業板塊。軍工加衛星導航板塊共有54傢公司漲停，接近市場一半。軍工如此火熱，背後有以下幾個推動因素。
首先，軍工企業盈利能力提升，利潤開始兌現。在已經發佈中報的軍工企業中，利潤正增長的超過70%，星網、烽火等六傢公司中報業績翻倍。一方面，軍工企業上遊訂單飽滿且受宏觀經濟影響較小；另一方面，企業積極推進股權激勵與體制改革，提升瞭企業的盈利能力。
其次，軍工行業開啟一個較大級別的增長周期。實戰訓練背景下，軍工裝備消耗量提升。軍工技術現代化、信息化也對裝備升級換代提出更多需求，這些都會推動行業景氣度向上攀升。
第三，軍工技術國產化為國內企業帶來重要的發展機遇。很多人都說，今年的軍工跟去年的半導體非常像。有行業大周期，有企業業績兌現，還有非常重要的替代邏輯。最典型的就是衛星導航，我們已經走在世界前列。大飛機、軍用芯片等領域，都有非常大的潛力。
第四，軍工有較強的利好預期。受內外兩方面因素影響，軍工近來受到的關註特別多，重要性在不斷強化。大傢從近期的消息中，也能明顯感受到這一點。
市場情緒比較亢奮，公司邏輯上則要冷靜克制，有基本面支撐、估值尚未出現泡沫的公司，才是真正的長跑選手。我們可以主要從公司的技術壁壘、市場占有率、業績穩定性等方面，考察公司的質量，尤其是市占率較高的隱形冠軍，在軍工領域很占優勢。拓展閱讀：嚴重低估的軍工概念股：市占率超30%，軍用設備龍頭
提示：以上內容僅供參考，不構成任何投資建議。文中公司僅為舉例，不做推薦。股市有風險，投資需謹慎。