開年大跌兩天,是繼續加倉還是先撤退?

年前A股發紅包,年後A股收紅包。

牛年前兩個交易日,高位抱團股被重錘兩天,為什麼開年A股又把紅包收回去呢?很多人都想不明白。

分享一下菜鳥理財團隊的看法:

1、年前埋伏的短線資金獲利出逃

本周四牛年第一個交易日,A股開盤不到1個小時,成交額就突破5000億元。

這說明有大量資金趁著高開賣出,短線資金大肆砸盤。

2、機構調倉換股動向明顯

這兩天大跌的主要是高位抱團股,而中小盤開始回暖,能夠主導市場風格變化的隻有可能是機構。

今天一些新聞報道,一些知名的公募基金出現凈值估算和最終凈值相差甚遠的情況。

這些都意味著機構有調倉換股的動向,減倉高位抱團股,加倉低位順周期,比如本周漲勢兇狠的有色、化工等。

3、央媽再度收水

開年大跌兩天,是繼續加倉還是先撤退?-圖1

本周央媽凈回籠3300億元,特別是周四一天就凈回籠2600億元,收緊市場流動性。

目前高位股已經漲到分歧很大的階段,情緒比較脆弱,對流動性的變化會非常敏感。

上次央媽收水導致市場大跌,最後逼得央媽報警才拉回來,這次央媽苦口婆心提醒過度關註操作數量可能產生誤解。

開年大跌兩天,是繼續加倉還是先撤退?-圖2

可能是央媽的安撫起到一定作用,周五下午高位股有反攻態勢,包括白酒在內的一些抱團板塊有所回暖。

但是,央媽放水和收水數量仍然是影響市場短期走勢的重要因素,風聲鶴唳的時候,任何風吹草動都容易被放大。

分析完挨錘的原因,回到我們今天的主題:是繼續加倉還是先撤退?

行動代表觀點,菜鳥理財的實盤組合,在周四是有加倉的,但是加的並不多,整體倉位還是50%以下。

其實加倉還是撤退,並沒有一個標準答案,有句話叫撇開倉位談風險是沒有意義的。

每個人的倉位不同,這個時候應對的思路也不同。

所以,如果你覺得自己倉位重適當減倉,我覺得沒毛病;如果你倉位輕逢跌補倉,問題也不大。

倉位輕重的分界線,還是上面說的50%。

當然,加倉有一個前提:能夠確定持有的基金是長期看漲的。

最後還有一個問題:抱團股大跌,中小盤回暖,是不是意味著市場風格切換的拐點到瞭?

更直白點說,手上的白酒、新能車、醫療是不是該賣掉?轉頭去加倉有色、化工之類的?

說說我們的看法:

1、選擇消費等抱團板塊的理由不是抱團,而是看好長期的成長性。

長遠來看,業績決定股價,我們看好消費、新能車等板塊,抱團不是核心理由,而是看好長遠的確定性。

當然,現在這些板塊估值太高,也要承認,好的投資是好公司+好價格。

這就是為什麼今年以來我們反復強調倉位的原因,因為太貴瞭不能放肆買。

所以結論就是:依然看好消費、新能車等板塊的長期投資價值,目前輕倉持有,逢跌補倉。

2、有色、化工等低位板塊是否能持續上漲,還有待觀察。

這些低位板塊主要是受益於經濟復蘇,目前的上漲更偏向於估值回歸,會不會漲一波就完瞭呢?目前不確定。

這裡給大傢分享市場的新觀點:

目前有色、化工如此受追捧,除瞭經濟復蘇帶來的國內需求以外,還出現瞭一個新邏輯:全球需求靠中國。

工程機械板塊就開始認可這個邏輯,眾多券商研報認為龍頭三一重工正在邁向全球龍頭。

那麼,有色、化工會不會出現全球化的龍頭呢?

如果這個邏輯繼續兌現,當然會出現一批更大更強的龍頭,帶來更多的上漲空間。

但是,這個問題太大瞭,不是一時半會能說明白的,隻能等時間來證明。

所以我們的觀點也很簡單:

如果你看好的話,可以適當配置,但不要盲目重倉。

如果你自己把握不瞭,就去找優秀的主動型基金,讓基金經理幫你挑。

最後總結一下:配置均衡、倉位合理。在目前看來,我們認為是應對今年行情比較穩妥的策略。

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