這兩天市場風格開始轉換，對於前期漲幅較大重倉消費基金抱團白馬股的基金來說，這兩天的下跌著實有點肉疼，而不過這幾天的市場卻悄然有那麼一小撮基金最近這幾天的凈值卻悄然上漲，在昨天文章中做的一個投票，可以看到大傢的一個投票比例，可以看到大傢對於後期行情會延續之前基金抱團行情繼續大消費還是改變風格低估值藍籌開始嶄露頭角分歧移交較大。也在一定程度上反應目前市場的一個糾結。而最近很流行的一句話：成年人不做選擇題,我全都要。今天就把五隻場內風格屬於低估值藍籌風格的基金，給大傢扒一扒。
166024：中歐恒利三年定期開放混合型證券投資基金
這是一直場內的封閉基金，這隻基金的管理人就是昨天所提到的曹名長，其所管理的中歐恒利，在其任職期間取得瞭18.53%的一個業績回報，年化回報有5.28%，在同類554隻基金中排名537，而究其主要原因在於曹名長對於傳統的價值投資的堅持，在大多數公募基金都選擇報團取暖一擁而簇到消費白馬股的同時，曹名長繼續堅持他的傳統價值投資理念，持倉基本上都是低估值、低PB、低換手的低估藍籌，而在過去的兩年中，這種標的無疑是最難受的，這隻基金打開封閉之後，基金規模直接從73億銳減到瞭4.31億的規模。而這隻基金所重倉的標的在最近幾天表現一直非常不錯，凈值在最近5個交易日漲幅達到瞭7.09%。而我們可以看到這隻基金的持倉整體上市盈率較低，基本是在10倍PE的一個水平。而根據今天晚上公佈的凈值，凈值漲幅2.14%，也是非常給力。目前場內相較於場外的折價為2.33%。
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161810銀華內需
銀華內需在去年七月份創瞭高點之後，一直在橫向的整理中，而主要原因也是其持有的標的基本不是後期市場重點炒作的主流品種，管理人劉輝在四季度報告中也是提到瞭該基金經過瞭一個季度多的調整，同時組合後續的盈利能力將會逐步恢復，對於今年的一季度，劉輝對於組合配置中的農業、科技、及其資源品都比較看好，在經過瞭一個季度的橫盤整理之後，劉輝認為盈利的時間點在逐步靠近。同時從倉位上我們可以看到劉輝所說的在第一季度繼續繼續以農業、科技和醫藥為核心資產，並考慮金融、有色、環保等行業的配置。同時從持股平均市盈率來看，基本上都是屬於較低的一個狀態，而最近5個交易日凈值漲幅也是達到瞭4.27%。
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163402興全趨勢
興全趨勢是一隻歷史上的牛基，而之前也重點介紹過董承非的一些過往：市場有一隻成立以來漲瞭24.5倍的基金——“老司機”董承非，而興全趨勢在去年的漲幅在50.31%，略微跑贏瞭偏股類基金的平均漲幅，董承非的持倉風格相較於張坤劉彥春來說更加保守一些，持倉的市盈率一隻位置為20以下的一個水平，最近也是由於前十大重倉股中新增瞭美年健康，而導致持股市盈率急劇上升，剔除美年健康市盈率整體仍然位置在20PE左右。在目前很多明星基金經理持倉動輒50、60倍的PE來說，董承非的持倉風格仍然偏重於穩健。而在4季度報告中董承非也是提到瞭目前的核心資產估值的不斷提升，將10年乃至20年以後的遠景貼現到現在。未來是具有不確定性的，市場對於不確定性缺乏一定的敬畏感。而董承非仍然是堅持以基本面為導向，旨在為投資者創造中長期價值。
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166023中歐瑞豐
這隻基金的管理人是周蔚文，周蔚文也是中歐的一名明星基金經理，任職期間13.92年，目前在管基金五隻，在管規模428.32億，個人年化總回報在19.82%，而根據周蔚文四季度基金運作報告可以看到在四季度賣出瞭少數一些市值漲到明顯超幾年之內合理市值的股票以及少數經營不達預期且長期前景暗淡的股票。同時組合內順周期的股票以及部分新能源類股票在四季度表現不錯也為基金帶來瞭不錯的回報，而對於後期市場周蔚文也提到，如果後續市場繼續明顯上漲的話，將會導致具有吸引力的股票會越來越少，而這個時候恰恰是投資人應該重視風險的時候，將會在未來一兩個季度繼續增加低估的傳統產業配置比例。我們盡力尋找未來行業好轉的中長期機會，在合適的價格買入受益行業好轉而業績高增長的股票，盡力創造更大的超額收益率。而我們可以看到周蔚文的整體持倉市盈率基本是維持在20-25倍的PE的一個水平，整體來看，持倉估值水平相較於其他三位要高一些。
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168102九泰銳富事件驅動
最近五個交易日凈值累計漲幅達到瞭9.96%，而劉開運一直被大傢稱作“定增一哥”，而劉開運的主要投資思路是用價值投資的核心邏輯致力於投資於優質的上市公司來分析上市公司帶來的價值提升，而值得提到的是劉開運與其他基金經理所不同的是，劉開運曾在四大會計師事務所之一的畢馬威擔任審計師，有著豐富的財務經驗。而劉開運所管理的九泰銳智在任職期間取得瞭182%的任職回報，年化回報達到瞭20.7%。
在基金四季度報告中，劉開運也是提到瞭所管理的基金重點將會圍繞順周期板塊進行佈局，對景氣拐點板塊中被低估的優質個股加大瞭配置。特別是在庫存周期、疫情修復、出口旺盛的推動下，中國經濟持續走強，大宗商品價格強勢上行，復蘇成為A股市場的主線之一。
而我們歷數瞭一下，在當下這個時間點任職期間超過10年，同時年化收益超過20%的老司機，目前來看有五位：分別是睿遠的傅鵬博；富國的朱少醒；中歐的周蔚文；興全的董承非，中歐的曹名長。而上面4隻有三隻是這五人之中的。
茅五組合
今天凈值終於結束瞭昨天的下跌，午後，白馬股紛紛拉起，今天易方達藍籌表現不錯，頤海國際和五糧液貢獻較大，今天隻有稀缺資產稍微跌瞭一些，其他的表現都不錯，特別也是得益於今天收盤之後恒生指數的繼續攀升。目前來看能夠配置港股的基金，今年還是比較占據優勢的。而這也是為什麼茅五其中四隻都選擇可以配置港股的原因。北向資金今日成交凈買入95.53億元，為節後連續2個交易日凈買入。而下圖是南向資金的流入的一個情況，可以看到年後到現在一直在保持著一個大幅度的流入。目前以來已經流入瞭3,326.09億人民幣。而北向資金今年以來的流入是886.82億人民幣。
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