7月收官，滬指累計漲幅近11%，月初急拉之後，進入良性的震蕩休整階段。從最後一周看，我們感受到一個明顯的變化，就是市場人氣的活躍。科技、醫藥等帶人氣的板塊重歸大傢視野，且連續3天市場上漲停的公司超過100傢，這是一個相對積極的信號。
此前一直沉寂的科技，在周五熱鬧起來。智能音箱、無線充電、語音技術、雲遊戲、蘋果概念5個板塊漲幅位居前列，這5大板塊共吸引瞭60多億的機構資金流入。蘋果概念股金風科技，雲遊戲概念股凱撒文化獲機構流入超10億。科技開啟反彈周期，主要受兩個因素驅動。
第一，蘋果公司二季度業績大超預期，釋放消費電子高景氣信號。根據市場調研機構CINNO數據顯示，第二季度蘋果手機在華銷量約為1300萬部，環比增長195%。這在線下店大面積關停的背景下，實屬難得。蘋果公司股價也應聲而起，突破400美元並創下歷史新高。
針對未來的5G手機市場，蘋果新品的創新力度和定價策略都較為積極，很多廠商也準備在三季度發佈新品。隨著未來兩到三年換機周期開啟，蘋果產業鏈乃至整個消費電子板塊的景氣度都會不斷提升。
第二，公募二季度科技配比增加，對科技景氣的持續性有較高預期。公募在電子科技的配置僅次於醫藥、食品飲料，位列第三。相對一季度，配置比例上升瞭兩個百分點。從內部結構上看，半導體、電子制造增幅明顯。立訊精密、億緯鋰能和兆易創新等三傢公司，代表電子科技殺入公募持倉前二十。
機構資金在二季度追加配置，體現瞭對未來的樂觀預期。從公司角度看，面板和消費電子龍頭獲得顯著加倉，這與手機產業鏈、消費電子整體的景氣度有密切關系。
在所有科技細分中，面板領域存在較大的預期差。市場需求方面，除瞭手機必備之外，來自汽車、智能穿戴設備等方面的需求也在不斷增長。公募配置比例偏低，存在追加空間。佈局高端產品線、提供上遊設備與材料的公司優勢較為明顯。
提示：以上內容僅供參考，不構成任何投資建議。文中公司僅為舉例，不做推薦。股市有風險，投資需謹慎。