大票跌倒，小票吃飽
昨天A股首日的走勢讓人心裡五味雜陳。說它開門紅吧，前期抱團的藍籌跌地一個比一個慘，茅臺跌5%，美的跌8%；說它像股災吧，兩市共有約3600隻個股上漲，大宗商品更是批量漲停，跌的隻有還不足其1/7。
總之年前賺錢的，昨天基本都把紅包交瞭一些出去。
當然，這個鍋自然而然地就被甩給瞭央行，畢竟央媽一開年就回收瞭2600億資金。
今早的行情雖然早有意料，但事到臨頭，難免想多說兩句。
1、殺“茅”大會
早上兩市低開，權重股繼續大跌，各種“買”把指數直接拖到底，創業板跌超3%，深成指跌近2%，十點半的奇跡曇花一現，昨天僅存的碩果上證指數今天也被拖下水，跌瞭一個點。
午後，行情有所回暖，上證指數和深成指相繼回暖，創業板指也將跌幅收窄到瞭1%左右，似乎是恐慌期過瞭。
如果用一個詞來形容這兩天的戰況，就是——殺“茅”大會。
貴州茅臺自不必說，兩天跌沒瞭2000多億。而這兩天，最慘的時候，“光伏茅”隆基股份跌5%，“醫械茅”邁瑞醫療跌9%，“醬茅”海天味業跌8%，“傢電茅”美的集團近10%，“鋰電茅”寧德時代跌8%，“機械茅”三一重工8%……
所謂風水輪流轉，前期抱團漲得好的這兩天全都吃面，而苦資金久矣的中小票，尤其是那些低估值的板塊，久旱逢甘霖，漲得異常喜人。畢竟殺藍籌白馬流出來的資金得有去處，截止到目前，節後從這些龍頭股中流出的主力資金驚人，前十的合計流出不下180億元。
從板塊來看，低估值板塊尤其是周期股承接瞭大量的資金。“金融三傻”最為受益，保險股一馬當先，中國平安兩天漲瞭6%。
統計這兩天漲幅最大的個股，曼卡龍最猛，漲瞭近40%。而漲幅在20%以上的，有30隻，極大多數都是輕工制造、有色、建築板塊，並且他們之中長期下跌甚至跌無可跌的個股居多。
大票跌倒，小票吃飽，就是這個道理。
2、收緊流動性，大勢所趨
市場的轉向不能說沒有邏輯，關鍵還是在於流動性。
昨天大傢都將矛頭指向瞭央媽，就像小時候過完年爸媽要收回你手上的紅包說要給幫你存著，春節剛過完就著手收回借錢放出來的錢。
今天央行公開市場開展200億元7天期逆回購操作，算上到期的1000億，攏共回籠貨幣800億元。
這是符合國傢貨幣政策轉向的，市場其實也應該早有預期，畢竟1月份的小股災提前演練瞭一番，沒吃過豬肉也見過豬跑，信號一到，大資金就開始操刀子瞭。
首先下手的就是之前漲得厲害的，估值已經處在高位的票。像茅臺這種，雖說確定性極高，但高達近70倍的PE也是相當罕見，幾乎媲美08年金融危機前的瘋狂行情。
之前的政策意圖其實很明顯瞭，機構抱團也一直為官方詬病，這種省時省錢、走捷徑的路子對股市的健康發展是不利的，上面想要的是均衡發展，像以前說的“先富帶動後富”，金融對實體的支持也要雨露均沾。所以風口一來，抱團最明顯的白酒、光伏和新能源車這三兄弟這兩天過地也最慘，
至於央行官媒發文說，當前應重點關註政策利率指標，而非央行公開市場操作數量，否則可能會對貨幣政策產生誤解。
這就純屬是在下發勸誡書瞭，結合一月份那波慘烈行情，A股“一放就亂，一管就死”的本質特征還是沒有太大的改變，就像股民常常調侃的：一驚一乍的，像個韭菜一樣。
當然，這話不排除警告有些機構拿流動性當借口，遮蓋其難看吃相。
但其實不太重要，因為收緊流動性勢在必行。春節前2月9日出瞭1月的貨幣數據，M2增速是9.4%，上個月是10.1%。
然後社融存量289.74萬億，同比增長13%，增速也是繼續向下的。社融增量51700億，倒是不僅好於預期，也高於去年同期的50513億。但是，把M2、社融存量、社融增量放一起看，增量信用超預期，存量信用增速繼續向下，貨幣增速也繼續向下，這很可能是因為借新還舊比例較高導致。
總之，趨勢是很明顯的。
屆時從寬松流動性找那個受益最多的，自然也就會是跌的最慘的，大傢還是謹慎持倉為妙。都說吃一塹長一智，1月份的教訓還歷歷在目，這會兒就該小心一些。
當下還有個機會大傢可以參考一下——兩會。3月1日至2日將召開全國政協十三屆常委會第十五次會議；3月5日，十三屆全國人大四次會議將在北京召開。
根據往年的經驗，兩會是A股的一波炒作熱點，大資金必然是不會放過這輪行情的。現在的下跌，說不定就是為此做準備呢？