明天開始，我們將進入到新的工作周期，這也意味著牛年春節假期完結，在七天的假期裡邊，多少是有一些消息出現的，所以我們今天先聊聊消息面……
港股市場先於A股兩天開市，這兩天港股市場上漲瞭3%，連續兩天大漲，並且強勢地突破瞭前期高點，昨天港股市場主要上漲的行業有兩塊，能源和原材料，而今天在此基礎上，金融表現也非常好，比如港股的中石油在昨天大幅上漲瞭13%，傳媒娛樂表現也相當不錯，這一點後文會講到。
今天的港股市場有一些大漲的品種，比如中國汽車內飾今天漲瞭近223%，縱橫遊控股、巨濤海洋石油服務、香港資源控股等品種均出現大幅上漲，不過今天跟昨天還是有區別的，如果說昨天是近乎普漲，那麼今天就是有針對性的上漲瞭。
除瞭這兩天的港股市場領漲行業可以為明天將要開市的A股帶來一些借鑒之外，還有一些消息同樣重要，來自於大宗商品的數據看，國際油價突破60美元/桶，自前期低點以來，已經快要翻倍瞭，也就是說是有行業基本上度過瞭危機，同時，國際銅價已經接近瞭2012年5月以來的高點，所以受益於經濟復蘇而普遍漲價的大宗商品，或許還有一些可能性，對應的消息，比如國際能源署提出，預計2021年全球石油需求量將增長540萬通/日。
基金數據方面有一些變化，內資基金經理還有1萬億子彈沒打，有機構提出或許有相當比例會被港股市場分流，我的個人看法是三七開或者四六開，多的是A股，另外，全球知名機構去年四季度的數據公佈瞭，比如橋水清倉瞭特斯拉，高瓴清倉瞭阿裡，而拼多多成瞭高瓴和景林的第一大重倉股，這一倉位變更，足夠我們看出一些內容瞭。
另外，全球最大中國股票基金在1月份減持瞭茅臺，比如“美洲基金-歐洲亞太成長”在去年四季度減持茅臺，而瑞銀旗下的瑞銀（盧森堡）股票基金也減持瞭，相比去年底，減持比例達到3.66%，所以我們必須承認，總有人是不願意賺最後一個銅板的。
不過有件事情挺有意思，喝茶的夥伴應該都知道信陽毛尖，這傢公司在港股上市的，昨天發佈公告稱將改名為“中國國龍茅臺集團有限公司”，所以信陽毛尖最近的漲幅還是不小的，中國有句老話叫做“萬丈紅塵一杯酒，千秋大業一壺茶”，看來都讓茅臺給占齊全瞭。
根據假期間消息看，鋰電池企業訂單暴漲，部分企業在大年初三就已經開始瞭分階段、批次開工，市場需求旺盛，所以不排除鋰電池原材料價格繼續上漲的可能性，而且行業內企業大多在積極規劃原材料進行產能擴充，所以為什麼節前該行業的相關品種居高不下，也不是沒有理由的。
最後一則消息，或許是鼠年春節大傢都憋瘋瞭，而且去年的影視行業的確備受打擊，但是牛年春節似乎一改疲態，春節檔電影總票房已經超過75億，看來大傢對於精神層面的需求依舊是很旺盛的，另外，這也跟就地過年的政策有較大關系，所以如港股的貓眼娛樂這兩天漲幅也是不錯的。
就消息層面總結下來，大宗商品的石油、原材料，傳媒娛樂的電影，金融行業等領域或許是短期最能看得見的機會，所以提前兩天開市的港股市場，對於明天將要開市的A股市場的確有比較明顯的借鑒意義，同時我們也不能忽略因需求而大幅擴充產能的鋰電池行業，雖然該行業的估值並不低，但需求擺在那裡，成長性不用多說。
可以說前文提到的消息面都是利好，所以牛年的第一個交易日，怎麼看都應該是紅包行情的延續，至於是不是如港股那樣上漲，就得看投資者的本事瞭，前文提到瞭估值，那麼我們還是得聊一聊。
估值處於分位數70%以上的，如食品飲料、汽車、傢用電器、化工、計算機和銀行，按估值的劃分，這些領域就屬於高估值區域瞭；處於分位數30%-70%的，如電子、輕工制造、有色等品種，這個區域被我們稱之為估值合理區間；處於分位數30%以下的，如鋼鐵、地產、裝飾、采掘、紡織服飾和商貿，這是明顯的低估值區間，如果長期跟蹤行業估值就應該知道，有的品種是從估值合理區間回落到瞭低估值區域。
數據來源於廣發
高中低三種估值分別對應著三種不同的情況，高估值的處於低業績彈性，也就是說這些高估值的行業並沒有在去年出現非常好的業績增長，換言之，這叫漲估值不漲業績，中等估值的處於中等業績彈性，很明顯的是大多來自順周期行業，而部分品種去年的業績增長非常明顯，至於低估值區間，一眼看過去，除瞭非銀金融之外，其餘品種通常都是低業績彈性，所以就估值而言，個人認為或許在中短期內，合理估值區間的行業有更大的希望。
最後，我們似乎已經看到牛年開門紅的景象瞭，也似乎看到瞭明天延續節前紅包行情的希望，我們期待著A股跟去年節後完全不同的走勢出現，同時也祝投資者們能夠在牛年大展拳腳，牛氣沖天！
文/木易