光伏產業鏈細分個股全梳理（附名單）
2020年我國風電新增裝機71.7GW、光伏新增裝機48.2GW，整體來看，搶裝推動裝機超預期，顯著超出市場預期。
具體來看，2020年我國風電新增裝機71.7GW，同比增長178.4%，其中12月新增裝機47.1GW，同比增長407.3%。
光伏新增裝機48.2GW，同比增長60.1%，其中12月新增裝機22.3GW，同比增長83.7%，超出市場預期。
我們認為主要原因是，2021年開始光伏及陸上風電將全面開啟平價，運營商在2020年底盡力搶裝。
具體來看：
一、央企紛紛佈局光伏，提供新動能
近期，央企紛紛發佈新能源裝機規劃，如國傢能源投資集團、中國華能集團、中國華電集團、國傢電力投資集團、中國大唐集團、三峽集團等，均積極佈局“十四五”光伏，為產業提供瞭新的動能。
根據券商數據，預計2021年全球新增光伏裝機有望達到160GW（國內50GW、海外110GW），行業向上勢頭確定性強。
二、陸風不必過分悲觀，海風進入搶裝期
對於陸風領域，隨著分佈式、北方大基地等平價項目的推進，項目儲備豐富，可支撐未來幾年國內風電裝機容量增長，不必過分悲觀。
對於海風領域，存量項目有望加速落地，行業仍處於快速發展期。
整體來看，風電整體裝機短期趨於平緩，未來隨著搶裝影響淡化有望逐漸回升。
三、碳中和打開中長期成長空間
為瞭實現“碳中和”目標，我國在發電端的努力必不可少。我們假設2025年非化石能源占一次能源消費比重達到18.5%-20%，2030年非化石能源占一次能源消費比重達到25%，我們預計“十四五”光伏年均新增裝機74-100GW，風電年均新增裝機22-37GW；“十五五”光伏年均新增裝機112-138GW，風電年均新增裝機37-52GW。
策略小結：把握平價後的新能源成長新階段。整體來看，在碳中和的背景，新能源發電進入瞭10年新的成長周期，配置價值提升。
具體佈局策略上，光伏方面，建議可以關註3條主線：
1）一體化佈局有利於實現更低的成本，獲得更高的利潤空間，從而在激烈的競爭中脫穎而出；
2）在需求回暖的背景下，膠膜、玻璃等輔材的供需偏緊態勢有望延續；
3）在逆變器領域，國內企業憑借優秀的產品性價比，有望實現國產替代，加大出口規模。
A股核心的光伏產業鏈相關個股：
風電方面，建議關註2條主線：
1）受益大型化、海風、海外出口占比提升的優質零部件企業；
2）業績逐漸回暖的風機整機企業。
風電產業鏈全名單：
相關核心標的：
1）光伏：隆基股份、通威股份、陽光電源、福斯特、福萊特、東方日升等；
2）風電：明陽智能、中材科技、日月股份。
重點拆解個股：福萊特
事件:公司發佈2020年度業績預告，預計2020年實現歸母凈利潤15~16.6億元(同比+109.20%~131.52%);業績明顯超預期。公司全資子公司另發佈公告，擬投資43.5億元在安徽鳳陽建設5座日熔化量1200噸光伏組件玻璃項目，預計於2022年陸續投產。
1）公司龍頭優勢明顯產能加碼擴張
2020年下半年光伏玻璃供需形勢緊張影響價格持續上漲,疊加主要原材料和能源價格的下調，光伏玻璃“量價齊升”，公司的銷售收入和盈利能力均得到顯著提升此外，“一刀切”政策調整後擴產限制適度解除，光伏玻璃龍頭在規模化、技術、資金、資源、佈局等多重優勢的加持下將進一步加速產能擴張節奏。同時，公司目前訂單充足，業績有保障。
2）2021年供給加速釋放，大尺寸光伏玻璃仍將維持較好盈利能力
預計2021年大尺寸光伏玻璃供需形勢仍較為緊張，具備大尺寸玻璃生產及出貨能力的公司仍將維持較好的盈利水平。總體來看2021年光伏玻璃價格或呈現季節性波動，3.2mm光伏玻璃價格中樞有望維持在33元每平方米
觀點：根據公司產能投放及擴產進度，以及我們對未來兩年光伏新增裝機量和價格的判斷，光伏新增裝機量持續向好，公司作為行業龍頭持續擴產將保證出貨量的高速增長，且成本控制和大尺寸玻璃制造的優勢也將保障公司在光伏玻璃價格下行背景下仍維持較好盈利能力，建議可以中期跟蹤。
技術走勢如下：
風險提示：光伏裝機不及預期;玻璃生產過程的環境污染風險;貿易爭端風險;原材料和燃料動力價格波動風險等。
（以上觀點不構成投資建議。投資有風險，請謹慎選擇。）
相關新聞
-
今年或遇60年極寒冬天？拉尼娜事件確已形成！
” 拉尼娜確定形成持續升級至 2021 年， 今年或遇 60 年極寒冬天， 堪比 2008 年暴雪 ……” 最近你的朋友圈 是不是經常刷到類似信息？ 拉尼娜是什麼，真這麼厲害？ 10 月 9 日，現代快報記者采訪獲悉， 拉尼娜事件確實已經形成！ 但會不會帶來暴雪， 目前還不好預測。 一般來說，拉尼娜形成後， 南方降水反而較常年偏少。 什麼是拉尼娜？ 拉尼娜事件是指赤道中、東太平洋海表溫度異常出現大范圍偏冷、且強度…
-
天霸17殺壓軸吃雞，KX和JuFu無緣晉級季後賽，QM再度面臨降級危機
#尋星計劃#各位小夥伴們大傢好，歡迎收看本次的內容！ 今天PCL周中賽上半場比賽中GFY，NEXT和IFTY各吃下一雞，NEXT在之前的比賽中已經拿吃過雞，而GFY和IFTY是在這一雞之後才確定拿到瞭晉級周決賽的名額，同時NEXT，IFTY，4AM、MCG、Tianba，17和NH共7支戰隊在本賽季保持瞭周決賽全勤的記錄。最後三場沙漠圖決定瞭很多隊伍的命運，看看是晉級線邊緣的隊伍守住排名還是有新的吃雞隊伍誕生完成反超，就讓我們拭目以待。…
-
自作自受，H&M退出國內市場已成定局
最新消息，H&M第三季度在華收入暴跌約四成，可以說H&M現在是“腹背受敵”，中國已經不再是H&M公司前十大市場，中國自有品牌迅速替補上來，與此同時，大本營又被中企搶占。其教訓不可謂不深。 據公開報道，瑞典服裝品牌Hennes＆Mauritz AB最近一個季度的中國市場營收下降瞭至少40%。根據該公司9月30日公佈的業績，在截至8月份三個月，中國已經不再是其前十大市場，營收減少程度之大可見一斑。 自抵制火…
-
國產“玻璃纖維”隱形巨頭，打破美企70年壟斷，占據30%全球市場
本文原創，禁止搬運和抄襲，違者必究！ 被美國壟斷70年的技術產業 手機是生活中最常見的電子設備，一部手機能夠制造出來，需要用上非常多的高科技技術，復合工業材料以及大量的電子零部件等等。少一個技術工藝，零部件，都會導致手機生產的失敗。 其中一項玻璃纖維材料技術，更是被廣泛運用於手機中。有些手機會采用玻璃纖維作為基地，從而實現較強的硬度。 玻璃纖維屬於無機非金屬材料，有非常好的絕緣性，耐熱，並且在機械強度的表現上，也是十分出色的。將玻璃纖維…
-
申卡篇：建設申卡要求，達標穩批，通過率超級高
說到國有四大銀行，我還是比較喜歡大媽行，建設農業中國三傢銀行辦張信用卡也就給個1-2w，除非條件好，批的額度可能會高一些， 今天說說建設銀行批卡要求，建行是一傢非常重視業務往來的銀行，如果你不是經常跟建設打交道，基本上跟建行的信用卡是絕緣體，所以如果你沒有信用卡可以嘗試初卡申請建設銀行的信用卡 說說建設銀行的辦卡要求 1：建行打卡工資滿1年（櫃臺進件），有流水也可以（網申） 2：有預審批額度一般是按照1.8倍的額度批卡 3：有建行的房貸…
-
抄襲電影！美國太空軍新制服遭猛烈吐槽，議員炮轟：要這軍種何用
美國太空軍發佈瞭全新的制服，立馬遭到瞭美國民眾的嘲諷。 有人說，這制服可能是天底下最奇怪的搭配。 新制服與科幻電影《星際迷航》中的星際艦隊制服極其相似。 有些美國民眾甚至很驚訝：“原來太空部隊還存在呢？” 美國太空軍自己卻對新方案自信滿滿，他們表示，新制服與其他部隊的風格有有很大不同，他們都喜歡在把紐扣設計在中間，而太空部隊制服是一件深藍色環繞式夾克，使用瞭銀色紐扣。 新制服象征著“現代、獨特和專業”。 另外，太空部隊還表示，制服設計上…
-
三房首先出局？何猷啟選擇離婚代價太大，或失去成為接班人的機會
賭王去世以後，沒想到賭王傢族內部又發生瞭很多的事情，近段時間內，賭王的另一個兒子何猷啟居然選擇瞭離婚，這件事情鬧得沸沸揚揚，成為瞭眾人再次關註的焦點。其實相當長一段時間內，賭王傢族最令大傢關註的新一代成員都是何超瓊和弟弟何猷龍以及與名模結婚的何猷君。其實何猷啟在整個賭王傢族中，算得上是存在感比較少的一個人，畢竟論做事的能力他比不上姐姐和哥哥，長相上也比不瞭弟弟，同時他的母親陳婉珍是何鴻燊傢族中最低調的三太太。 但是沒有想到，這段時間他居…
-
以“哥倫佈星球”為例，看區塊鏈“挖礦”套路如何騙人圈錢
隨著區塊鏈監管的加強，整個數字貨幣行業開啟瞭一場對於利用“虛擬貨幣”、“資金盤”、“互聯網傳銷”的肅清之路。於是，2020年來崩盤跑路的項目、交易所數不勝數，一個又一個披著“區塊鏈”技術的傳銷騙局被揭開，無數投資用戶恍然大悟，悔不當初。 近期，有粉絲私信小編說：【能不能幫忙分析一下哥倫佈星球挖GMPC】。 OK，粉絲的要求就是小編的使命，那麼今天我們要分析的這個項目就是——“哥倫佈星球”APP。 這個號稱“運動挖礦”“挖礦賺錢”的區塊鏈…
-
與馬斯克“開房”聊天, 邀請碼炒到600多元, 這款App一夜爆火! “國內音頻第一股”三天暴漲158%
互聯網頂流馬斯克，又帶火瞭一個應用。 2月1日，馬斯克發佈推特稱，他將在一個名為Clubhouse的語音社交應用中開啟講座。話音未落，這個誕生一年不到的應用在一天內迅速成為瞭互聯網熱詞。 受到Clubhouse爆火帶動，國內“音頻行業第一股”荔枝（NSDAQ:LIZI）3日收盤大漲64.73%，近三個交易日累計大漲158%！ 馬斯克加持，邀請碼炒到600多塊 Clubhouse在去年3月就已推出。當時，正值新冠疫情全球蔓延，人們開始居傢…
-
“嫂子，快辭職照顧你婆婆”“你自己的媽，你沒工作都不照顧”
戀愛中的兩個人怎樣都行，但是一旦結瞭婚，似乎就多瞭許多的禁錮。尤其是婚姻中的女人，嫁過來需要面對一個陌生的環境，一大傢子自己原本不熟悉不瞭解的人，如果這些人都通情達理，各種事情也沒有那麼復雜，或許婚姻生活還能順利進行，倘若傢庭內部成員並沒有那麼好相與，那麼勢必會出現矛盾，這日子可就不好過瞭。 梁穎的小姑子是好吃懶做那一種類型的，不會主動來找梁穎的麻煩，但這個小姑子的懶惰卻讓梁穎不滿。如果小姑子隻是啃老，其實梁穎是沒有任何意見的，但是小姑…
轉載請註明出處： 光伏產業鏈細分個股全梳理（附名單） - PUA台灣