A股炸雷！巨虧100噸人民幣，這傢公司太燒錢瞭
文章來源：財經銳眼
業績爆雷年年有，但像西水股份這樣驚天地泣鬼神的巨虧現象卻不多見。
2020年度，西水股份歸屬凈利潤虧損87億元，扣非凈利潤虧損271億元，而公司總市值不足50億元，就算把整個公司全搭進去，也補不上業績巨虧的窟窿瞭。
西水股份業績巨虧的主要原因是剝離瞭天安財險，這傢投資踩雷的保險公司，去年已被監管部門接管，失去天安財險的西水股份幾乎淪為一傢空殼公司。
展望未來，失去天安財險的西水股份何去何從？公司的11萬投資者，又該如何是好呢？
業績巨虧87億元，投資者吐槽公司燒錢
每逢年報披露季，也到瞭上市公司業績爆雷的高發期，投資者還需小心防范。
1月25日晚，A股上市公司西水股份（600291.SH）披露瞭2020年業績預告，這則業績巨虧公告在資本市場引發的震動，不亞於一顆重磅炸彈。
公告顯示，西水股份預計2020年歸屬凈利潤為-87.36億元，同比下降356.2%；扣非凈利潤為-271.23億元，同比下降3047.72%。
按當天收盤價計算，西水股份總市值不足50億元，公司歸屬凈利潤虧損額是總市值的1.7倍，扣非凈利潤虧損額則是總市值的5.4倍。
消息一出，輿論嘩然。針對西水股份業績巨虧的現實，有網友忍不住感嘆：“一天燒一千萬百元大鈔，都得燒兩年半”。
更有網友提出質疑：“一噸百元大鈔才8700萬，一年虧100多噸百元人民幣，你們是在燒錢嗎？”
西水股份業績巨虧，主要原因是本期上半年天安財險對投資資產計提大額減值，以及自2020年7月17日起不再將天安財險納入合並范圍，對天安財險會計核算方法由長期股權投資轉換為金融工具核算所致。
與業績預虧公告同時面世的，還有西水股份2020年第三季度業績更正公告，經公司財務人員自查發現，未將對天安財險會計核算方法變更產生的投資收益計入非經常性損益。
更正前，西水股份2020年前三季度的扣非凈利潤為-87.49億元；更正後，西水股份2020年前三季度的扣非凈利潤為-271.18億元。
通過對兩則公告對比發現，西水股份2020年度歸屬凈利潤和扣非凈利潤數據基本與2020年三季報保持一致，也就是說2020年第四季度公司基本沒有產生任何業績。
天安財險出表，西水股份淪為空殼公司
既然西水股份將2020年業績巨虧的主要原因歸咎於天安財險，咱們不妨深入研究一下二者之間的關系。
天安財險是西水股份的控股子公司，主要從事保險業務。財報數據顯示，2020年上半年，保險業務為西水股份創造營收25.76億元，在公司總營收中占比高達91.59%。
除保險業務之外，西水股份還有總部業務、房地產業務、其他業務等，但這些業務收入在公司總營收中占比較低，保險業務才是公司營收的主力軍。
但天有不測風雲，2020年上半年，天安財險認購的新時代信托發行的“新時代信托藍海信托計劃”合計28筆，投資本金284.44億元。
截止到9月5日最後一份公告發佈，天安財險到期且未收到投資本金和收益的新時代信托產品共有16筆、合計投資本金184億元。
為真實反映截至2020年6月30日的財務狀況和經營情況，天安財險計提投資資產減值準備577.45億元，影響2020年度歸屬於上市公司股東的凈利潤-207.24億元。
同期，天安財險對投資持有的股權投資基金按質押股票市值等情況重新進行估值，公允價值變動損益為-79.41億元，影響2020年度歸屬於上市公司股東的凈利潤-28.49億元。
2020年7月17日，天安財險被監管部門實施接管。從接管之日起，天安財險股東大會、董事會、監事會停止履行職責，相關職能全部由接管組承擔。
鑒於此，西水股份不再擁有對天安財險的控制權，不再將天安財險納入合並財務報表的合並范圍，對天安財險的股權投資指定為非交易性權益工具投資，將其轉入金融工具核算。
這就意味著西水股份失去瞭公司總營收的九成多，天安財險出表後，西水股份幾乎淪為一傢空殼公司。
11萬股東踩雷，連收工作監管函
天安財險的不幸遭遇，在西水股份的股價走勢上也有體現。
2020年至今，西水股份走勢明顯前高後低，2020年2月至7月，公司股價累計漲超一倍多，更是在7月16日盤中沖上年內新高15.99元。
然而，自2020年7月17日天安財險被接管之後，西水股份便開始掉頭向下，期間還有數個跌停，至今股價累計跌超70%，比“腰斬”更慘！
受2020年度業績預虧消息沖擊，1月26日開盤，西水股份直接一字跌停，最新收盤價報4.11元，公司總市值跌至44.92億元。
西水股份跌跌不休，最難過的就是公司的投資者瞭。截至2020年9月30日，西水股份共有股東11.33萬戶，其中2020年第三季度新增股東4.11萬戶。
如果將西水股份2020年業績虧損簡單算個平均值，攤到每戶股東身上的歸屬凈利潤虧損額為7.7萬元，扣非凈利潤虧損額則高達24萬元。
1月26日，西水股份開盤跌停，股吧內立刻炸開瞭鍋，有網友直言：“虧這麼多，直接退市吧”；有悲觀者預測：“又不知道幾個跌停瞭”；還有人開始張羅索賠事項瞭。
西水股份的情況也引發監管層關註，上交所下發監管工作函，公司遲至本期才計提相關減值，是否存在前期計提不足的情形，是否存在前期業績虛假或調節利潤的情形等等。
實際上，在西水股份2020年半年報發出後，上交所就下發瞭一封監管工作函，但西水股份一直未作出正面回應。
西水股份2020年業績巨虧也成定局，而公司2019年度歸屬凈利潤為-19.1億元，扣非凈利潤為-8.62億元，公司已經連續兩年凈利潤為負。
無獨有偶，1月25日晚，A股上市公司金一文化（002721.SZ）也發佈瞭業績預虧公告，預計2020年度歸母凈利潤虧損23.95億元-34億元，由盈轉虧。
1月25日晚，深交所火速下發關註函，要求金一文化說明是否存在調節利潤，進行財務“大洗澡”的行為等等。
這真是，年報披露季，天雷滾滾來，銳眼哥提醒廣大投資者，註意做好防雷措施。
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