去年做空基金虧慘瞭! 渾水業績回報達15%表現突出, 不少基金已腰斬…
在行業整體表現不佳的情況下，以做空中概股聞名的渾水在2020年取得瞭相對不錯的業績。
渾水公司成立於2010年年初，其目的是抓住那些試圖渾水摸魚的財務造假或基本面出現問題的公司。渾水聲明自己是一傢盈利性機構，他們向投資者出售研究產品及服務，包括盡職調查服務等，該公司還在2016年推出瞭旗下的對沖基金。
一篇公開披露其業績的報道援引投資者稱，2020年該基金業績回報為15%。渾水自己的推特賬號也將其轉發，側面顯示出對這一業績真實程度的肯定。
渾水在轉發其業績的報道中回復稱
“2020年絕對是最不好玩的一年”
2020年是一個異常波動的年份，一場突如其來的疫情，讓市場遭受多年未見的沖擊。但隨後市場的快速反彈又讓不少做空者連連叫苦。以對沖基金HFRX股票做空指數來看，2020年1至11月底回報為-47.59%，2019年11月至2020年11月的回報將近為-50%，意味著不少基金業績腰斬。
業內數據顯示，截止去年11月底的一年內，做空基金指數下跌49.22%，將近腰斬
去年全球各大指數下挫後普遍反彈，標普500指數都有16%的回報，渾水公司的回報數字看起來並不打眼，不過放在做空策略回報普遍不高的背景之下，難怪成為足以誇耀的業績。
據機構投資者報道，這是渾水旗下的對沖基金連續第五年實現兩位數增長。該基金自2016年推出後年化回報率約為19%，產品收取2.5%的管理費和30%的績效費。
業績盤點：
兩傢渾水做空公司2020年退市
對做空者而言，2020年劃分為上下兩個半場，上半場市場大幅下跌，包括不少商品如原油等波動為做空者帶來豐厚的財富，但下半年全球各大央行大水漫灌之下，股市的反彈讓不少做空者手足無措。這樣的情況套用在在混水也不意外，2020年，渾水最大的收獲是：其做空的兩傢公司在上半年退市。
2020年4月，在被渾水做空2個多月後，瑞幸自曝公司偽造交易約22億人民幣。5月，瑞幸收到納斯達克交易所的摘牌通知。就像資本市場一顆劃過的流星一樣，創造瞭18個月最快上市記錄的瑞幸，也僅用瞭11個月就被強制退市。
渾水2020上半年的做空公司包括訴訟金融公司伯福德資本(Burford Capital)、 阿聯酋最大的私立醫療服務提供商NMC健康集團、私人醫療保險服務公司易康公司(eHealth)和中概股重試在線教育的跟誰學。
這些公司在渾水發佈公告後，呈現瞭不同程度的下跌，除瞭所熟知的瑞幸，另一傢被渾水做空的醫療公司也被迫退市。在倫敦交易所上市的NMC健康集團財務造假，隱瞞數10億美元的債務，造假被曝光後，2020年4月被迫退市，相關負責人還被迫追究刑事責任。
據瞭解，NMC健康集團是阿聯酋最大的私立醫療集團，曾被納入富時100指數，市值一度達到100億美元。退市時市值不到24億美元，最高縮水75%。
做空跟誰學仍在虧錢
渾水創始人直呼被做空公司老練
渾水的做空之路並非一帆風順，比如在有其參與做空的跟隨學上，渾水並沒有撈到甜頭。
跟誰學上市一年半被各類機構做空 15次，堪稱 “創造瞭被做空記錄”，甚至在2020年 8 月，跟誰學超四分之一的流通股都被借去做空。
據瞭解，2014年從新東方出走的陳向東創立瞭跟誰學，這是一傢僅完成A輪就融資上市且實現瞭盈利的在線教育公司。
在混水做空報告發佈後，股價通常都會出現大幅下挫。做空報告發佈後，跟誰學一度下跌16%，但隨後劇情開始發生反轉：隨著業績增長，跟誰學股價一度上漲突破140美元，直到下半年股價才開始由漲轉跌，目前接近47美元。和渾水5月18日做空前的35美元相比，這一價格仍然不足以讓渾水獲益。
股價走高的跟誰學，構成瞭對香櫞、渾水等多傢做空機構的反向狙擊，令其損失慘重。渾水資本創始人卡森·佈洛克在接受采訪時就表示：10年前開始做空中概股時，他們在市場上的表現很幼稚。佈洛克將其形容為在公路上被汽車大燈照晃眼後，“被撞的鹿一樣”。但他表示，現在情況完全不同，就技術層面而言，這些人是世界上最老練的市場參與者之一。
佈洛克在媒體中對外界表示，上半年基金業績強勁，但下半年表現不佳，並努力將下半年水平拉回到平均水平。他還表示8月份已經公開聘請瞭一位全職的交易員，表示公司的一個重大變化是適應一個交易的市場環境。
下半年遭到渾水做空的另一大中概股為歡聚集團，渾水在報告中稱，調查顯示YY直播有大約90%都是偽造數據，但這一指控遭到歡聚集團的否認。歡聚時代隨後股價走低，目前較報告發佈後跌幅近20%。渾水在去年下半年還對另兩傢外資公司發佈瞭做空報告，分別是Nano-X Imaging和MultiPlan，兩隻股票在短期回調後，股價均有反彈。
2020年渾水發佈的做空報告
〖 中國基金報 〗
本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。
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