中國股市:最強周期股來臨,核心股票未來漲十倍!
電車長風飄 鋰鹽逐浪高—不可再生的“白色石油”,鋰周期研究分享
一、2020年度電池碳酸鋰的價格分析
1、8月份分析
(1)上漲天數:1天
(2)單月累計上漲金額:496元
(3)環比上漲幅度比例:1.25%,每噸價格從39548元至40044元。
2、9月份分析
(1)上漲天數:1天
(2)單月累計上漲金額:750元
(3)環比上漲幅度比例:1.87%,每噸價格從40044元至40794元。
3、10月份分析
(1)上漲天數:2天
(2)單月累計上漲金額:334元
(3)環比上漲幅度比例:0.81%,每噸價格從40794元至41126元。
4、11月份分析
(1)上漲天數:9天
(2)單月累計上漲金額:3624元
(3)環比上漲幅度比例:8.81%,每噸價格從41126元至44750元。
5、12月份分析
(1)上漲天數:11天
(2)單月累計上漲金額:9115元
(3)環比上漲幅度比例:20.3%,每噸價格從44750元至53835元。
6、8月至12月的分析
(1)全年上漲的第一天日期:8月24日
(2)累計上漲的天數:24天
(3)累計上漲金額:14287元
(4)累計上漲幅度比例:36.1%,每噸價格從39548元至53835元。
7、1月至12月的分析
(1)累計上漲金額:3835元
(2)累計上漲幅度比例:7.67%,每噸價格從50000元至53835元。
二、碳酸鋰核心上市公司股價上漲幅度分析
1、碳酸鋰的漲價逐步傳導到上市公司的股價上漲。上市公司的股價整體大幅度上漲是從11月份才開始。
2、2020年度碳酸鋰核心標的股價漲幅排名
(1)第一名,永興材料,上漲210%,截止12月31日的市值是208億。
(2)第二名,盛新鋰能,上漲207%,截止12月31日的市值是183億。
(3)第三名,贛鋒鋰業,上漲193%,截止12月31日的市值是1353億。
3、碳酸鋰核心標的近三月股價的漲幅分析
(1)永興材料每月股價漲幅分析:10月上漲12.5%,11月上漲58.6%,12月上漲86.6%。
(2)盛新鋰能每月股價漲幅分析:10月上漲29.7%,11月上漲10.5%,12月上漲45.9%。
(3)贛鋒鋰業每月股價漲幅分析:10月上漲12.2%,11月上漲28.5%,12月上漲29.4%。
三、氫氧化鋰核心上市公司股價分析
1、雅化集團近三月股價漲幅分析:10月上漲36.2%,11月上漲28.2%,12月上漲32.7%。
2、天華超凈近三月股價漲幅分析:10月下跌0.07%,11月上漲15.3%,12月上漲40%。
3、2020年度氫氧化鋰核心標的股價漲幅排名
(1)第一名,天華超凈,上漲296%,截止12月31日的市值是136億。
(2)第二名,雅化集團,上漲183%,截止12月31日的市值是210億。
4、氫氧化鋰的價格分析
(1)三年內第一次上漲,上漲第一天是12月24日,12月累計上漲3天,價格從52000元上漲至53000元,上漲幅度1.92%。
(2)氫氧化鋰本年度累計下跌5.78%,每噸價格從56250元下跌至53000元。
5、錯過碳酸鋰漲幅的,請積極把握氫氧化鋰剛漲價的機會。
四、復盤贛鋒鋰業8個月股價上漲2.6倍的相關數據
1、歷史總在重演,研究周期股,一定要復盤,隻有復盤才能發現其中的規律。
2、復盤日期:2015年9月1日至2016年4月30日
3、贛鋒鋰業的股價走勢:2015年9月的5.622元,上漲至2016年4月的最高點20.2元,股價累計上漲幅度260%。
4、碳酸鋰的價格走勢:從2015年9月的4萬上漲至2016年4月底的最高價18萬,上漲幅度350%。
5、贛鋒鋰業的業績走勢分析:2015年第四季度凈利潤上漲46%,2016年第一季度凈利潤上漲345%,上半年凈利潤上漲445%,前三季度累計凈利潤上漲474%。
6、當時動力電池行業的現狀分析
(1)2014年,動力電池行業是萬馬奔騰,各企業開展軍備競賽,新建和擴建項目遍地開花。陣地戰、價格戰、技術戰和人才戰開打,中國鋰電和電動車的第一次大戰爆發。
(2)2015年,資本力量走向前臺。上市公司募集巨資並購整合,跨界跨行。巨大的利益誘惑,一大批車企不擇手段進行騙補。
(3)2016年,騙補核查,72傢車企,騙補92億,涉及7萬輛車。殺雞儆猴的處罰,行業風聲鶴唳。8GWh的產能指標,迫使大部分企業手忙腳亂上產能,籌夠就行,造成中低端產能嚴重過剩。
五、2021鋰周期的研究框架
1、碳酸鋰的價格現狀
(1)碳酸鋰的價格處於歷史的底部:具體詳見百川數據附圖
(2)碳酸鋰的價格已經累計連續下滑32個月,剛連續上漲4個月,大幅度上漲才2個月。
(3)碳酸鋰現在的價格處於周期大底部,彈性空間巨大。
2、各碳酸鋰企業的經營狀況非常嚴峻
(1)行業絕對龍頭贛鋒鋰業的碳酸鋰第一季度的毛利率都是負1.85%,虧損。
(2)ST江特礦業的碳酸鋰2019年銷售額4.87億,虧損3.5億。
(3)行業優勝劣汰,產能出清,反轉前夜。
3、碳酸鋰的需求是不可替代的
(1)鋰離子是動力電池、儲能電池和消費電池的核心。
(2)鋰是不可再生的且是自然界最輕的金屬元素,有最高的標準氧化電勢,是能源金屬。也是工業味精。
(3)對標傳統燃油汽車發動機使用的石油,且碳酸鋰是白色粉末,因此鋰經常被稱為白色石油。
4、碳酸鋰的需求是剛性的,四大技術路線:
(1)工業碳酸鋰—電池碳酸鋰—磷酸鐵鋰正極材料。
(2)工業碳酸鋰—高純碳酸鋰—氟化鋰—6F六氟磷酸鋰—電解液。
(3)碳酸鋰—電池氫氧化鋰—高鎳三元正極材料。
(4)工業碳酸鋰—氯化鋰—金屬鋰—固態電池。
5、碳酸鋰的產能擴張周期長且受資源限制
(1)西澳鋰精礦占全球供給的56%。由於擴張產能,需要有上遊資源。澳洲7個礦山中目前正常生產的僅有4個礦山:泰利森Talison、Marion、銀河資源GXY、皮爾巴拉PLS。
(2)剩下的AJM和Bald Hill 破產停產,Wodgina被雅寶ALB雪藏。
(3)泰利森Talison僅對兩大股東天齊鋰業和雅寶ALB內部銷售,Marion 100%包銷至贛鋒鋰業,均不流入市場。
(4)剩餘流入市場的澳洲鋰精礦僅為銀河資源GXY+皮爾巴拉PLS合計6.5萬噸LCE產能,遠遠不能滿足市場其餘冶煉廠對鋰礦的需求。具體數據詳見附圖,數據來自國泰君安證券。
6、碳酸鋰的進場時機:
(1)進場時機:擇時是非常關鍵的
(2)現在是最佳的進場時機。
7、全球各國的利好政策是新能源汽車行業爆發,這是鋰鹽持續漲價的最核心基本面。
8、不預測2021年度碳酸鋰的價格走勢,每個工作日跟蹤關註。
9、相信未來鋰周期會出現有2至6倍的股票。
六、豬周期四大天王的分析
1、復盤日期:2018年11月1日至2019年4月30日,6個月。
2、正邦科技:股價從3.93元上漲至4月的最高點24.56元,上漲幅度523%。
3、天邦股份,股價從5.21元上漲至4月的最高點23.47元,上漲幅度350%。
4、牧原股份,股價從13.3元,上漲至4月的最高點43.4元,上漲幅度227%。
5、新希望,股價從5.78元,上漲至4月的最高點17.13元,上漲幅度196%。
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