2021牛年,你看好A股多少點?
2020已漸近尾聲,受疫情影響,今年各國都開啟瞭一波放水牛,A股指數雖然在全球主要國傢中表現最差,但是整體也是漲瞭不少,就不罵它瞭。
2021年是牛年,也是建dang 100周年和十四五規劃起始年,A股會不會就此踏上牛市之路呢?
各大券商對明年的行情有什麼看法?為此船長在此匯總瞭多傢機構的年度策略。
在看各大券商的觀點之前,先去鞭一下屍,看他們上一年吹過哪些牛逼,今年有沒有實現。
中金公司:
預判中對一半錯一半,有兩個明顯的誤判:一個是港股實現雙位數收益,實際上恒生指數今年走得比A股要差,但是港股中的騰訊、美團小米等則不斷新高;另一個是發達市場跑輸新興市場,結果美股不斷新高。
國盛證券:
厲害的地方在於敢預測消費白馬不會崩,誤判的地方和中金公司一樣,都覺得美股會崩。
安信證券:
錯得就比較離譜,硬推5G和科技,今年5G跌瞭一年。
中信建投:和安信證券一樣,主推5G,結果打臉。
華安證券:強推白酒和消費,牛逼!
長江證券:主推新能源和養豬,對一半錯一半,養豬和5G一樣,也是2019年熱炒的板塊,但是隨著豬肉價格回落,板塊就不行瞭。
興業證券:主推交通運輸板塊,到瞭年尾因為歐洲崩盤,中集集團和中遠海控才走出一波波瀾壯闊的行情,也是疫情幫瞭忙。
接下來,看看各大券商對2021年的行情預測:
總覽各傢預測,券商們普遍對明年的市場行情偏樂觀。“結構性”和“牛”也是各傢研報中頻繁提及的字眼,可見在大方向上,多傢券商仍保持一致看法。
主要邏輯在於:隨著疫情的逐步緩解,中國經濟持續復蘇,加之拜登上臺後,中美貿易紛爭預期將得到暫時修復,內外部環境一致向好為市場行情的持續發展提供瞭穩定基礎。
點位預測:
樂觀派:國開證券看到瞭4000點,粵開證券更是看到瞭4300點。
保守派:國泰君安認為上半年在3100-3500之間震蕩。
海外大投行普遍看好A股,摩根士丹利將滬深300指數2021年目標位設到瞭5570點。
板塊方面:
多數券商在年度策略報告中,均旗幟鮮明地提到“盈利”的重要性,認為盈利將成為驅動市場行情的核心因素之一,而宏觀流動性或出現一定程度收緊。
縱觀各大券商對於板塊大預測,主要集中在四大區域,分別是:科技、消費、周期和復蘇。
券商對於科技,還是比較看好今年主升的新能源,但是會不會和上一年的5G一樣就不知道瞭。
而消費則是永遠看好,主要是茅臺等白酒。
周期是近期熱炒的,有美聯儲核動力印鈔機的支持,但是會不會繼續漲要看拜登上臺後的經濟政策,復蘇則是後疫情時代。
最後來說說菜導團隊的觀點:
這麼多年看券商預測點位,沒有一次是對的,這不是說券商就一無是處,而是短期市場誰也無法預測。
相對來說比較認可摩根士丹利的觀點,明年滬深300可能表現得更好。
2020年市場中,其實也可以發現,指數是漲的但是大部分個股都是跌的,很多中小個股跌到K線都看不清,但是上證50、中證100,創業板50則一路在漲。
比如說,寧德時代、邁瑞醫療等創業板權重股一路新高,但是創業板其他股都是跌的。
主要原因則是註冊制後,市場上股票多瞭起來,資金有限所以隻會懟大市值的個股,中小盤個股除瞭炒作,其他大部分時間都是陰跌綿綿,2021年可能也會延續這一格局。
具體板塊方面,也比較認同科技、消費、周期和復蘇四大主題,但在具體的觀點上有點分歧。
消費白酒等其實也是比較看好,但是今年消費板塊市盈率比往年普遍要高很多,比如說恒順醋業,長年也是牛股,但是往年市盈率普遍隻有20倍左右,今年因為疫情市盈率推高至80倍,如果明年疫情得到控制,會對消費板塊估值產生重估影響。
另外,醫藥也可以歸類為消費,也是A股永恒的主題。
周期方面,今年四季度主要熱炒煤炭鋼鐵銅鋁港口等,這是對於美聯儲核動力印鈔機的反應,明年也會炒周期,周期股主要看漲價,要看明年什麼漲得飛起,可能大宗商品、農產品、遠洋航運等前半年還是延續漲價潮。
復蘇方面,隻要是今年受疫情影響較大的行業,包括航空、旅遊、酒店、電影等行業,基本上今年的財報一定是大幅虧損的,但是能不能復蘇,比較關鍵的要看歐洲那邊疫情控制的情況,和拜登上臺後有沒決心封城控制疫情。
科技方面,科技股是充滿想象力的,也是10倍大牛股時常出沒的板塊,但是2019年10倍的5G到瞭2020年則陰跌綿綿瞭,2019下半年至2020年上半年的芯片,到下半年也是坑。
新能源和光伏是下半年的主升,2021年能不能繼續延續,看好十四五規劃概念的科技股,畢竟新的會比舊的好玩。
至於點位上,滬指3000-3500之前也提到過,主要依據來自央媽的論調:既不讓流動性枯竭也不大水漫灌,3000下方就是流動性枯竭,3500點上方就是大水漫灌。
當然,還是那句話:與其預測市場,不如想清楚應對思路比較重要。
所以,你覺得明年A股多少點,你打算如何應對A股的變化呢?歡迎各位留言交流~
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