市場分析
從需求角度看，軍工行業未來的確定性較強。我們預計十四五期間我國軍費開支增速將維持在6%-9%，裝備費的占比在41%的基礎上還將提高，軍隊現代化的實際執行速度有望超預期。這就意味著裝備板塊長期復合增速實際可能10%-15%，其中景氣度較高的導彈、飛機、電子元器件、復合材料等細分板塊的增速或更高。也就是說，行業本身需求確定性比較高，具備長期穩健增長的趨勢，其中的結構性機會也很多。以飛機為例，根據《World Air Force 2020》，Z國戰機數量僅相當於M國的66%，其中二代戰機占比為57%，而M國三代及三代半戰機占比高達85%。未來先進裝備的數量和占比將顯著提高，換代升級空間顯著。
國防軍工板塊迎來佈局良機!7隻概念白馬龍頭股一覽（附股）
這7隻分別是：四通新材 明泰鋁業 紅相股份 鳳形股份 凱樂科技 三一重工 華菱鋼鐵
四通新材（300428）
公司亮點：Z國最大的中間合金生產企業之一，部分產品技術指標國際先進水平
該股自上市以來累計分紅 5 次，累計分紅金額為 2.95 億元。
主營業務：功能性中間合金新材料和鋁合金車輪輕量化的研發、生產、銷售。
近期的平均成本為17.06元，股價在成本上方運行。多頭行情中，並且有加速上漲趨勢。該股資金方面受到市場關註，多方勢頭較強。
· 短期趨勢：強勢上漲過程中，可逢低買進，暫不考慮做空。
· 中期趨勢：有加速上漲趨勢。
· 長期趨勢：迄今為止，共1傢主力機構，持倉量總計157.25萬股，占流通A股1.06%