本報見習記者 任世碧
7月份，軍工板塊整體表現強勢，累計上漲31.89%。其中，中船防務股價翻番，漲幅達122.53%；中航沈飛、航天彩虹、洪都航空、亞光科技、海蘭信、航發動力等6隻軍工股也表現突出，漲幅均超過50%。
資金流向方面，7月份，共有11隻軍工股受到主流資金的關註。其中，中航電子、海蘭信、上海瀚訊等3隻軍工均受到1億元以上的大單資金青睞；中國海防、瑞特股份、烽火電子、中直股份、晨曦航空、廣東甘化等6隻軍工股累計大單資金凈流入均超過1000萬元。上述9隻軍工股在7月份累計吸金5.9億元。
對此，私募排排網資深研究員劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，“影響軍工板塊上漲的主要邏輯有兩個：一是軍費支出提升，導致訂單增加，軍工股業績改善；二是機構原來對軍工板塊配置較低，在核心資產漲高之後，估值相對處於低位的軍工板塊在業績改善後重獲機構青睞，提高瞭對軍工板塊的配置比例。目前來看，支持軍工板塊上漲的邏輯並沒有發生變化，國防軍工始終是中國全力發展的核心。同時，隨著市場的不斷成熟，機構投資者越來越看重上市公司業績的穩定性和持續性，軍工板塊對機構的吸引力更加明顯。”
中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林對《證券日報》記者表示，“國防軍工行業迎來發展機遇，但要註意的是，國防軍工行業的主要增長點不是來自國防本身需求的遞增。我國國防支出每年遞增大約10%左右，扣除通脹等因素，這個增速是相當平穩的。
盤和林認為，國防軍工的主要關註點有兩個：一是國產替代；二是軍品民用。國防軍工企業在國產替代方面得天獨厚，很多國防軍工企業本身脫胎於科研院所，在大型科研攻堅方面承擔瞭重要角色。國防軍工股的軍工業務同步於國防支出的提升，年增速約為10%。如果出現新技術的突破，並可大規模實現民用、商用，則前途無可限量，比如北鬥系統的應用、商用航空發動機的研發應用等。
軍工板塊成份股在7月份收獲較大漲幅後，後市機會仍受到機構普遍看好。《證券日報》記者對同花順數據統計後發現，軍工板塊74隻成份股中，有26隻個股近30日內受到機構推薦，占比達35.14%，位居28類申萬一級行業推薦前列。其中，航天彩虹、中航沈飛、北摩高科、愛樂達、洪都航空、亞光科技等6隻軍工股近30日內均獲得機構不止於3次聯袂推薦。
良好的中報業績預期或是推升軍工股股價上漲的重要支撐。統計數據顯示，截至目前，已有3傢軍工企業披露2020年中報業績，其中，盟升電子、江航裝備等2傢公司2020年上半年實現歸屬母公司股東的凈利潤分別同比增長65.74%、42.07%。另外，還有19傢軍工企業披露2020年中報業績預告，其中業績預喜公司共有8傢，占比逾四成。
近期股價異動的軍工板塊，是曇花一現還是拐點出現？投資者又該如何把握？龍贏富澤資產總經理童第軼對《證券日報》記者表示，“我們看好軍工板塊的持續行情。首先，國產大飛機落地投產，軍工行業作為高計劃性和高前瞻性行業，預計未來幾年相關領域訂單將大幅增加。其次，部分企業經營效率和質量都在改善，近期還有一些盈利較好的軍工企業陸續上市，將帶動軍工行業基本面進一步改善。最後，軍工板塊安全性、確定性和抗經濟下行的屬性更為突出，板塊配置價值凸顯。當前市場對軍工板塊成份股的短期表現分歧較大，中長期可以抓住國產大飛機這一投資主線，關註估值優勢和成長性兼具的優質標的。”