這屆投資人正在重倉年輕人的熱愛
當80、90後正在加班、熬夜、脫發之際,作為互聯網中最活躍的一代,年輕的00後們正在成為商業的弄潮兒。
有人靠著閑暇時間給BJD娃娃改妝,月薪過萬;有人為制造一套獨一無二的JK制服,一頭紮進瞭服裝產業鏈;而有人在QQ群裡倒騰著一顆顆小小的價格不菲的鍵帽……他們有的是為賺生活費零花錢,有的是想制造創業奇跡,但更多的則是興趣使然。
如果你並不清楚他們都在做什麼,也許不是你老瞭,隻是圈子不同,但深入瞭解,就會發現這些看似小眾的圈子別有洞天。當00後懵懂地與新商業規則碰撞時,投資者也同樣關註著00後的財富密碼,開始投資年輕人的消費趨勢。
正如高榕資本創始合夥人張震的觀點,投資消費賽道的底層邏輯是找到不可逆的結構性變化,而結構性地決定新需求的是新人群。
在此背景下,資本正在破壁一片片神秘江湖,尋找新的創業和投資的新機會。
青年圈層背後:藏著下一個新經濟的獨角獸
知乎上有這樣的一個問題:「有哪些年輕人千萬不能碰的東西?」
一眾網友的答案中,除瞭黃賭毒,其他的還有炒鞋、盲盒、漢服、BJD、機械鍵盤等一眾新興玩法。與70、80後的“單反窮三代,HiFi毀一生”相比,這一屆00後年輕人成長於互聯網發展的黃金年代,還有些出人意料的愛好。女生喜歡破產三姐妹和養娃,男生在數碼產品上也有著浪漫的情懷。
和我們在朋友圈、小紅書曬著歲月靜好不同的是,00後的更傾向於混圈子,Cos圈、Lolita圈、JK制服圈、賽博朋克圈……那些阻隔瞭主流文化的網絡深處,千奇百怪的念頭肆意生長,在“叔叔阿姨”的平臺上旁若無人地說著自己的“圈聊黑話”。
筆者的朋友圈裡也有位02年的朱同學,早早就涉足瞭JK制服領域,“我從初中就開始喜歡”,朱同學講起自己的熱愛兩眼放光,“為此我還去學畫畫,設計自己喜歡的衣服和包包。” 在和她的談話中,我還瞭解到,她曾把自己手繪印在包包上,去擺攤賺錢。“雖然錢不多,但足夠買兩張去漫展的門票瞭。”言辭之間,透露著她的一絲小驕傲。
除瞭少數創業成功的00後,大部分00後也不是真正以營利為目的來做生意,更多的是想利用自己的愛好賺一點小錢,好進一步投入到熱愛的圈子中,畢竟喜歡的事情都燒錢。
就拿鍵盤來說,你以為的宅男鍵盤是這樣的:
事實上,他鍵盤上的一顆平平無奇的鍵帽可能就價值過萬……
一位微博知名數碼博主曾在網上透露,“之前二手紀錄最高的是一顆個性鍵帽十幾萬元人民幣。就是有人會收藏,或者就是做理財,純粹是土豪之間在玩。”
這種情況下,重點已不是“燒錢”,而是悅己。有人追求卓越的手感,有人喜歡有設計感的外觀,也推動著“鍵帽圈”的商傢在制作工藝和創意上持續精益求精。
當然並不是所有00後都資金充裕,但什麼都阻擋不瞭對熱愛追求的權利。瞭解BJD的都知道, “養娃”是一件高度氪金的愛好,在養娃圈給娃定期換妝、買衣服、準備“娃屋”甚至別墅,隨便一項都要花費數百甚至上千元,00後高端玩傢氪金幾十萬都是常事……
顯然高門檻將一大波想進卻進不來的愛好者隔絕在瞭圈外。有意思的是,筆者在B站 “沖浪”時,發現瞭一款名為“Project Doll”的次世代超寫實風BJD換裝手遊正在醞釀面世,已經發佈瞭一些視頻預告。
“Project Doll”B站首頁
看起來應該是市面上罕見的“雲養娃”遊戲,或許將帶動更多圈外人走進圈外,從另一種角度來看,也是娃圈的邊界正在擴大。
萬物皆可成圈,每一個新興文化與圈層,背後都隱藏著最新一代年輕人跳動的脈搏,而他們正源源不斷地為投資人貢獻著全新的投資主題和機會。
辰海資本聯合創始人陳悅天也曾發表過觀點說,“圈子”的形成正有利於商業投資。不論你是否理解或接納,這群年輕人勢必將帶著他們的圈子文化,走進世界的中心,激發出新需求、新文化以及新經濟。
因此,為瞭壓中下一個獨角獸,資本正在00後愛好的一個縫隙裡,尋找著機會:
2018年3月,致力於從BJD擴展到更多IP衍生品品類的禦座文化獲得同創偉業的3000萬A輪融資;
2018年10月,二次元直播興趣社區克拉克拉(KilaKila)完成1.2億元Pre-A和A輪融資,投資方來自新浪微博、沸點資本、中信資本和紅杉資本等;
2020年6月,B站入股瞭北京千躍網絡的《Project Doll》的次世代超寫實風BJD換裝手遊;
2020年11月,產品覆蓋JK制服、Lolita等文化衍生品的「十二光年」完成500萬元天使輪融資,投資方為蜂巧資本
……
重倉青年經濟的邏輯
那麼這些來自小眾圈子的青年經濟憑什麼讓資本買單呢?
首先,投資就像是一場賭博,越早看到企業的潛力,就將得到更多回報,而投資這些小眾圈層愛好,就是在投資未來的消費趨勢。
最近創投圈的焦點話題都在即將掛牌上市的“泡泡瑪特”身上,近年來“盲盒熱”讓資本看到Z世代消費者驚人的購買力和強大的用戶粘性,於是小小的盲盒以一己之力引導著新消費市場的變化,拉動著整個潮玩市場的增速,也成為瞭小眾文化圈投資的標桿案例,讓天使投資泡泡瑪特的創業工場投資人麥剛的回報超過瞭400倍。
珠玉在前,因此即使付出更高的代價,也有投資機構願意為年輕消費趨勢買單。但在創投圈裡關於機遇與錯過的故事時常上演,隻有保持對“看不懂”的新物種的敏感,才能另辟蹊徑。而追風口的結局往往是,血流成河,一地雞毛。
正如梅花創投吳世春的觀點,唯有在風口起來之前去挖掘出目標企業,才有贏的機會。
然而並非所有的圈層文化都有被投資的價值,其中用戶價值成為瞭眾多新文化領域企業估值的底層邏輯。
今年暑期的時候,有一部電競題材的電視劇《穿越火線》小爆瞭一把,鹿晗飾演的肖楓是2008年的電競大神,吳磊飾演路小北是2019年的電競天才,通過兩位電競青年生活軌跡的對照,可以發現所處的社會環境的不同,電競經濟的發展也不同。
這就是時代的力量,而踩中時代節點的投資就有可能獲得爆發。
在一定程度上,90後推動瞭電競、國潮等圈層文化的爆紅,它們的爆發點都恰好趕上一個代際躍遷的拐點。
當90後走向而立之年,開始走入社會的00後成為瞭決定下一代產品走向的決策者,他們的需求正急劇改變,而這些變量創造瞭新的機會。
“互聯網論”認為決定企業價值的是用戶的粘性、活躍度和變現能力。國泰君安給出的互聯網估值框架是,V=K*P*N^2/R^2,也可以看出其中用戶,才是最核心的因素,因此真正打動00後的圈層文化都有機會值得投一遍。
(K是變現因子、P是溢價率系數、N是網絡的用戶數、R是網絡節點之間的距離。)
黑蟻資本創始合夥人陳峰對此的觀點是,消費者的變化包括人口結構、收入和認知,背後是經濟特征和文化特征,這個變化是基於時代背景的。
從本質來說,為00後圈層經濟提供驅動力的,是00後對陪伴的強烈需求,表現在一方面尋找情感寄托,另一方面對社交互動有著強烈的需求。
從社會心理學的角度來看,中國國內獨特的社會與文化環境導致00後群體是孤獨成長的一代,對陪伴有著強烈的需求。
無論是BJD、鍵帽、JK制服等文化消費品,都存在著某種程度上的精神寄托,因此性價比已經成瞭次要需要,而個性化、定制化成為瞭主要需求。除瞭購買產品,00後也熱衷參與線上線下的小圈子活動進行交流和交友。就像前文提到的鍵帽圈,筆者瞭解到,鍵帽的資深玩傢都喜歡加入特定的QQ進行交流,群內會有賣傢發佈店鋪活動或者新品信息,以及組織一些限量的團購活動。所以他們在zFrontie,外設天下,外設堂,百度貼吧等論壇平臺的交流互動也十分活躍。
就像黑蟻資本在投資泡泡瑪特時,考慮的一個因素是,它是否有占據用戶時間的特點。而泡泡瑪特從購買決策、體驗陪伴、社交、二手、活動、展會等多重空間和時間維度,都不斷觸達用戶和陪伴用戶,從而產生瞭情感,而這種情感有進一步讓泡泡瑪特成為瞭不可替代的IP。因此這種非常神奇的商業模式,才是投資者最為看重的價值。
次世代的投資遊戲
世界終究是屬於年輕人的,要想贏得他們的註意力,去理解去參與他們的喜好和需求,或許比躲在一個角落一個勁談論他們正在做些什麼,更為重要。
創投圈裡一個明顯的趨勢是,年輕投資人的話語權變得越來越重。
從不被理解到被質疑,再到打造瞭世界冠軍的IG戰隊,80後的王思聰一定程度上推動中國電競視野的發展,讓數以億計的90後們關註著電競圈,也讓00後的電競選手就此出道。
不得不承認,越年輕的投資人越有機會投準方向,因為他們更能理解年輕人,更瞭解年輕用戶們需要什麼東西。
因此諸多90後的創始人帶領95後玩傢團隊,深耕00後消費人群的創業團隊模式,因為“年輕”,已經成為瞭一種能被投資的優勢。
而當下更是出現瞭00後投資人專註於00後喜愛的快消品和文娛產品的投資,讓眾多前輩投資人因為他們擲地有聲的回應,隻敢感嘆,不敢輕易質疑。 “我們的時代已經到瞭,不是我們要迎合上一代人的口味,而是他們要嘗試適應我們的生活,因為年輕充滿無限可能,我們象征著未來。”
而今投資行業的趨勢發生瞭翻天覆地的變化,不像TMT時代,指數級的增長在這個領域已不再是顯性基因,甚至速度也不再是從業者崇尚的第一原則。年輕的投資者如何與年輕的創始人產生認同、陪伴成長,也會是對未來投資耐心的考驗。
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