債券違約集中 中原銀行鄭州銀行兩傢深陷不良泥潭
出品：全球財說
一榮俱榮，一損俱損。
永煤債違約是當前債券圈熱門話題。回望當初，永煤債發行時，帶著AAA光環走進債券市場，一波金融機構競爭承銷資格，永煤也算是“有情有義”，還順帶“提攜”瞭同處一省份的兩傢地方銀行，當然“偏愛”還是有的，自傢參與持股的中原銀行成瞭主承銷之一， 鄭州銀行則是聯席承銷之一。
於地方銀行而言，承銷業務提升是彰顯自己承銷能力的標志之一，當年的承銷為中原銀行和鄭州銀行提升中間業務能力也做出瞭貢獻，但現在，形勢發生瞭反轉，其中作為主承之一的中原銀行接連受到牽連：被監管點名、股權被轉等都是目前明面上能看到的後果。
或許，一個地方的資產質量狀況如何，從當地銀行經營狀況或可反映出一二，永煤所處省份的兩傢代表性地方銀行—鄭州銀行和中原銀行的高不良率在上市銀行中是眾所周知。
事實上，細心的投資者再翻翻其他全國性經營的大中型銀行財報，會發現截至今年上半年末不少銀行披露顯示出中原地區不良在上升。
中原銀行負重前行
中原銀行自成立以來，因為歷史包袱沉重，資產質量狀況始終不佳，隨著近年來整體經濟環境形勢變化，該行資產質量狀況有進一步惡化的苗頭。
據其半年報數據顯示，上半年，該行不良貸款率為2.27%，較上年末上升0.04個百分點，這個不良率水平放在A股上市銀行中的話，則是最高不良水平。值得註意的是，不良率很高，而撥備覆蓋水平並不高，上半年末，中原銀行撥備覆蓋率為151.39%，較上年末微降0.38個百分點，如果按照第一道監管紅線，也就是1.39個百分點的差距。
從五級分類看，其次級類、可疑類、損失類貸款均較上年末出現增長，導致不良貸款餘額增長瞭9.73億元。
事實上，低撥備水平下，能夠調節利潤的空間變小，同時由於不良還在繼續增長，撥備計提不但不能停止，還需加大力度，由此大概率的導致凈利下滑，這個邏輯在中原銀行有充分體現，其上半年資產減值損失同比大增38.4%，導致中期凈利潤同比下降4.9%。
與此同時，該行逾期貸款還在增加，半年時間，又增加瞭5.81億逾期貸款，其中主要是逾期3個月以內和逾期1年以上貸款增加。從貸款類別看不良，該行公司類貸款中的中長期貸款不良率大增，半年內增加瞭2.48個百分點；個貸中主要是個人住房貸款、消費、信用卡不良增加，這三項中不良增長最多的是信用卡不良，該行的信用卡貸款記在“其他”項下，半年內不良率增長瞭0.66個百分點。
《全球財說》還註意到，中原銀行上半年收到43位原告因借貸糾紛向新鄉分行提起的49起案件，要求新鄉分行償還本金約2.19億元和利息。據《全球財說》瞭解，這起案件應屬於“歷史包袱”，屬於當初合並的13傢城商行中之一新鄉銀行的“老債務”，該案件中涉及到當時任新鄉銀行中原支行行長，不過後來該行長自殺身亡，所以“債主”們自然要找合並後的中原銀行新鄉分行。
從過往報道及現在進展看，由於中原銀行歷史包袱過重，面對這樣的“討債”自然頭疼不已，其內心並不想為歷史買單。截至上半年末，49起案件中，有4起生效判決已駁回原告起訴，9起原告已撤訴，2起生效判決新鄉分行承擔50%的責任．．．．．．
在其上半年收入結構中，原本有個亮點：承銷業務大增，同比增長瞭近7成，根據中原銀行解釋，主要是由於該行獲取B類主承銷商資格以來，債券承銷業務快速發展所致。
但是在此次永煤事件後，其債券承銷業務是否還能快速發展，需要劃個問號。
受永煤債違約影響，中原銀行近期被交易商協會點名。11月19日晚間， 中國銀行 間市場交易商協會發佈一則通知，表示在對永煤集團開展自律調查和對多傢中介機構進行約談過程中，發現 興業銀行 、 光大銀行 和中原銀行等主承銷商，以及中誠信評級、希格瑪會計師事務所存在涉嫌違反銀行間債券市場自律管理規則的行為。依據《銀行間債券市場自律處分規則》等有關規定，交易商協會將對相關中介機構啟動自律調查。
令中原銀行更鬱悶的是，自傢股權近年來頻被質押、司法凍結、拍賣也就算瞭，畢竟這些涉及到的股東都是小股東，但此次永煤陰影下，作為第二大股東的永煤所持股份悉數轉讓，原本轉讓對中原銀行也不算特別大影響，反正都屬於地方國資體系，但問題出在此次轉讓是“悄咪咪”進行的，且發生在永煤債違約前夕。
今年7月，河南國資委下文，將永煤手中的中原銀行股份連同一堆虧損嚴重的化工廠劃轉給瞭母公司——河南能源化工。相對應的，有幾傢報表好看的企業劃歸瞭永煤。
債權人們對此很惱火，中原銀行的股權流動性高，為什麼非要去換一堆不動產？有意思的是，永煤當時選擇隱瞞這些資產劃轉，一直捂到瞭違約前最後一周才告訴大傢。同時，中原銀行的股權是永煤債得以AAA順利發行的核心資產，此舉實際意味著核心資產發生瞭變動。
不過最終當地的回應僅集中在瞭是否無償的點上，據此前媒體報道，永煤相關負責人回應稱，中原銀行股權劃轉不是無償劃轉，是對價轉讓。“為瞭盡快籌措資金，如果按照國有資產買賣程序，評估時間周期長。實際上，中原銀行股價不到1港元/股，實際劃轉按照2元/股的價格，同時劃入瞭煤炭資產。”
鄭州銀行渴望多渠道處置不良
下面再來聊聊該省份另一傢重要的地方銀行-鄭州銀行。
鄭州銀行是HN省唯一實現在A股上市的地方銀行，不過其也以資產質量差“聞名”上市銀行圈。該行的資產質量指標看起來和中原銀行類似，是一對“難兄難弟”。
今年三季度末，鄭州銀行不良貸款率為2.1%，雖然較上年末有所下降，但不良率水平仍是A股上市銀行最高。同時撥備覆蓋率和中原銀行也類似，水平偏低，三季度末為154.99%，同樣接近第一道撥備監管紅線。
在今年全國兩會上，鄭州銀行董事長王天宇表示中小銀行不良貸款處置太難，稱中小銀行特別是區域性商業銀行不良資產主要由地方資產管理公司處置，他們隻能在省內開展業務，處置渠道較為單一，導致處置進程緩慢。他建議放寬不良處置市場化準入標準，允許符合資格的非持牌資產管理公司承接商業銀行不良資產包，拓寬不良處置渠道，加快處置進程。
這個建議是不是代表瞭中小銀行的心聲我們不太確定，但肯定是代表瞭鄭州銀行的心聲，不良急需出表！不然不良率總是高高掛在上市行之首！
11月3日，銀保監官網顯示，河南銀保監局對鄭州銀行開出瞭一張30萬的罰單，原因是違規轉讓不良資產。由此也可見得其不良資產轉讓的迫切性。
不過永煤債違約陰影下，未來或將進一步加大HN地區不良資產的轉讓處置難度，多米諾骨牌效應盡顯。
在該行的五級分類中，鄭州銀行關註類、次級類和損失類貸款大幅上升，尤其是損失類貸款，三季度末同比大增179.72%！
該行今年上半年還核銷21.9億，去年全年核銷的數量是31.12億元，損失類貸款三季度末增長那麼多，今年核銷數據會不會超過去年？靜待年報披露瞭。
另外鄭州銀行的撥備計提力度也很大，前三季度信用減值損失同比增長瞭68.99%。
鄭州銀行的關聯交易也值得關註。
該行企業授信類關聯交易較高，上半年實際授信總額達142.82億元，其中實際授信總額最高的是鄭州市建設投資集團有限公司及其關聯企業，為31.7億元，其次是河南暉達嘉睿置業及其關聯公司，為26.15億元，該公司屬於房地產業公司。
盈利方面，該行上半年和前三季度凈利潤持續下降，第三季度單季營業收入甚至也出現瞭下滑。
在經營壓力下，鄭州銀行疑似出現降薪。上半年其工資、獎金及津貼同比下降16.02%，社會保險費及企業年金同比下降43.63%，補充退休福利和職工福利費同業也分別下降66.81%和36.61%，僅住房公積金同比增長瞭18.98%。
相關新聞
-
香港六福鉑金多少錢一克(2020年08月13日)
香港六福鉑金多少錢一克（2020年08月13日） 產品名稱 產品價格 價格單位 漲跌 鉑金價格(香港) 10480 港幣/兩 漲 備註：以上香港六福鉑金多少錢一克由網友提供，與當地金店有所差異，僅供參考，請以官方價格為準。如對實物黃金投資有何疑問可咨詢本站客服。
-
銀保監會課題組首次給出“影子銀行”權威定義, P2P 納入其中
12月4日，由中國銀保監會主管、主辦的《金融監管研究》公眾號發佈瞭《中國影子銀行報告》。 該報告署名為“中國銀保監會政策研究局、統計信息與風險監測部課題組”，這也是中國監管部門官方首次公佈對影子銀行的系統系研究，並就影子銀行的定義、判別標準、分類進行瞭明確。 根據該報告，影子銀行是指“常規銀行體系之外的各種金融中介業務，通常由非銀行金融機構為載體，對金融資產的信用、流動性、期限等風險因素進行轉換，扮演著‘類銀行’的角色。 課題組認為，綜…
-
君正集團反彈回撤，再次下跌的開始！
君正集團反彈回撤，再次下跌的開始！ 今日君正集團低開反彈，尾盤再次回撤，收跌0.12% 技術面上，君正咋日的十字星有高位變盤的可能，上方的回調之後拋壓較重，對其後市是個打擊，阻礙 瞭其繼續上攻的可能。 咋日我就說過，君正的關鍵在於其能否放量。從而實現股價的長陽突破，打開上方空間。 但是我們今天可以看到，今日的量能相較咋日有明顯的回落，雖然盤中有小幅的異動，但是大部分時候都是地量，盤中的異動明顯是主力在拉升做盤，吸引散戶跟進，從而達到出貨…
-
9月22日資金流向：兩市震蕩大幅回落 超300億資金再出逃！
盤面解析盤面來看，醫療保健、醫藥、券商、食品飲料、釀酒、元器件等行業盤中呈現活躍，航空、運輸服務、保險、有色、船舶、煤炭、汽車等板塊呈現震蕩走弱； 基因測序、生物疫苗、抗流感、仿制藥等醫藥類題材盤中走強，無線耳機、蘋果概念、穿戴設備等消費電子類題材，5G、華為、次新股、數字貨幣等題材盤中活躍。黃金、油氣改革、氮化鎵、種業、稀土、燃料電池等板塊呈現走低，兩市行業板塊及題材尾盤呈現普跌。 截止收盤，滬指下跌1.29%，報收3274.30點；…
-
央行: 加快健全金融風險處置責任體系壓實股東等各方責任
健全金融風險預防、預警、處置、問責制度體系。維護金融安全，打好防范化解重大金融風險攻堅戰，堅決守住不發生系統性金融風險的底線。健全金融風險預防預警體系，對銀行體系開展全覆蓋的壓力測試，支持銀行特別是中小銀行多渠道補充資本和完善治理，加大不良貸款損失準備計提力度及核銷處置力度，增強金融機構的穩健性和可持續經營能力。大力發展監管科技，提高監管的專業性、有效性和嚴肅性。穩妥推進各項風險化解任務，堅決不讓局部風險發展成系統性風險、區域性風險演化…
-
最新通知: 調整! 就在今晚!
國內油價調整將在12月17日24時（今晚12點）開啟油價＂三連漲＂已成定局請提前加油！ 車主們可在本周五前去加滿油箱瞭。12月17日24時，國內成品油調價窗口將再度開啟。機構預測油價或迎來三連漲，50升油箱的私傢車加滿一箱油大約多花5.5元。 近期，全球新冠肺炎疫情蔓延態勢不改，歐洲多國加強封鎖，但隨著多國連續展開新冠疫苗接種工作，緩和瞭原油市場的擔憂情緒。此外，歐佩克輪值主席重申歐佩克不急於增產，提振市場信心，國際油價保持震蕩小漲，國…
-
劉滄龍被抓！四川信托250億窟窿待填，“漢龍兄弟”一頁風雲散
作者|資本市場部 來源|野馬財經 對於四川信托委托人來說，兌付方案和時間表才是他們最為關心的。 6月7日盤後，宏達股份（600331.SH）發佈公告，公司實控人宏劉滄龍先生因涉嫌背信運用受托財產罪被成都市公安局采取刑事拘留措施。 劉滄龍被采取強制措施的消息早前流傳於四川信托維權群，上市公司一紙公告將流言證實。 ▲圖片來源：公司公告 漢龍兄弟，一頁風雲散 比劉滄龍更有名的，是他的堂弟劉漢，這位曾震動全國的四川黑社會大佬是宏達集團有意避開的…
-
銀行股突然上漲，真正原因是什麼？
銀行板塊最近有不錯的表現，10月19日，一度沖高，但盤中黃白線分化，導致銀行板塊缺乏跟進的力度，回落下來。銀行股突然又活躍在股民的眼前，先來看看是什麼原因導致的。 第一，10月16日，央行就《中華人民共和國商業銀行法（修改建議稿）》公開征求意見。整體來看，本次修訂雖新增很多板塊，但主要是將現行的監管要求進行制度化，重點在於完善法律框架，強調風險管控，加強約束的條款不多。 《商業銀行法》自從1995年通過之後，經歷瞭2003年較大改動和2…
-
A股最有良心基金經理又來喊話新能源瞭，你接不接？
還記得2007年大盤在6000點時喊大傢贖回基金的良心基金經理嗎？在2021年開局這位良心基金經理又出來炮轟新能源股票泡沫瞭。 最近新能源概念股票的走勢可謂是一騎絕塵，特別是基金紮堆抱團的龍頭股走勢更是沒有最高隻有更高，而反觀其他被資金拋棄的個股羸弱不堪，兩級分化達到瞭前所未有的地步。在此背景下，曾在興業基金擔任投資總監和總經理楊東發出千字長文，他首先看好新能源的發展前景，特別是光伏，新能源汽車，儲能三大方向。但是對於當前在賽道正確的掩…
-
比特幣&主流貨幣：BTC最後支撐位，破位將難以止跌
資訊簡評 對於DeFi熱點幣種，我一般不會給投資建議，因為這玩意兒在風口上，沒法給建議。 但是市場形成瞭一個共識，就是“挖礦的幣都不能買”之後，導致很多幣的確出現瞭超賣現象，這個大傢可以關註。 總量有限，通脹比例並沒有那麼誇張的優質幣種，其實是可以投資的。但是還是那句話，如果DeFi概念崩瞭，泥沙俱下，跌多跌少而已。 當然瞭，優質項目是少之又少的，尤其是大傢都有調整預期的情況下（沒人覺得目前沒有泡沫吧？），在經過一輪必然到來的大調整之後…
轉載請註明出處： 債券違約集中 中原銀行鄭州銀行兩傢深陷不良泥潭 - PUA台灣