1、近期的A股走勢相當糾結。看上去明明要跌瞭，結果又漲瞭。要像昨天那樣看上去要漲瞭。結果又跌下來瞭。因此，走勢上是很難判斷的。昨天雖然我被打臉瞭。券商股也再度被拉起。但我在昨天還是堅持自己的判斷。認為券商一日遊的走勢概率比較大一些。券商股剛剛經歷瞭一波大漲，很難再發動一波新的行情！
2、近期A股的漲跌也基本上和北上資金的資金流向有著密切的關系。隻要北上資金從早盤非常堅決地凈流入，那麼，A股當天基本上是收漲的。而北上資金相當猶豫或是有凈流出的動作，當天也是難有大的上漲。今天北上資金並沒有昨天大舉凈流入的動作，而是全天呈現凈流出的走勢。北上資金全天凈流出42.45億元。今天北上資金深股通凈流出的比較多一些。
3、大盤今天收盤下跌7點，跌幅0.23%，收於3286點。並沒有站上3300點的關口。成交量比昨天略有放大，但是放大得不是很明顯。上證的成交量是4770億元。兩市的成交量也是再度破萬億級別的水平。上漲傢數量645隻，下跌傢數量996隻。凈流出132.1億元。漲停個股多達102隻。跌停個股有2隻。盤面上多晶矽和種業表現不錯。金融股有一日遊的走勢。熱點比較亂。
4、在昨天大盤出現大漲的時候，很多人又開始改變看法，認為新一波的行情馬上就要啟動瞭！可是我在昨天也非常確定地說，大盤隻是30日線附近的超跌反彈而已。量能也沒有放大很多。所以上漲很難持續。而且券商股極有可能是一日遊的走勢。我也不會在這個位置就加大倉位幹。在早盤也特別表達我謹慎的觀點。認為最好還是觀望為主。不要輕易追漲。大盤的調整還沒有結束。隻不過，現在這個位置是窄幅震蕩，還是寬幅震蕩，這個還不是很清楚。起碼從時間上來看，還不足以發動新一波的行情。最快也要到8月份才能築底成功。
5、近期北上資金是一個風向標，券商又是另一個風向標。我們很明顯看到，除瞭消費科技之外，大部分個股的走勢是與券商相同的。也就是說證券指數大漲瞭，不少個股也會跟風一把上漲。而證券指數如果調整瞭，很多個股也會跟著一起調整。所以，我的文章裡面，經常會分析券商股的走向。昨天的券商股大漲，讓人覺得再起一波行情瞭。但其實從成交量的因素來看，是很困難的。我甚至不看好券商股在下半年再度飛起來。今天，A股非常奇怪！大盤的成交量略微放大，但我們看到證券板塊的成交量反而是萎縮的。這樣一來，券商股就成瞭一日遊的走勢。
6、再來看看其他的金融股，銀行股上演瞭過山車的走勢，估值水平又回到瞭非常便宜的地步。但是，由於銀行股沒有什麼人氣，因此，我昨天判斷是低位震蕩為主。不會有大的調整瞭。但也難有大的上漲空間。昨天上漲的銀行股也隻是超跌反彈而已，今天又跌回去瞭。保險股也是一樣的。中國平安和貴州茅臺曾經並駕齊驅，但是，現在中國平安回到估值的低位，而貴州茅臺則再度起飛。這與資金的屬性有關的！資金偏好哪個板塊，哪個板塊才會上漲。這幾年很明顯就是消費科技。這個節奏根本沒有停下來。
7、那麼，很多人會說，低估的總會抬頭的一天。可問題是哪一天才抬頭？在A股就是這樣的現狀。不僅國內機構抱團，北上資金也是跟著國內機構一起換團。一直到現在，這個抱團依然很緊密，絲毫沒有松動的意思。本以為資金在消費科技漲多瞭之後會流向低位的金融周期，可是，資金根本對金融股一點興趣都沒有。隨著機構化的深化和註冊制的來臨，這種現象現在是越來越明顯。A股已經習慣抱團在消費科技上面。近期的資金流向也依然沒有改變。
8、無論券商研報如何說金融周期有多低估，機構的資金就不想介入這些低估的。眼睛還是盯著高位的消費科技。從近期發行的爆款新基金來看，也是消費科技類的比較多。所以，想要一下子扭轉這個趨勢是相當困難的。即使券商研報說破天，資金不介入也是沒多大作用。看看有色低迷瞭十幾年，一直想要有所翻身，可就是翻不瞭身。因此，我對於這些低估的品種也改變瞭看法，下半年未必就會輪到金融股。隻能說金融股在下半年跌不下去瞭而已。
9、市場已經進入到散戶相當難操作的地步瞭。下半年的市場會比上半年更加困難。可以說，大部分散戶如果還對A股抱有期待，最好的方法就是間接持有A股，直接買入基金。今年開始，可以說這是A股最好的時代，也是散戶持有基金最好的時代！隨著基金的收益明顯要高於大部分股民，相信會有越來越多的股民變成基民的！當然，基金也是要講究方向的。我上面分析這麼多，結論就是大傢依然要往消費科技上面去靠攏。我上半年一直是持有四個方向，下半年減為三個方向，其實增加的制造業周期方面的基金，也相當於買入大盤指數基金瞭！