龍頭股6天5板後熄火, 周期股還有機會嗎? 券商: 下個季度還將領漲(附股)
臨近年底，順周期板塊一鳴驚人。截至11月19日，有色金屬、采掘、鋼鐵行業11月以來累計上漲12.5%、10.2%、10%，漲幅位列28個申萬行業前三名。
本周的第一個交易日，順周期板塊強勢爆發，多隻涉及煤炭、化工、有色、鈦白粉的個股成為瞭漲停的主力軍。其中，龍頭股華峰鋁業6天5板。
高潮過後，順周期板塊在11月19日迎來瞭集體回調。有色金屬、鋼鐵、采掘、建築材料行業的跌幅均超1%，華峰鋁業也跌停收盤。
順周期板塊就此熄火還是短暫回調？券商普遍認為，順周期並不是“曇花一現”。
市場風口聚焦順周期板塊
順周期，就是指一個企業或者行業在經濟周期不同階段的表現。如果是經濟環境好的時候，一個行業的表現也會比較好，那就是順周期。反之，則是逆周期。
銀行、地產、建築、建材、基建、有色、化工、機械、汽車、傢電等，都是明顯的順周期行業。
從10月份開始，市場的風格切換已經悄然發生，綜合近期各板塊的表現來看，A股表現出明顯的“順周期交易”的特征，這陣“風”從何而來？
順周期風口主要源於三個方面:
一、隨著下遊需求回升，帶動上遊化工、煤炭、鋼鐵基本面改善。部分上遊行業已經出現庫存驟降的現象，預示工業生產和消費需求非常旺盛，將出現補庫效應，經濟的內生動能正在被激發，復蘇正擴散到可選消費領域。
二、海外訂單回流為部分長時間處於周期低谷的行業帶來瞭新的增量需求，在淡季展現出瞭異常的繁榮。一方面國內龍頭公司憑借技術和產能優勢將會收獲更多的訂單和利潤，龍頭價值風格將會繼續強化並擴散。補庫效應疊加龍頭的產能周期，將大概率帶來經濟年度級別的周期回升。
三、在過去兩年，投資者對順周期相關行業的預期壓制得非常低，估值較低的順周期品種，一旦基本面確認反轉，ROE拐點出現，將會出現絕佳的反身性機會，疊加目前的估值優勢，大宗商品類的順周期有望迎來景氣度的持續回升。
下個季度，順周期景氣可能成為市場主線
券商普遍認為，順周期並不是“曇花一現”，極可能接棒成為市場主線，重點推薦有色、化工等行業。
新時代證券表示，受益於經濟復蘇的順周期主線是未來一兩個季度內最有可能領漲的主線，甚至有可能超預期。
山證國際證券亦表示，主要經濟體的補庫存需求和通脹預期將改善企業的盈利預期，資金將逐步開始佈局周期股，刺激部分順周期性股票錄得較好的市場表現，建議積極關註有色金屬、化工等順周期板塊的龍頭企業。
有色金屬企業第三季度業績出現明顯改善。雖然整個行業2020年前三季度營業收入同比增長13.88%，歸母凈利潤同比下滑9.82%；但從單季度第三季度來看，有色金屬行業營業收入同比增長16.04%，業績同比增長15.17%。
銀河證券表示，有色金屬行業的業績拐點或已出現。看好銅鋁行業龍頭，推薦紫金礦業（601899.SH）、雲南銅業（000878.SZ）、西部礦業（601168.SH）、雲鋁股份 （000807.SZ）；軍工新材料公司推薦西部超導（688122.SH）、ST撫鋼（600399.SH）；新能源汽車產業鏈上遊鋰行業龍頭企業，推薦贛鋒鋰業 （002460.SZ）、雅化集團（002497.SZ）、盛新鋰能（002240.SZ）。
國盛證券則認為，中短期來看，化工品的需求將在未來1到2個季度有望持續，但加速度會比10月減弱，可能會有震蕩。而從中長期來看，預計未來2到3年化工品仍會繼續出現景氣度逐步提升的趨勢。首選化工周期類的核心資產，如萬華化學（600309.SH）；其次是白馬龍頭三友化工（600409.SH）、新和成（002001）。
同時，券商也提示順周期板塊要註意產品價格大幅波動、疫情反復等風險。
（聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）
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