本報記者 吳珊
經歷瞭連續3個月的調整，水泥板塊終於迎來反轉行情。11月份以來，水泥板塊整體漲幅達到8.81%，僅11月11日，水泥板塊就逆市大漲3.34%。
具體來看，11月11日，天山股份強勢漲停，上峰水泥、寧夏建材、祁連山等個股漲幅也均在4%以上，此外，青松建化、海螺水泥、福建水泥、萬年青等個股漲幅也均超3%。
對於水泥股的走強，通過梳理發現主要基於以下五大邏輯：
首先，近期水泥價格迎來今年高位，未來漲價預期猶存。
優美利投資董事長賀金龍在接受《證券日報》記者采訪時表示，今天水泥、鐵路基建、煤炭等基礎建設相關的周期板塊集體爆發。這主要由於在第三季度雨季過後，第四季度在途的多項工程加快進度，趕年底進度指標，這引起瞭近期建材價格的新一輪調整，南方多地的水泥價格近期迎來瞭今年的高位。
其次，水泥需求的穩定增長。
“水泥板塊上漲原因主要由於財政刺激下各地緊抓經濟發展，基建項目數量上升，水泥需求持續上升。由於四季度多數項目進入密集施工期，在內循環大背景下，國傢基建投資預期樂觀，存在跨年度行情可能性。”成恩資本董事長王璇在接受《證券日報》記者采訪時表示。
安爵資產董事長劉巖也在接受《證券日報》記者采訪時進一步分析，首先，9月份至12月份是傳統趕工旺季，今年多地區既要保證“十三五”規劃收官要求又要保證全年經濟發展目標，重大投資項目落地和明年重點項目儲備料將支撐水泥需求的穩定增長。其次，隨著秋冬季重污染天氣來襲，大氣污染綜合治理攻堅戰開啟，10月份以來，河北、山東、山西、河南、湖南等省內地區實施水泥行業差異化錯峰生產政策，停工限產帶來的產量受限疊加旺季需求提升。
第三，行業景氣度提升態勢比較明顯，業績表現可圈可點。
三季報披露顯示，近六成水泥行業上市公司實現前三季度凈利潤同比增長，博聞科技、亞泰集團等兩傢公司前三季度凈利潤同比增幅在80%以上，祁連山、寧夏建材、塔牌集團、四川雙馬、萬年青等5傢公司前三季度凈利潤同比增幅也均超10%。
私募排排網未來星基金經理夏風光在接受《證券日報》記者采訪時表示，下半年水泥市場的行情明顯好於上半年，隨著供給側改革的深入和新基建的推進，水泥市場還將維持穩中有升的格局。水泥行業公司的地域性比較強，有比較明顯的區域性壟斷特征，也導致水泥上市公司的業績易升難降。當然作為傳統基建行業的上市公司，業績的爆發力和想象空間並不是那麼出色，這也是水泥行業上市公司市盈率普遍不高的原因。
第四，機構認可度提升，頻頻推薦相關公司。
數據顯示，最近1個月，共有11隻水泥股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，海螺水泥和華新水泥等兩隻個股機構看好評級傢數均在10傢以上，分別為18傢、14傢。
太平洋證券分析師閆廣認為，調整帶來新的配置價值。臨近年末，隨著估值切換，部分板塊重現極佳的配置價值，具有周期成長屬性的龍頭企業值得重點關註。
“從中短期看，水泥等建材行業還是有一定的消息面和基本面支撐的。目前也有多傢研究機構認為三季報後順周期板塊走強預示一定的跨年度行情，尤其以鋼鐵、煤炭、水泥等建材輪番補漲為代表。”優美利投資董事長賀金龍對《證券日報》記者表示。
第五，資金返場流入堅定做多。
《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，11月11日，14隻水泥股呈現大單資金凈流入態勢，合計凈流入7.72億元。海螺水泥、天山股份等兩隻個股大單資金凈流入超億元，分別為28339.87萬元、16802.34萬元，此外，祁連山、冀東水泥、上峰水泥等3隻個股大單資金凈流入也均在5000萬元以上，上述5隻個股大單資金合計凈流入就達到6.59億元。
對於未來水泥股投資佈局方面，夏風光告訴記者，選股的時候可以選擇區域競爭力強，產能有進一步提升空間的企業。
王璇建議重點佈局行業頭部企業及地域供需矛盾突出的區域龍頭。
表：11月11日水泥股市場表現一覽