跳樓、暴富、退隱、封神……中國股神們的多面人生
給所有在中國股市中掙紮的人們。
文丨華商韜略 王 曉
“股市是上帝根據人性的弱點而設計的一個陷阱，貪婪和恐懼是股市裡最常見的兩種情緒，貪婪是過分地看多，恐懼是過分地看空。”①
不管是大佬還是普通的散戶，想要在投資的路上走得長遠，都要克服這兩個弱點。
伴隨股市越來越受關註，不少關於“股神”的故事也開始再受歡迎。
段永平、葛衛東、章建平、林園、但斌……這些名字或許有人會感到陌生，但他們的輝煌戰績在投資市場卻無人不知、無人不曉。他們的投資策略被很多人奉為圭臬，人們瘋狂地學習著他們的經驗，幻想著有朝一日可以成為他們中的一員。
段永平，小霸王學習機和步步高背後的締造者，2001年移居美國後開啟投資生涯。在他的投資生涯中，最著名的戰例莫過於買入網易。
2002年4月，段永平投入200萬美元買入152萬股網易股票，當時的成本價僅0.8美元，後來網易憑借遊戲業務起死回生，股價飆升至70美元，一年多賺瞭一億多美元，段永平因此擁有瞭“段菲特”的名號。
葛衛東，江湖人稱“葛老大”。1992年從四川大學經濟系畢業後，在某國企當瞭8年外貿員，後來辭職到上海開啟投資生涯。作為期貨界大佬，葛衛東曾在國際期貨市場銅、鈷等各類金屬價格炒作上做得風生水起。
而他在股市的操作，以2014年斥資22億元抄底平安銀行“躺賺”20億元最為著名。2017年，葛衛東以近200億的身傢榮登上胡潤財富榜，成為國內期貨投資圈進入富豪榜的第一人。
章建平，穩坐“浙江股市第一盟主”交椅。畢業於天津商學院的章建平，最開始做復印機生意，1996年以5萬元進入資本市場，僅用一年就做到瞭20萬元。
2007年4月，中國鋁業登錄A股市場，股價從6.6元漲至近20元，據知情人士對媒體透露，“章建平在中國鋁業上賺的錢上億計”，他也因此一戰“封神”。
林園，許多人將他的投資哲學與巴菲特相提並論，盡管他本人對此並不認同。他學醫出身，1989年棄醫進入資本市場，以8000元起步，到2007年已做到20多億身傢。
讓林園在市場樹立“民間股神”地位的，是2006年他提前四年佈局貴州茅臺大賺。此外，林園最被散戶崇拜的地方在於其“穩定的高收益率”。2017年，林園因精準佈局使得產品收益率躋身全國前十。
但斌，大學學的體育專業，畢業後在開封化肥廠供水車間當鉗工，1992年辭職專職鉆研資本市場，之後在證券研究所做瞭多年的研究員。據但斌對媒體講，他剛“出道”時，一位信任他的老板拿出50萬元讓他幫忙投資，他不負期望，成功讓50萬本金翻瞭5倍多。
憑借輝煌的投資戰績和對價值投資理論的擁躉，但斌贏得瞭“中國巴菲特”之稱。這些年他一直在公開場合唱多茅臺，是茅臺的“死忠粉”，曾稱“茅臺一萬年不會崩盤”。
在特定的時代背景下，大佬們的成功看似偶然，實則也是必然。
從他們的履歷可以看到，大部分人都有經濟類學習背景或鉆研金融知識的經歷，很多人還具備從商或管理經驗，有的人甚至在相關行業長期摸爬滾打過，他們進入投資市場大多是深思熟慮、有備而來的結果。
從他們的長期投資策略來看，個別人超出常人的天賦和膽略固然不可否認，但隻投自己懂的領域，堅持價值投資、長線投資等，才是他們中大多數人獲得成功的真正原因。
隻投自己懂的領域。有媒體說“段永平90%的資產都是通過股票投資得來的”，而他自己也在公開場合多次說，“我投資上賺的錢比我做實業10年賺的還多。”
在總結自己投資成功的經驗時，段永平曾撰文稱，一個人的能力是有所長和所短的，經營就要發揮自己的長處，千萬不要做自己不懂的事情。
“比如我們能在網易上賺100多倍，是因為我在做小霸王時就有瞭很多對遊戲的理解，這種理解學校是不會教的，書上也沒有，財報裡也看不出來。”
林園也一直強調，對自己不熟悉的行業不會下手。在早年接受《紅周刊》采訪時，他說，“至少會跟蹤三年以上才決定是否要大量地投入，而且在選瞭管理層經營輕松、一年至少賺幾個億的‘硬朗’公司後，我會拿給一些朋友看，讓他們挑毛病。最為關鍵的是，我自己也會反復去上市公司調研，上上下下都要摸得一清二楚才行。”
買股票就是買公司。“我希望每一個人買股票的時候，都要有一個思維，你買的並不是股票，而是買這個公司營業的一部分。”巴菲特的這一理論，受到很多價值投資者的追捧。
段永平說，“同樣價錢下買的公司是不是上市公司並沒有區別，股市隻是給瞭退出的方便而已。”林園也在談及選股的辦法時說，“其實選股沒什麼特別的，就是要選好公司，選未來三年最賺錢的公司，做中國最好上市公司的股東。”
做好長線投資的準備。眾所周知，但斌近年來最為人所知的身份就是“茅臺的死忠粉”。據瞭解，2004年，但斌創立東方港灣時，旗下的產品就開始投資茅臺，後來在其股價出現大幅波動時也仍然堅持不賣出，雖然中間有過短暫的抽離，但總體的策略還是長期持有。
而對於投資的訣竅，但斌在《決戰港股·2017海外投資系列峰會》上稱，“投資沒有任何訣竅，就是買入最好的公司，然後長期持有。”他甚至在接受媒體采訪時做過一個極端的假設，即如果當年東方港灣隻持有茅臺一隻股票，收益率反而會遠遠超過現在。
葛衛東長期投資的策略也備受關註。騰訊網的一篇文章分析稱，“他的投資基本以中、長線投資為主，不在意短期得失，買入股票後往往要持有幾年時間。看好的股票不漲也不著急，而是耐心持有，直至股價起飛。”
註重風控。關於風控，巴菲特強調過兩點，一是“能力圈”，即知道自己的能力圈在哪裡，並在這個能力圈內行事；二是不要借錢投資。
著名財經評論員葉檀在總結葛衛東的投資策略時就說，註重風控，葛衛東是有參照標桿的。而他創立的混沌投資的投資理念就是，“穩健是投資的第一原則，風控先於投資”。
而在回應用杠桿買茅臺爆倉傳言時，林園在其微博上說，不借錢買股這是鐵律，即使買債規模也控制在總資產百分之五以內。
常言道，常在河邊走，哪能不濕鞋。看得見的是風光，看不見的才是現實。
和普通散戶一樣，大佬們也經歷過不為人知的“生死掙紮”。虧損、爆倉損失上億元都不是事兒，有人一度輕生，有人鋃鐺入獄，還有人退出資本市場、銷聲匿跡。
段永平曾回憶說，自己做的最愚蠢的一件事就是跑去做空百度，最後被架空不得不“投降”，所有賬號虧瞭1.5億到2億美元，“其中有個賬號很久都翻不瞭身，而且這次錯誤把現金儲備全部消耗掉瞭，機會成本巨大。”
葛衛東在2000年做期貨的時候，經歷數次爆倉，有傳言甚至說其一度輕生。而他的好友知名操盤手逍遙劉強，曾創下在一年中資金賬戶增長20倍的輝煌紀錄，卻最終在2015年因為做多失敗，跳樓自殺。
章建平也遭遇過幾次較大的滑鐵盧。2007年他曾耗巨資買入中信證券，不得不在其股價腰斬後黯然離場。後來在聯通、萬科上又馬失前蹄，之後甚至隱退數年，直到2015年牛市才再次現身。此外，由於涉嫌短線操縱行為，章建平還幾次登上監管警示函的名單。
但斌的經歷或許讓普通散戶更感同身受。據他自己對媒體講，1993年，他聽一位著名股評傢介紹一隻股票有重大利好，便將自己80%資金全壓在瞭上面，然而買入即暴跌，賠瞭200多萬元。
慘痛的教訓，隻有真正經歷過的人才會感悟深刻，不過聰明的人總是能從失敗中總結經驗再出發。從散戶發跡到投資大佬，如今的他們對人生和投資事業都有瞭新的思考。
段永平繼續在美國經營著他的愛情、生活，“無聊”時專註一下投資事業。他的雪球賬號“大道無形我有型”從2011年活躍到現在，有28萬多粉絲，近期主要的內容是回答粉絲提問，交流分享投資經驗。
在段永平的雪球號簽名處有一段話，其中一句是：人們關註我們往往是因為我們做瞭的那些事情，其實我們之所以成為我們，很大程度上還因為我們不做的那些事情。
但斌擁有自己的投資公司——東方港灣。經歷過失敗，但斌投資更關註企業本身。2007年他出版瞭個人專著《時間的玫瑰——但斌投資札記》，闡述他的投資哲學。
如今，他更為人熟知的身份，除瞭茅臺“死忠粉”外，還有“私募界網紅”，目前其微博粉絲量已超過1300萬。在2020年一季度“全網熱搜基金經理榜”，東方港灣但斌居首。
林園在2006年成立林園投資，有數據顯示其目前公司管理規模接近100億元。他把自己30年的股市投資理論和選股秘籍寫成瞭一本書《林園炒股秘籍》，據說累計銷量超過50萬冊。
而他穩定的高收益率神話還在繼續，根據私募排排網發佈的一份年化收益榜單，在10年以上的私募基金經理中，林園以年化收益率23.71%位列第一。
而葛衛東和章建平，在投資市場也依然“寶刀未老”、戰績斐然。除瞭投資外，關於他們的最新動態，一個在去年3月轉讓瞭混沌道然的控股權，放棄瞭私募牌照；另一個被傳造訪杭州靈山寺，成立瞭一個叫做“倚天屠龍資本實操訓練營”並擔任導師。
還有一些人，比如曾經的私募界傳奇人物徐翔、崔軍，早已鋃鐺入獄；而綽號“三秦股王”、創立金輝投資的阮傑，2017年公司就已人去樓空，而他本人此後也再無公開消息。
股市是個神奇的地方，盡管一些人已不在江湖，但江湖仍流傳著他們的傳說。
這些傳奇故事，無論什麼時候講起來，都足以挑動人們的神經，讓人們浮想聯翩、蠢蠢欲動。
中國證券登記結算有限責任公司最新公佈的數據顯示，截至2020年1月末，中國境內股票市場投資者數量突破1.6億。其中，A股市場15955.62萬人；B股市場237.76萬人。
1.6億人，意味著全國十分之一的人都在投資股市，然而不得不面對的是，在股市賺錢的永遠都是少數人。
多數人則在這樣一種狀態下輾轉反復：
股價下跌時唉聲嘆氣，反彈後又舍不得出，總想著還會更高；股價上漲時莫名自信，明明已經漲到瞭心理價位，卻擔心賣得太早，糾結之中股價又跌下去瞭。
如此反復，日復一日。最後的結果常常是，在遺憾悔恨中捶胸頓足、蹉跎歲月，或者幹脆在崩潰無奈之下“割肉”離場。
“人生就像滾雪球，重要的是發現很濕的雪和很長的坡。”這是巴菲特在總結成功經驗時說過的一句話。很多人都看到瞭“很濕的雪”，卻忽略瞭“很長的坡”。
這一點，在A股市場的散戶中體現得或更為明顯：賺快錢的心理長期占據主導，又心急又想吃熱豆腐的大有人在。
對於散戶投資的心態，段永平曾說，“我不知道什麼人適合做投資。但我知道統計上大概80%-90%進入股市的人都是賠錢的。如果算上利息的話，賠錢的比例還要高些。許多人很想做投資的原因可能是認為投資的錢比較好賺，或來得比較快。”
葛衛東也說，“我做市場這麼多年，對投資心理一直很感興趣，散戶為什麼賠錢，主要還是不能克服貪婪和恐懼人性這兩大弱點。其實投資的關鍵是要事先明確目標，要按照之前的策略來做，往往人在達到這個目標之後還不滿意，這樣就容易受傷”。
究竟什麼人適合投資股市呢？其實什麼人都可以做投資。
隻要你明白自己買的是什麼，價值在哪裡。隻是抱著一夜暴富的心理，以為看一兩本書、懂一些投資知識就可以玩轉市場，這樣的人從一開始就被人性的弱點所主導，最後的結局就隻能淪為“悲傷的韭菜”。
股市是個“照妖鏡”，你我皆凡人，人性弱點往往貪多無厭，記得“先生存，再賺錢”。
在缺乏閱歷、沒有目標的時候，不如把錢放在手裡，總好過盲目投資被收割；在積累瞭經驗和資金的情況下，也不要盲目樂觀，畢竟活得久、笑得久的人，才是真正的人生贏傢。
（投資有風險，入市需謹慎。文中觀點和股票不構成投資建議）
⊙註釋：①來源於網絡
【參考資料】
1、《中國巴菲特段永平：不是一般的集中而是絕對的集中》雪球
2、《“超級牛散”章建平沉浮錄 || 深度》無冕財經
3、《當過鉗工，25歲進股市，曾用23元買入茅臺，今被譽“中國巴菲特”》離子財經
4、《林園：樹立中國股市賺錢的標準》紅周刊
5、葛衛東：我的投資原則 來源：第一財經日報
——END——
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