財姥爺丨可轉債還會繼續炒，甚至還有更奇跡與更荒誕
作 者：財姥爺編 輯：小市妹
姥爺，可轉債近期的火爆已經成為時下市場最熱門的談資之一，T+0、無漲跌停限制的規則讓不少投資者參與進來，您對可轉債有瞭解嗎？想請教您的是，對比股票您認為它的優勢與劣勢在哪？是否有可操作的路徑，或者說如何選擇可轉債？
財姥爺：有些瞭解，還參與並小賺瞭一把。我在這裡和大傢交流都是實話實說。實話實說，當下，可轉債跟股票比的優勢是更吸引資金，尤其是遊資和市場賭徒的關註，更能搞個大的。劣勢也是這個。簡單說就是，優勢是可以快速賺更多，劣勢是可以快速賠更多。
A股市場擁有眾多追漲殺跌，興風作浪的“炒作客”，或者說是“賭客”，他們一直是影響市場的重要力量。在市場整體疲軟低迷的時候，這種力量往往會被放大成為全體的熱點，炒作的風向標，然後引起更多的人進場。我曾在天生生物被關黑屋時說過，“創業板的炒作，以及資金持續註入不會因為天生生物而停止”。也是這個前提：20%更吸引短炒和賭客。
此次可轉債也完全是這個邏輯。而且我預期，隻要交易政策不改變，依然是沒有漲跌幅，依然是T+0，可轉債的炒作還會繼續，甚至創造更大的奇跡，也是荒誕的事情出來。
至於可操作路徑，我個人參與這種賭博性炒作的經驗是，快速復盤發現遊資的炒作規律，然後跟著喝湯。比如，可轉債目前的規律包括，深交所的更受歡迎，1億5以下餘額的以及次新更容易被爆炒，而且基本上是盤中過山車。我的辦法是，在遊資規律明顯後，認真對標研究，選擇並買入規律內的多隻標的，然後設定預期值，賺到之後馬上離場。也就是在大資金還在做勢的過程中離開，千萬不要指望賣到最高，等到風格轉換之後，留下自己守場子。
市場有句話叫你永遠不要指望戰勝市場，所有短期炒作尤其要牢記這一點。我把這理解為隨大流，短期炒作的風險和機會是在資金沸騰的地方，而不是所謂的真正有價值的地方。如果你不能隨大流到資金沸騰的地方，哪怕在廠子裡，實際上也還是局外人。
在短期炒作中，跟隨大流是最重要的成功秘訣，當然，也是失敗教訓。其實，長期投資也是個隨大流的事，隻不過隨的是產業趨勢和政治經濟浪潮。所以，參與短期炒作，你永遠不要指望自己夠聰明，能獨樹一幟發現好標的，也永遠不要貪婪，指望自己能在這一波賺到最高。這其中，最重要的是戰勝貪婪和恐懼。比如，我的辦法是，認真思考之後買入，買入後買上設定5%或10%或20%漲幅的委單，不看盤。輸贏交給天命。
最後要特別補充的是，你必須做好輸轉眼輸掉50%，甚至更多也可以坦然接受的準備，才能進入這個上一秒天堂下一秒可能就是地獄的可轉債獵場。否則，奉勸大傢遠離。
看過這麼多期下來，感覺您更關註基本面的變化，喜歡把握公司的長期趨勢，但是受各種因素影響，公司股價可能一段時間內無變化，甚至是下跌，心態難免會發生變化，我想問的是，如果其他因素無變化，您所界定的長期具體期限是多久，或者說您可以接受這傢公司多長時間不漲呢？
財姥爺：隻要它所在的產業持續看好，公司業績在持續成長，公司老板和團隊在努力幹活兒，而且看不到有什麼事情會影響其成長，自己又不用錢，就可以一直等待並持有。但需要說明的是，我自己還從來沒有持有過一傢公司這麼長的時間。
您說可以從生活中觀察好公司，其實我感觸比較深的是最近生活環境的變化，城市道路越來越幹凈，垃圾要求分類等等，您認為城市環衛是否是個好賽道，您對這個行業有何分析？
財姥爺：這是一個有很大規模的市場，也應該是一個好賽道，會有很好的成長潛力和空間。市場上有一傢叫玉禾田（300815）的公司就是做這個業務的，業績成長也很好。但這不意味著這條賽道的企業就一定值得投資，我個人覺得，現在是分化的時代，個體的時代，關鍵還是看企業。看企業有沒有獨特的技術，模式，也就是所謂的護城河。如果這個生意企業不能自設門檻，會比較困難。如果隻是個勞務和工程的話，那可以幹的人很多，難出大公司。
玉禾田這類公司，如果業績報告是千真萬確，我覺得已經到瞭可以投資佈局的時候。今年，港股的物業公司表現很好，上次我們也談到這個問題。玉禾田或許可以按照物業公司的路數去對待它，隻不過，它服務的業主是城市人民和政府。但前提還是，業績報告千真萬確。我個人對這傢公司其實還蠻有興趣的，但也隻是粗粗看過幾眼，大傢可以瞭解下。我個人覺得，一些有技術、或者其他壁壘的環保股已經到瞭值得買的時候。
我分享一個最近摸索的投資方法吧，股票就不透露瞭，就是找一個盤子比較大，股價低且波動幅度極小的股票，假如1塊錢買入，到1.01就賣出，雖然一次就掙1分錢，但是倉位重已經做瞭3個多月，拋去費用，每周的收益率在0.7%，回報其實還可以。想知道姥爺怎麼看，在當前行情下是否是可持續的呢？
財姥爺：沒試過。看上去很屌且穩賺不賠的樣子，但若真有那麼簡單，現在技術那麼發達，是不是早就有人研究出來，持續套利瞭。但你既然試驗成功瞭，存在就有道理。恭喜恭喜。
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