財聯社（上海，研究員 高橋）訊，公募持倉變化歷來深受投資者關註。有券商研報顯示，三季度主動偏股公募大幅加倉電氣設備（新能源）、汽車、機械設備、化工等行業，與“聰明錢”加倉方向一致性較高。
從個股來看，茅臺、五糧液和立訊精密位列三季度公募重倉前三甲。此外，近期曾閃崩跌停的芯片股紫光國微也在三季度被公募重倉，持股市值環比大增67.4億元。
三季度公募大舉加倉電氣設備、汽車和機械設備等
從行業角度來看，招商證券研報顯示，主動偏股公募三季度大幅加倉電氣設備（新能源）、汽車、機械設備、化工等；同時大幅減倉醫藥、計算、電子等上半年集中抱團的行業，而該增減倉變化趨勢與北上資金呈現出一定的一致性。
從超低配角度來看，天風證券研報指出，公募具有定價權且當前超配比例處於歷史較低位置的主要是：汽車、傢電、非銀、輕工，從最新的三季度基金季報來看，汽車、保險、輕工都有底部加倉的跡象，繼續看好這些方向，同時傢電在四季度加倉的可能性也比較大，板塊有望獲得超額收益。
天風策略團隊近期發表研報表示，未來半年宏觀環境大概率貨幣緊平衡、信用周期一定程度回落，工業企業盈利趨勢改善。
天風策略團隊推薦業績將持續改善以及產業周期指向的成長，以及當前低估值的順周期方向：（1）一是業績能持續改善並延續到明年的成長方向，比如軍工、光伏、新能源車、消費電子、工程機械、汽車零配件、生產線設備；（2）二是低估值的順周期方向，日歷效應占優概率較高的是工程機械、建材、傢電、保險等。
有閃崩芯片股獲公募重倉 三季度持股市值環比大增
而從個股角度來看，白酒、消費電子、光伏和新能源汽車行業的個股深受公募大愛。天風證券研報顯示，三季度公募重倉持股市值前七名分別為貴州茅臺、五浪液、立訊精密、隆基股份、中國中免、美的集團和寧德時代。
圖：三季度重倉持股市值TOP20
從持股市值環比變動的角度來看，隆基股份、五糧液和茅臺環比變動位列前三甲。此外，令人意料不到的是，三季度末主動偏股基金持有芯片股紫光國微市值高達85.6億元，環比變動高達67.4億元。
圖：基金持有個股市值增長最多TOP20
從紫光國微歷史走勢來看，該股在6月底之前整體漲幅較小。隨著時間邁入7月份後，該股便急劇狂奔，短短一個月左右，股價最高漲超120%。
不過，好景不長，該股自8月7日創下高點後便開始下跌。其中，公司於10月20日發佈三季度業績後，該股次日閃崩跌停。
從財務數據來看，公司三季度歸母凈利潤2.83億元，同比增長64.05%。方正證券研報指出，公司三季度景氣延續，業績位於指引上線，略好於預期，調升全年盈利預測至 8.5 億，上調幅度為21.5%。
有市場人士分析認為，近期高估值個股整體調整使得該股股價受到一定程度上的承壓。
長城證券研報指出，公司主營業務已積累核心競爭力，持續貢獻業績增長動力：特種集成電路領域對產品性能要求高，易與客戶形成較強黏性，行業進入門檻較高，屬於高壁壘行業。公司作為FPGA與智能安全芯片雙龍頭，業績邁入高速增長階段，維持推薦評級。