美元急漲，全球最大資管公司高調做空美元，美元將迎來爆發良機？
周三（10月28日）歐市盤中，美元指數急漲，觸及一周高點至93.32，歐洲的疫情進一步嚴重惡化拖累歐元，也給美元提供避險支撐。目前，我們仍然需要繼續關註美國新冠疫情和11月3日來臨前的各種不確定性。
美元指數走勢圖
目前，白宮方面基本放棄瞭大選前推出新一輪刺激計劃的安排，給美元提供支撐，意大利、希臘新冠確診單日新增人數創新高，法國單日新增死亡人數創新高，有消息稱法國可能會封鎖全國，拖累歐元，美元的避險需求也有所增加，這幫助美元創下一周新高；但美國大選的不確定性增加，投資者觀望情緒漸濃，令匯價漲幅受限。此外，投資者還需關註市場對周四歐銀決議和美國三季度GDP數據的預期變化。
刺激法案將延遲至大選後，美元指數企穩93關口
美國總統特朗普當地時間周二（10月27日）表示，將在選舉之後提供有史以來最好的刺激計劃。他認為美國人應該得到一項刺激計劃，但是美國眾議院議長佩洛西拒絕新冠救助法案。顯然，白宮並不尋求在大選前推出刺激方案，且將責任歸咎於佩洛西。另外，從程序而言，新冠刺激法案也無法在大選前達成協議。
在確認最高法院大法官候選人艾米·康尼·巴雷特的提名後，參議院已於當地時間10月26日稍晚時間休會。刺激法案短期內無法達成，美元指數企穩93關口。與此同時，對歐洲央行有望釋放更多鴿派信號的預期，令美元指數周三（10月28日）最高觸及93.21，刷新一周高點。然而，黃金的表現卻相對穩健。筆者認為，美國大選仍存在諸多變數，刺激法案的前景也頗為復雜，加上新冠疫情再度惡化，不確定性令黃金獲得瞭一定程度上的青睞。
焦點轉向歐央行利率決議，美元將迎來爆發良機？
歐央行將於周四（10月29日）公佈10月利率決議，不排除該行釋放更多鴿派信號，或令美元猛烈飆升。
隨著疫情的惡化，歐洲國傢不得不采取相應的抗疫措施。據悉，德國政府正在討論實施一項為期兩周的封鎖計劃，關閉除學校、幼兒園和主要零售商以外的所有場所。另外，法國《費加羅報》報道稱，法國總統馬克龍考慮在全國范圍內實行封鎖，因為宵禁未能阻止病毒傳播。意大利內閣則批準瞭新的刺激方案，以幫助受到疫情沖擊的企業。但國際評級機構惠譽表示，歐元區預算草案暗示財政擴張將停止。此份歐元區國傢2021年的預算計劃草案主要是基於經濟大幅復蘇支撐的財政適度收緊。
但疫情的抬頭令歐洲的復蘇前景變得暗淡。壓力落在瞭歐洲央行身上。北京時間周四（10月29日）20:45，歐洲央行公佈利率決議；21:30，歐洲央行行長拉加德召開新聞發佈會。筆者認為，盡管歐洲央行在拉加德的領導下改變瞭德拉基時期的激進作風，但新冠疫情再次爆發之際，該行釋放更多寬松信號並不令人意外。歐洲央行或暗示將利用緊急抗疫購債計劃（PEPP）內部的靈活性來應對前景變化，且不排除該行暗示購買更多資產以刺激經濟的可能性。一旦歐洲央行釋放鴿派信號，歐元/美元將劇烈下挫，而美元指數將大幅拉升。
反之，歐元/美元將迅速走高並向1.2關口靠攏，而美元指數或跌至92關口之下。但對於黃金的而言，形勢似乎比較樂觀。疫情惡化引發瞭市場對全球經濟前景的擔憂，加上美國大選即將到來，不少投資者選擇持有黃金以對沖不確定性。另外，如果歐洲央行率先推出新一輪刺激政策，不排除其它央行將效仿跟進，也將成為看好黃金的另一重要理由。然而，若美元表現強勁，則將削弱押註金價上漲的依據。從技術面看，美元繼續上行而黃金漲勢乏力的情況似乎愈加明顯。
美元今日該何去何從？
日線級別：震蕩下跌後反彈；在相對低位出現類似“斬回線”底部信號後，匯價震蕩反彈，KDJ重新結成金叉，目前正試探55日均線93.25附近阻力，若能頂破該阻力，則增加短線看漲信號；進一步阻力在10月20日高點93.51附近，強阻力在10月15日高點93.91附近。由於MACD死叉信號仍在，下方留意5日均線92.98附近，若回落至該位置下方，則削弱短線看漲信號；周一低點支撐在92.71附近，若意外失守該支撐，則增加短線看空信號。
美元指數日線圖
阻力：93.25；93.51；93.77；93.91；94.07；
支撐：92.91；92.72；92.47；92.21；92.00；結論：失守92.91前，短線偏向震蕩上漲。
22:00 加央行基調料偏鴿
先來看看，加央行將會公佈利率決議。在上個月，該央行將利率維持在0.25%不變，並強調將繼續保持利率在這個水平，直到閑置產能被吸收。該行還表示，繼續以目前的速度進行大規模資產購買計劃。到瞭本月，加拿大央行調查顯示，雖然企業預期銷售將從較低水平增長，但有跡象表明，復蘇步伐將放緩，而且各行業的情況也不平衡。
綜合來看，我們預計，加拿大央行將維持0.25%的利率不變，並強調維持資產購買計劃。有分析師認為，這次會議不會對加元產生任何重大影響，除非在收益率曲線控制方面出現重大的變化，或者對量化寬松政策作出比較大的改變。
23:00 麥克勒姆或維持謹慎立場
隨後，加拿大央行行長麥克勒姆將會發表講話。在本月初，他表示，當前金融市場運行良好，量化寬松計劃正在發揮作用，但是這次危機的規模和全球影響比2008年的金融危機要大得多，而且很多風險依舊存在，加拿大經濟完全復蘇需要很長時間。加拿大央行的工具箱裡有很多工具，負利率也可能使用，盡管目前並沒有對其進行積極的討論。
綜合考慮，我們認為，麥克勒姆將強調經濟復蘇需要較長時間，不排除使用負利率支撐經濟。總的來說，他的立場已經在市場的預期當中，如果他加強瞭市場對負利率的預期，那麼加元可能承壓。
22:30 EIA原油庫存或增加
最後，來看看美國原油庫存。上周公佈的原油庫存增加58.4萬桶。今天凌晨，API原油庫存已經公佈，增加457.7萬桶，遠超預期。
根據以往的經驗，API庫存數據和EIA庫存數據有著比較強的正相關性，所以EIA原油庫存也可能大幅增加。
即便如此還是需要留意，當前市場預期，美國至10月23日當周EIA原油庫存或增加111萬桶，如果公佈數據超過預期，油價可能短線下挫；如果庫存數據不及預期，油價有望走強。
此外，今天還值得關註的數據有：
17:00瑞士10月ZEW投資者信心指數：前值26.2。20:30美國9月批發庫存月率：前值0.4%，預測值0.4%。周四06:00達拉斯聯儲主席卡普蘭發表講話。
全球最大資管公司高調做空美元
另外值得註意的是，距離美國大選隻剩一周之際，管理著7.3萬億美元巨量資產的貝萊德也加入瞭高盛和瑞銀資產管理等全球同行看跌美元的行列。
貝萊德認為，此番美國大選無論是誰最終獲勝，美國史無前例的財政和貨幣刺激措施都會使美元的頹勢曠日持久。
此前，貝萊德駐新加坡亞洲信貸主管Neeraj SethNeeraj Seth接受電話采訪時曾表示：
“我的基線預期是美元的疲態至少還會持續一到三年時間，目前這種趨勢不會變。”
但Neeraj Seth表示，美元的下跌趨勢可能因為選舉結果而出現“暫時停頓”，長期來看，美元的疲軟趨勢可能早已根深蒂固。並且從基本面來看，美元仍然昂貴，我不認為美元疲軟這一趨勢會因選舉而逆轉或改變。
早在貝萊德之前，就有一眾同行看空美元。本月，高盛也加入瞭瑞銀資產管理和景順，成為看跌美元行列的一員，建議投資者做空美元兌波動率加權一籃子貨幣。據外媒報道，高盛策略師Zach Pandl甚至在報告中直言“看空美元”。
市場普遍預計，美國大選以及新冠疫苗研發的進展的影響，將影響未來美元的走勢。據媒體今日報道，周二午後，一則有關新冠疫苗最新進展的消息不脛而走：俄羅斯第二種新冠肺炎疫苗EPIVACCORONA已開始投產，預計在新冠疫苗研發取得進展的影響下，美元有可能下跌。
在看空美元之餘，貝萊德駐新加坡亞洲信貸主管Neeraj Seth表示，目前貝萊德持有適量的美元兌人民幣、印度盧比和印尼盾等亞洲貨幣的空頭頭寸。當投資者四處尋求高收益、高成長資產之際，人民幣、盧比、和印尼盾這三種亞洲貨幣最有可能從美元的頹勢中獲益。
摩根士丹利分析師也表示：
“在美國總統大選前出現意外的概率已經不高，除瞭政治風險減少外，新興市場貨幣在年末往往呈季節性走強態勢，現在是時候為年末新興市場貨幣和主權債券漲勢做好準備瞭。”
具體來看，摩根士丹利分析師James Lord團隊在上周五的一份報告中強調，盡管選舉結果仍然存在不確定性，但是對於那些希望民主黨贏得大選的人來說，新興市場的風險/回報看起來令人信服，尤其是在一個團結的政府的情況下，可能會出現大規模的刺激措施和一套更加一致的經濟政策。
這傢大行還表示，看好巴西雷亞爾、墨西哥比索、和哥倫比亞比索，並已建瞭南非蘭特和俄羅斯盧比的多頭頭寸。理由是，除瞭近期的政治風險較少之外，新興市場今年部分時間季節性表現強勁，意味著進入新興市場的時機已經到來。
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