（600900）：世界水電之王，躺贏的票！
最近股市表現差強人意，主要原因是外部環境不穩定。大洋彼岸倆老頭唇槍舌戰結束之前，估計都好不瞭。
說到個股表現，近期白馬股一個接著一個的崩，有點猝不及防。這些濃眉大眼的傢夥，長遠看還是A股最優質的公司，但短期被套也會不爽。
因此，咱們還是多看公司投資邏輯，盡量減少激進類的操作。看懂瞭公司，等一個更便宜的價格，不是更好嗎？
長江電力（600900）
一、公司簡介
公司主要從事水力發電、配售電以及海外電站運營、管理、咨詢及投融資業務，在德國、葡萄牙、巴西、馬來西亞等全球多個國傢開展相關業務。
目前，公司自有裝機容量 4549.5 萬千瓦，管理三峽、葛洲壩、溪洛渡、向傢壩4 座巨型水電站，是中國最大的電力上市公司和全球最大的水電上市公司。
公司業務容易理解，就是水力發電。前期投資建設好，後期隻要河裡的水繼續流，白花花的銀子就賺到手瞭。
過去沒有分析這類公司，主要覺得成長性差一點；現在拿出來講，是想給保守投資者一個選擇。公司僅每年的分紅就高過銀行理財，再加股價漲幅的話，還是不錯的。
二、行業情況
行業情況，個人覺得沒必要分析，看大方向就可以瞭。
水電行業屬於清潔能源，自然也是政策支持的方向之一，沒有像火力發電那樣未來處於“被取代”的風險。
與發達國傢相比，我國水電開發程度較低，未來還有很大提升空間。具體來看，瑞士、法國、意大利水電開發程度已超過80%，德國、日本、美國水電開發程度也在67%以上，而我國水電開發程度僅為37%，稍高於全球平均水平，但與發達國傢相比仍有較大差距。
三、公司優勢
1、全球水電之王
在裝機容量上長江電力大幅領先第二名的意大利國傢電力公司（Enel）、第三名的法國電力股份有限公司（EDF），在發電量上也領先於國內另外兩傢水電公司國投電力和華能水電，是當之無愧的全球最大水電上市公司。
2、擁有全球最大水電站
公司三峽電站以其 2250 萬千瓦的裝機容量牢牢占據全球第一大水電站寶座，領先在運的第二大水電站伊泰普電站（巴西、巴拉圭共建）60%以上。
3、成本穩定可控，毛利率領先同業
公司營業成本的穩定、可控，帶來瞭利潤率的穩定、豐厚。公司 2011-2019 年平均毛利率超 60%、凈利率超 40%；銷售毛利率連續多年位居電力行業上市公司之首。
四、財務指標
1、成長性
沒有新資產註入，營收和利潤就隻能小幅增長。這類公司就是這個樣子，沒法跟消費類公司比。
2、盈利能力
股東回報還是不錯的，要不然怎麼每年大手筆分紅呢。
3、現金流
現金流也沒得說。
五、估值水平
截止2020年10月26日，公司股價18.99元，總市值4319億。靜態市盈率20倍，動態市盈率27倍。
過去5年，長江電力凈利潤復合年化增長率為4.3%。未來3年按5%增速算，2022年凈利潤約249億。
市盈率，市場給公司大概20倍左右。
也就是說，2022年公司的市值大概是5000億左右。目前市值4319，未來三年具有17%左右的上漲空間。
六、股東情況
都是超級大機構，不用多講。
七、技術分析
圖中箭頭部分是公司過去6年的走勢，談不上非常牛，但絕對穩。如果再把分紅的錢算上，其實也還不錯。
八、操作策略。
公司屬於非常穩健的投資品種，但收益率要求別高。操作策略上，拿出一部分倉位，越跌越買，買夠瞭就拿著。僅每年分紅的錢都可以跑贏銀行理財，還有什麼可擔心的？
相關新聞
-
特斯拉股價“坐火箭”: 突破6000億美元大關, 投行分析師紛紛看好
這一年來，特斯拉股價如同坐上瞭火箭，實現瞭幾連暴漲。 就在截至周一美股收盤，特斯拉股價報641.76美元，漲幅7.13%，創歷史新高，總市值突破6000億美元大關。隨著特斯拉股價暴漲，創始人馬斯克的身價也一夜增長瞭84億美元，使得個人宗申傢突破1500億美元。 對於特斯拉股價的增勢，分析師及投行表示瞭看好。 Loup Ventures資深科技分析師Gene Munster周一表示，特斯拉的股價在未來三年內可能會再上漲300%至2500 …
-
上交所: 同意螞蟻集團發行上市
上證報中國證券網訊（記者 魏倩）9月18日，上交所發佈公告，同意螞蟻集團科創板上市申請。 上交所9月9日公告顯示，科創板上市委將於9月18日召開2020年第77次審議會議，審議螞蟻首發上會事宜。18日下午，審議結果公告顯示，同意螞蟻科技集團股份有限公司發行上市。
-
歷史總在重演，黃金2000點的夢碎瞭
大傢好，我是雪莉，站在高處縱觀全局，才能品盡世間百態。 是不是都在盼著黃金上沖2000點？先不說可能性大不大，要是按照早上的上漲勢頭來說，還是挺大的，不過我直播的時候也給大傢預警瞭風險，因為有一個消息讓我潛意識裡非常的在意： 雖然隻是看瞭一眼，結果在直播的時候靈光一閃就覺得有點不對勁瞭。 這個情況和當時鈀金的上漲實在是太像瞭，鈀金在上沖到2875之前的那一輪強勢的單邊上漲，在最後時期也有類似的消息，也就是說，所有人都在看漲鈀金，所有人都…
-
深交所修改證券投資基金交易和申購贖回實施細則
中新經緯客戶端12月4日電 深交所網站4日下午發佈關於修改《深圳證券交易所證券投資基金交易和申購贖回實施細則》相關條款的通知稱，為進一步豐富交易所基金品種，滿足投資者需求，決定推出所跟蹤指數成份證券包含銀行間債券市場流通品種的跨市場債券ETF，並對投資深滬港三地市場的跨市場股票ETF申購贖回模式進行優化。 《通知》介紹，深交所對《深圳證券交易所證券投資基金交易和申購贖回實施細則》(下稱《實施細則》)相關條款進行瞭修改，具體如下：一、第三…
-
1月25日操作記錄——魔咒依舊在！
今天收盤後，我想唱一首《濤聲依舊》。隻是我不再想登上你的那艘破船。。。。。。 先說大盤，和我周五的復盤走勢一模一樣，沖高回落，量能維持在萬億以上，貌似比周五還放瞭點量，問題不大。 周五復盤觀點 雖然沖高回落瞭，但是目前這個30分鐘級別的中樞還沒有形成，正在走最後一個5分鐘級別的下降趨勢，今天收盤位於5分鐘下降趨勢的第二個中樞的形成中，明天還要跌一下才能開始向上的一個至少5分鐘級別的上升趨勢。 明天需要關註新低後的5分鐘背馳，發生背馳三買…
-
今日匯率(2020.08.19)
1美元對人民幣6.9168元 1歐元對人民幣8.2579元 100日元對人民幣6.5659元 1港元對人民幣0.89247元 1英鎊對人民幣9.1598元 1澳大利亞元對人民幣5.0105元 1新西蘭元對人民幣4.5659元 1新加坡元對人民幣5.0699元 1瑞士法郎對人民幣7.6564元 1加拿大元對人民幣5.2549元 人民幣1元對0.60446馬來西亞林吉特 人民幣1元對10.5479俄羅斯盧佈 人民幣1元對2.5039南非蘭特…
-
本周機構給予257股“買入”評級 其中51股距目標價空間超40%
記者 張厚培 半年報披露進入高峰。機構紛紛根據上市公司2020年半年報及三季報預告等對公司投資評級及目標價進行“再評估”。據同花順iFinD統計數據顯示，本周(8月24日至28日)，券商研究員對418傢公司進行瞭“修正”。 其中給予257傢公司“買入”評級。而給出具體目標價且被給予“買入”評級的公司中，51傢公司周五收盤價距券商研究員給出的目標價還有逾40%的空間。 這當中，數據港(603881)周五的收盤價距券商研究員給出的目標價空間…
-
熱門股全線回歸 這類概念有望成為龍頭
盤面簡述 周三，A股震蕩反彈，創業板領漲兩市。行業板塊方面，煤炭、有色、釀酒等昨日領跌的板塊漲幅居前，鋼鐵、電力、食品飲料、汽車、券商、國際貿易、石油、工程建設小幅上漲，船舶、保險、電信運營等小幅回調。題材股方面，固態電池、刀片電池、基本金屬、白酒、稀土永磁、稀缺資源、LED、石墨烯、鋰電池等領漲，6G概念、氦氣概念、RCS概念、肝素概念、高送轉、數字貨幣等跌幅居前。大盤高位震蕩，建議把握輪動機會，不能輕易追高。 板塊方面 煤炭股走強：…
-
8.18早間行情分析比特幣走出新高 後市再迎佈局良機
消息面： A股開盤，上證指數報3441.93點，開盤上漲0.09%，深證成指報13748.52點，開盤上漲0.05%，深證區塊鏈50指數報4065.91點，開盤下跌0.19%。數字貨幣板塊上漲0.52%。數字貨幣板塊34隻概念股中，14隻上漲，1隻平盤，19隻下跌。 行情分析： 日線圖上看，昨日大陽拉升，價格直接打破佈林帶上軌位置壓制，目前價格走出小幅回落，仍是運行於佈林帶上軌附近，佈林帶走勢目前呈現開口上行姿態。5日均線上穿10日均線…
-
4月1日數字貨幣市場分析！市場偏強，逢低買入依然是主思路
提示：通過圖文的形式為投資者梳理市場整體思路及參考性觀點。不構成任何的買/賣操作建議，入市有風險，投資需謹慎！在交易過程中，請投資者理性交易，健康交易，不要追求一夜暴富，不要重倉，滿倉交易，並嚴格止損！ 比特幣日線昨日繼續先跌後漲，繼續收陽。連續六日收陽，偏多情緒濃厚。但是我們發現近期我們提到的日線阻力關口連續三日壓制瞭價格的突破，使得近期雖然多日連陽，但都未完成有效突破。昨日月線完成瞭收線，保持瞭強勢大陽線收線，強勢多頭格局明顯。再次…
轉載請註明出處： （600900）：世界水電之王，躺贏的票！ - PUA台灣