疫苗股高位閃崩
這周以黑周一開始，以黑周五結束，本以為隻是個黑周一，沒想到是黑一周，股民真不容易。
前半周是市場普跌，後半周科技醫藥集體殺跌，今天醫藥殺跌得更加兇猛，生物疫苗股集體下挫，長春高新、生物股份、沃森生物逼近跌停，康希諾盤中跌超10%，博暉創新、復星醫藥、正川股份等跟跌。
而科技股也是一片慘淡，光刻膠概念盤中跳水，容大感光跌超16%、南大光電跌超10%。市場情緒極度低迷，今年的三大主線，消費、醫藥、科技，目前就消費股在調整後比較堅挺，比如這周的白酒表現就非常亮眼，而醫藥股則繼續殺跌，科技股最慘，已經跌瞭好幾波。
那麼現階段科技和醫藥為何會跌得這麼慘？科技股的殺跌我們在這兩天有說到原因，就是華為中興被歐洲限制，疊加芯片項目爛尾被監管，此外，外圍在科技方面的較量一直存在，這是壓制科技的一大因素。
但科技和醫藥殺跌有一個共性，就是高估值，機構抱團過度集中，這波白馬行情是從19年進入上漲大周期，漲瞭兩年到現在估值再次高瞭，芯片個股漲瞭2-7倍，白酒漲瞭2-4倍，醫藥漲瞭2-3倍，都已經貴瞭，前期有基金經理表示，目前醫藥股的估值已經處在歷史高位的90%區間，消化當前的高估值需要3年左右，在白馬高估值爭議下，今年7月，白馬抱團松動，9月開始瓦解，在持續調整後，內部分化比較明顯，白酒繼續創新高，部分醫藥也堅挺，但現如今，市場流動性邊際收緊下，高位股便開啟瞭殺跌。
當然從時間角度上看，馬上年底瞭，基金即將進入排名期，業績需要兌現，所以就會存在調倉換股，而基金在醫藥上已經獲利頗豐，所以，就選擇瞭兌現。從資金上看，北向資金連續凈流出，QFII大幅減持醫藥股，隨著資本市場對外開放步伐加快，作為A股重要的投資力量，外資的持倉情況也備受投資者關註。從減持情況看，山東藥玻被QFII減持797.54萬股，成為截至目前被減持最多的個股。此外，和而泰、三諾生物和恒瑞醫藥也均被大幅減持，減持數量分別達679.62萬股、647.83萬股和458.93萬股。由此可見，QFII繼二季度重倉醫藥股後，於三季度大幅減持醫藥股，國內資金也是從醫藥股上撤離，所以就跌下來瞭。
此外，我們再關註一個時間窗口，就是目前是三季報集中披露期，醫藥股的殺跌是否也跟這個因素有關系。
醫藥股殺跌後會是機會嗎？
醫藥股的殺跌，和業績也有關系！
這幾天，醫藥總龍頭恒瑞醫藥發佈瞭前三季度財報，實現營業收入194.13億元，同比增長14.57%，凈利潤42.59億元，同比增長14.02%。一經發出，引得市場的爭論，市場認為恒瑞的業績存在“炸雷”的情況，本以為能在三季度時實現超20%以上，或者最低也是17%以上，但實則僅僅隻有14%左右，業績根本不及預期。
因為上半年受疫情的影響，業績增速放緩，也是在預料之中，但進入三季度後，大傢對業績的要求就高瞭，因為二三季度醫院已經正常開放，結果業績跟一季度差不多，這個表現就一般瞭，至少是呈現出業績放緩的跡象瞭，所以公佈業績後股價表現一般。細分來看，公司受創新藥帶動，腫瘤板塊營收預計依然維持40%以上增長。而真正影響公司當前業績增速的是麻醉藥方面，受右美托嘧啶集中帶量集中采購的拖累以及其他產品受疫情影響銷售，營收依然呈現下降狀態。造影劑略有有所增長，但增幅不大。再加上，公司股權激勵攤銷費用3.3億元，第三季度攤銷約1億元。這也就造成瞭公司1-9月份三季度業績呈現的略有不及預期的情況。
但長遠來看，恒瑞還是非常優秀的。研發費用占比增至17.2%，未來持續看好創新藥品種的快速增長。
所以說，在恒瑞醫藥的業績不及預期下，市場也會擔心醫藥股業績，畢竟今年醫藥股漲幅巨大，有很強的題材性，如果業績跟不上漲幅，必然是大的殺傷力，那麼今天殺跌的長春高新、智飛生物、生物股份等疫苗股呢？也是有這個因素在裡面的！
說說今天閃崩跌停的長春高新，這個有著“東北茅臺”的長春高新，22個月內股價最多翻5倍，但最近身處多事之秋，9月14日，公司股票因“金賽藥業明年業績展望從增長35%下調至25%”，金賽藥業總經理金磊另外還順便透露瞭下自己年底的減持計劃。不料，市場立馬潑瞭桶冷水，長春高新跌停，當天公司市值隨之蒸發167億，
然後，收到深交所關註函，長春高新“緊急”披露三季度業績預告，前三季度，公司凈利潤預計為21.71億元-22.95億元，同比增長75%-85%。但市場還是普遍擔心長春高新的業績是否能持續增長。我們知道，長春高新是一傢從房地產公司起傢的，目前，變成一傢生物醫藥公司，生物醫藥業務占整體業務的86%。所以說，長期看，這個賽道是可以的，不用過於擔心。
其實，除瞭今天的醫藥股閃崩，我們發現近期A股頻頻上演“殺白馬”行情，這與市場風險偏好下行及高位抱團資金兌現有關，那麼如何看待這波疫苗股的下跌呢？最近有股友問我醫藥股還可不可以買？東哥認為，醫藥的優點在於確定性，目前集采增加瞭不確定性。所以說，醫藥股有機會，但是要精選標的。疫苗股經歷瞭一波下跌後，下周或許會進入買點范圍，可以重點關註。